什么是现货交易，它在加密货币市场上的运作方式

现货交易是全球金融市场中交换加密货币的主要方式之一。这是一种两个参与者之间的直接交易，他们以当前市场价格将一种加密货币兑换成另一种。理解现货交易的机制对于所有希望开始数字资产交易的人来说都至关重要。

现货交易的基本定义

现货交易是指以交易时的市场价格立即交换加密资产。如果以BTC/USDT交易对为例，该对的价格显示购买一个BTC所需的USDT数量，或者出售一个BTC可以获得的USDT数量。

现货交易的关键特性是，参与者必须拥有基础资产才能进行出售。买卖双方在订单执行时立即用报价代币（例如USDT）换取基础代币（例如BTC）。这里没有未来的承诺或条件协议——一切都在“此时此刻”发生。

现货交易与期货交易的区别：主要差异

现货交易和期货交易是两种完全不同的加密货币交易方式。理解它们的区别对于选择合适的交易策略非常重要。

在现货交易中，参与者交易的是实际存在于其钱包中的资产。交易立即完成，双方都获得了自己的资产。

而期货交易则基于完全不同的原理。参与者同意在预先设定的价格下，在未来某一时间买入或卖出加密货币。这是在所谓的衍生品市场进行的，资产不会被实物交换。相反，交易者投机资产价格的变动，可以开多仓（押注价格上涨）或空仓（押注价格下跌）。

期货交易需要维持保证金（担保金），其大小取决于所使用的杠杆。保证金作为安全垫，用于弥补交易可能出现的潜在亏损。

现货交易与保证金交易的比较

现货交易与保证金交易也有根本区别，尽管两者都在现货市场进行。

传统的现货交易仅使用交易者自有资金，直接用一种加密货币兑换另一种。你买入的数量取决于你的资本。

保证金交易则涉及从平台或其他交易者借入资金，以扩大交易仓位。这允许参与者交易超过自己资本的金额，同时也增加了潜在利润和潜在亏损。但借入的资金会产生利息，增加额外成本。此外，如果市场走势不利，系统可能会强制平仓以防止亏损扩大。

现货交易中的订单类型

在现货市场中，使用多种订单类型以实现不同的交易策略：

市价单以当前订单簿中的最佳价格立即成交。交易者只需指定买入或卖出的数量，而不设定具体价格。

限价单允许交易者设定最大买入价格或最小卖出价格。订单会一直挂单，直到价格达到设定值或被取消。

条件单仅在达到特定价格水平时触发，然后按照预设参数执行。

每种订单类型都有其优势，选择取决于市场状况和交易者的策略。

交易手续费结构及做市商与吃单者的角色

实际操作中，交易手续费通常为每笔成交金额的0.1%。未完成的订单部分或已取消的操作不收取手续费。

需要区分做市商（maker）和吃单者（taker）：

做市商是提前设定订单量和价格，并将其放入订单簿的交易者。其订单等待匹配，从而增加市场深度并提供流动性。

吃单者是订单立即与订单簿中的现有订单成交的交易者。虽然会减少市场深度，但能以当前价格快速完成交易。

现货交易的风险与限制

每个现货市场都设有一定的限制和规则，以保护参与者和维护系统稳定。

常见限制包括最大挂单数（例如，最多挂500个订单，且最近50个订单显示在历史中）和最大条件单数（最多10个）。

对于高风险类别的代币，可能会设定最大持仓金额，如等值于10万USDT，以应对波动性和投资风险。对于主要代币，通常没有此类限制。

每个交易对也会设有最小和最大订单规模，以防止微交易或极端大额交易。

账户管理与资金存入

开始现货交易前，必须在平台的统一交易账户中有资金。存入资金的主要方式有两种：

直接存款：适用于账户中尚无加密资产的情况，用户可以直接从外部钱包转入加密货币。

内部转账：适用于账户内已有资金的用户，可以在平台不同账户之间快速转账，通常几分钟内完成。

此外，用户还可以使用子账户，进行不同的交易策略和风险隔离，但前提是主账户中有足够的余额。

订单历史与交易追踪

分析交易活动时，需区分以下几类记录：

当前订单：显示尚未完成或未触发条件的挂单。

订单历史：显示所有已完成的订单，包括已成交和已取消的订单，提供完整信息。

交易历史：显示成功完成的交易。如果一个大订单被多次部分成交，所有部分都会在此显示。

这些信息对于绩效分析和税务计算都非常重要。

现货保证金交易：扩展版

部分平台提供现货保证金交易功能，结合了现货和保证金交易的元素。此功能允许交易者借入资金以增加在现货市场的仓位。

但需注意，借入资金会产生利息。此外，当借贷比（LTV）达到92%或维持保证金比（MMR）达到100%时，系统会自动平仓，防止亏损扩大。

现货交易者的实用建议

现货交易是入门加密货币交易的相对简单方式，但需要理解基本机制和风险。在开始交易前，确保账户中有足够资金，了解所用订单类型，并熟悉市场限制。还应定期查看订单和交易历史，以优化策略。

成功的交易需要耐心、纪律和不断学习市场机制。