什么是止损以及如何在现货交易中管理风险

止损单是一种风险管理工具，帮助交易者保护投资免受过度亏损。当资产价格跌至设定水平时，止损单会自动触发，提前锁定亏损，避免亏损变得无法承受。旁边还配备了止盈单，用于在合适时机锁定利润。它们共同构成了现货市场专业风险管理的基础。

基础知识：什么是止损单，它如何补充止盈单

为了高效交易，必须理解主要的仓位管理工具。止损单在达到特定价格时触发，防止亏损扩大。止盈单则在目标价格实现时锁定利润。两者结合，帮助交易者提前设定最大可接受亏损和理想利润。

平台上主要使用两种方式：TP/SL（止盈/止损）订单和在挂单时预设的限价订单。激活止损单时，相关资产会被预留，确保触发时订单一定会执行。

止损单、TP/SL和其他订单类型的区别

在了解止损单的工作原理前，先理解它与类似工具的区别：

TP/SL订单：

• 资产在挂单时即被预留
• 在触发价格达到时触发
• 可以是市价单（立即以最佳价格成交）或限价单（等待特定价格）

OCO订单（One-Cancels-the-Other）：

• 只使用一边的保证金
• 其中一单触发后，另一单自动取消
• 比简单的TP/SL更灵活，节省资金

条件订单：

• 在触发前不预留资产
• 触发时间晚于TP/SL
• 在激活前节省保证金

止损单在这些中是最可靠的仓位保护工具，因为资金已被预留，订单一定会执行。

现货交易中止损单的工作原理

逐步解析止损单的操作机制。当交易者挂出止损单时，需指定：

• 触发价格：触发订单的价格水平
• 执行类型：市价（立即）或限价（按设定价格）
• 订单量：卖出资产的数量

市价止损：快速平仓

使用市价止损时，订单会立即以市场上最优价格成交。遵循IOC（立即或取消）原则：无法全部成交的部分会被取消。优点是保证成交，缺点是高波动时可能出现滑点。

限价止损：受控平仓

限价止损挂在订单队列中，等待价格达到设定水平。如果触发时，最优买入价高于限价，订单会立即成交；否则会等待。这样可以更好控制成交价格，但存在未成交的风险。

实际应用示例

示例1：应对突发新闻的跌势保护

你以40000 USDT买入比特币，想限制亏损在5%。设置市价止损，触发价为38000 USDT。当价格跌至此水平，订单自动触发，仓位以市场最佳价格平仓。

示例2：挂单时结合TP和SL

你挂出限价买单，价格为40000 USDT，同时预设：

• 止盈：触发价50000 USDT，限价50500 USDT
• 止损：触发价30000 USDT，市价单

主订单成交后：

• 若价格涨到50000 USDT，触发止盈，自动平仓，止损单取消
• 若价格跌到30000 USDT，触发止损，立即以市场价卖出，止盈单取消

场景说明

• 涨到目标价：实现利润，止盈单执行，止损取消
• 跌到止损价：亏损锁定，止损单执行，止盈取消

使用止损单的注意事项和限制

平台对止损单有严格规则：

价格限制：

• 预设止盈和止损的触发价必须符合平台规定的比例范围（如BTC/USDT最多±3%）
• 买入时，止盈价应高于限价单，止损价低于
• 卖出时，情况相反

最小交易量：

• 订单执行后，TP/SL的总金额必须满足平台的最低限额，否则无法挂单

最大订单规模：

• 市价订单的最大规模通常低于限价订单
• 超出限制时，系统会拒绝挂单

风险提示：

• 触发后，限价止损单可能因价格快速反弹而未能成交，但订单已被取消
• 使用限价止损需谨慎，避免因未成交而造成亏损扩大

详细的限制规则请参阅平台的现货交易规则。理解止损单的原理和正确设置方法，将帮助你更有效地管理风险，保护利润，应对各种市场变化。