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单一交易账户的三种保证金模式:如何为您的策略选择最优方案
如果您是Gate.io平台的交易者,您可能已经注意到ETTA提供了多种杠杆管理方式。乍一看,这可能显得复杂,但实际上每种模式都是为特定类型的交易者设计的。平台提供三种主要模式:用于明确风险隔离的隔离保证金、作为默认的通用解决方案的跨保证金,以及面向经验丰富投资者的组合保证金。理解这些模式之间的差异对于优化您的交易策略至关重要。
隔离保证金:最大保护原则
隔离保证金的工作原理很简单:每个交易对完全独立运作。这意味着为某一仓位分配的资金不能用于其他仓位。这种方式特别适合希望对每个交易对风险进行明确控制的交易者。
在隔离保证金模式下,可以进行现货交易、USDT和USDC的永续合约、期货以及反向合约操作。但需要注意的是:该模式不支持平台借贷。用户可以启用自动补仓功能,自动将某一仓位的盈利转入另一仓位,以防止被强制平仓。
在隔离保证金模式下,当标记价格达到某一仓位的强制平仓价格时,系统会触发平仓。这为交易者提供了明确的风险控制点,简化了风险管理。此外,使用隔离保证金时,可以为不同仓位设置不同的杠杆水平——其他模式中没有这种灵活性。
跨保证金:灵活性与管理的平衡
跨保证金在ETTA中为默认设置,是一种折中方案。在此模式下,账户中的所有资金合并为一个总池,可用于所有未平仓仓位。这意味着,一对交易的盈利可以帮助维持另一仓位,避免被强制平仓。
跨保证金支持完整的工具集:现货交易、现货保证金、USDT和USDC的永续合约、期货、期权以及反向合约。与隔离保证金不同,跨保证金允许在平台的信用额度范围内借款。
跨保证金的保证金计算基于所有仓位的总价值,采用初始保证金和维持保证金率。当维持保证金率(MMR)达到100%时,系统会触发平仓。显示的平仓价格为参考值,实际触发点取决于MMR的变化,而非具体价格。
一个重要特点是:在跨保证金模式下,可以利用未实现盈利开新仓,从而更高效地利用资金。但在此模式下,自动补仓功能不可用。
组合保证金:面向高级交易者
组合保证金是面向衍生品专业交易者的全新风险管理方式。该模式要求最低净资本为1000美元,强调其面向经验丰富用户。
组合保证金的最大优势在于根据整个投资组合计算所需保证金。如果您的仓位经过良好对冲(例如同时持有多头和空头仓位),系统可以显著降低所需保证金。这得益于资产间的相关性和交叉保证金支持。
在组合保证金模式下,支持现货交易、现货保证金以及所有衍生工具。与跨保证金类似,可以借款和利用未实现盈利。但该模式不支持对冲操作——仅支持单向操作。
模式对比表
切换保证金模式的规则
不同模式之间的切换不能随意进行,系统有明确要求。
切换到隔离保证金需要:没有活跃的期权仓位和现货保证金订单,账户资产足以满足更高的保证金要求,没有借款,关闭现货保证金交易和自动补仓,并且当前仓位的价格参数符合新模式的要求。切换成功后,现货保证金交易和自动补仓会默认关闭。
切换到跨保证金要求:切换后,初始保证金率不超过100%。系统会自动调整杠杆,选择对冲仓位中最小的设定值。切换完成后,现货保证金交易会自动开启。
切换到组合保证金的条件类似于跨保证金,但还要求:在对冲模式下没有活跃仓位或订单。该模式仅支持单向仓位操作。
如何选择合适的模式
选择哪种模式取决于您的交易风格和经验水平。初学者若希望最大限度减少跨系统风险、明确控制每对交易的最大亏损,应考虑隔离保证金。更活跃、同时操作多对、希望更灵活利用盈利的交易者,跨保证金可能是更优选择。
对于拥有良好对冲仓位、追求最高资本效率的专业交易者,组合保证金提供了最优的风险管理方案。请记住,所选模式会应用于整个账户——不同的交易对不能同时使用不同的保证金模式。