加密货币套利是一种通过价格差异获取利润的方法

加密货币套利是一种存在已久的交易策略，与金融市场一样悠久。其核心原理是在不同平台同时买入和卖出同一资产，以利用价格差异获利。在加密货币市场，这一策略尤为普及，因为套利是一种即使是新手交易者也能使用的便捷工具，允许他们在无需预测价格走势的情况下，从市场的自然波动中赚取利润。

在现代加密交易中，交易者积极采用多种套利方式，每种方式都基于不同的市场机制，提供独特的盈利机会。

什么是加密货币套利及其实际操作方式

乍一看，概念简单：找到价格差异，立即利用，获得利润。然而，实际操作中，套利需要理解几个关键的市场机制，交易前应考虑这些因素。

套利在现代去中心化和中心化交易所尤为重要，因为每个平台可能对同一资产报价不同。这种差异源于流动性、交易者数量以及订单执行速度的不同。

应用套利的基本条件：

• 两个市场之间存在明显的价格差
• 差价足以覆盖手续费和滑点
• 交易者能同时在两个方向下单
• 有足够的资金或保证金开仓

加密货币交易中的两大主要套利策略

基于融资的套利：获取被动收入

第一种策略是在现货市场（实物市场）和永续合约市场同时挂单，利用融资费率赚取收益。

正融资费率——当多头持仓者支付手续费给空头持仓者。在这种情况下，交易者在现货市场买入资产，同时以相等的数量开空永续合约。这样既能规避价格波动风险，又能通过融资费率获得收益。

示例：BTCUSDT永续合约的融资费率为正+0.01%。交易者用30,000 USDT在现货市场买入1 BTC，并开空1 BTC的永续合约。无论价格涨跌，投资组合都受到保护，且定期获得多头交易者支付的融资费。

负融资费率——相反，空头支付多头。在这种情况下，交易者在现货市场开空，同时在永续合约市场开多，获得融资费。

利用价差的套利：利用价格差异获利

第二种方法专注于瞬间利用现货市场与期货或永续合约之间的价格差。

例如：如果BTC现货价格为29,950 USDT，而永续合约价格为30,100 USDT，价差为150 USDT。交易者可以在现货市场买入BTC，同时卖出永续合约，锁定这部分差价。当合约到期或价格趋于一致时，交易者获得差价减去手续费的利润。

现代平台的套利功能与优势

现代交易所提供专门的工具，简化套利策略的执行。这些工具大大降低了监控和挂单的难度。

实时扫描机会——系统自动监控所有交易对，识别价差或融资费率足够盈利的机会。根据融资费率排序，显示当前提供最大被动收益的交易对；根据价差排序，显示最大价格差。

一键同时挂单——无需手动在不同市场逐个下单，交易者只需一键操作，系统会自动识别相反方向的挂单。这样可以快速抓住机会。

智能再平衡系统——解决套利中常见的订单部分成交问题：如果一个订单完全成交，另一个只成交一部分，就会出现不平衡和风险。系统每2秒检查一次余额，自动挂出市价单以平衡仓位。每次再平衡周期持续24小时，未成交的订单会被自动取消。

多样的抵押资产——现代统一账户支持80多种加密资产作为保证金，方便进行多资产套利。例如，可以用ETH作为保证金，同时在BTC对中挂单。

支持的交易对：

• USDT现货与USDT永续合约
• USDC现货与USDC永续合约
• USDC现货与USDC期货合约

按步骤操作套利订单指南

在移动端应用中挂单流程

步骤1：选择工具
进入交易页面，找到套利板块。

步骤2：分析机会
查看按融资费率或价差排序的交易对，选择潜力较大的对。

步骤3：配置订单

• 选择方向：买入或卖出。系统会自动设定另一部分订单的相反方向。
• 选择类型：市价单（快速执行）或限价单（控制价格）。
• 填写金额（两边相同），只需填写一边，另一边自动补充。
• 开启再平衡功能（默认建议开启）。

步骤4：确认挂单
点击“挂单”按钮，确认后两部分订单会同时提交。

步骤5：监控订单
挂单后，关注订单状态。成交后，可在订单记录中查看。

步骤6：管理仓位
订单成交后，需主动管理仓位：

• 查看永续和期货仓位
• 查看现货资产
• 关注融资收益（在统一账户的交易日志中）

交易套利的主要风险与限制

尽管策略具有吸引力，交易者仍需了解潜在风险。

订单未完全成交与强制平仓——如果一部分订单未成交，可能导致仓位失衡，存在被强平风险。为此，建议开启智能再平衡。

价格滑点——自动市价再平衡时，成交价格可能偏离预期，影响盈利。

盈利无保证——套利存在风险，交易手续费和滑点可能抵消利润。

流动性限制——市场流动性不足时，理想价格难以实现，成交可能伴随较大滑点。

交易者应对仓位负责，不应依赖平台自动平仓或风险控制。

常见问答

何时最适合挂套利订单？

• 存在明显的现货与衍生品价差，足以覆盖所有成本
• 交易量大，保证金收益显著
• 需要快速同步执行复杂策略
• 希望同时平仓多个仓位，避免时间差风险

如何计算潜在利润？
价差 = 卖出价格 − 买入价格
价差百分比 = (卖出价格 − 买入价格) / 卖出价格 × 100%
融资收益（APR）=（过去72小时融资总率 / 3）×（365 / 2）
融资总率为过去72小时所有融资费率的总和

可以用套利关闭已有仓位吗？
可以，系统支持用套利工具同步开仓和平仓。

子账户支持套利吗？
仅当子账户为统一交易账户（ETA）时支持。

订单未成交的常见原因？

• 账户保证金不足，无法同时满足两边订单
• 市场流动性不足，难以成交
• 交易对质量差或缺乏对手方

关闭再平衡会有什么影响？
不启用再平衡，订单不会自动调整，成交后仓位可能不平衡，风险由交易者自行管理。

为什么24小时后再平衡停止？
这是系统设计，避免资金长时间卡在未成交订单中。每个再平衡周期为24小时，超时未成交的订单会被自动取消。

订单全部成交后，如何查看仓位？
订单完成后，策略结束：

• 现货资产在现货钱包中显示
• 合约仓位在衍生品页面
• 融资收益在统一账户的交易日志中

为何开启再平衡后，订单仍不平衡？
可能原因：

• 保证金不足，无法满足仓位调整
• 市场流动性不足，无法成交所需量
• 订单设置过于激进，找不到对手方

手动取消订单会影响套利策略吗？
取决于再平衡状态：

• 开启再平衡时，取消单会导致对应订单自动取消，策略停止。
• 关闭再平衡时，订单独立运行，取消一个不影响另一个。

加密货币套利为交易者提供了强大的盈利工具，但成功依赖于对机制的理解、风险管理和持续监控市场。