什么是止盈和止损？现货交易的完整指南

止损和止盈是每个现货交易者必须了解的两个关键工具。如果你刚开始在加密货币交易所进行交易，可能听说过这些术语，但还不完全理解如何使用它们。让我们来了解一下这些订单类型以及它们为何对风险管理如此重要。

止盈帮助你在合适的时机锁定利润，而止损则保护你免受重大亏损。这两种工具共同构成了风险管理策略，使你在市场波动时能够更有信心地交易。

止损和止盈是风险管理原则的具体体现

止损（SL）会在价格跌至某一水平时自动卖出你的资产，防止市场逆向波动带来灾难性亏损。止盈（TP）则相反——当价格达到预设的盈利目标时，自动卖出你的仓位。

这些订单的作用何在？首先，它们免去了你必须时刻盯着行情图表的麻烦。其次，它们帮助你避免在恐慌或过度亢奋时做出情绪化的决定。第三，它们让你在开仓前就能精确规划风险和利润。

TP/SL与OCO订单和条件订单的区别

乍一看，止损和止盈似乎与OCO（One-Cancels-the-Other，一取消另一）订单或条件订单相似，但实际上它们之间存在根本差异。

主要区别在于资产的占用方式：

当你设置TP/SL订单时，相关资产会立即被预留。这意味着这些资金在订单未触发前，不能用于其他操作。

而使用OCO订单时（一个订单取消另一个订单），只会占用一部分保证金。也就是说，如果其中一个订单被触发，另一个会自动取消，未用的保证金会释放出来。

条件订单则完全不同。资产不会被预留，直到价格达到触发水平。只有触发后，相关资金才会被动用。

为什么这很重要？如果你有其他订单或计划开设额外仓位，就必须考虑每种订单类型对可用资金的影响。

现货交易中TP/SL的工作机制

TP/SL的触发流程如下：你设定一个触发价格（订单激活的水平）和一个执行价格（成交的价格）。

当市场价格达到你设定的触发价格时，订单会自动激活。接下来会发生什么，取决于订单类型。

**如果是市价单：**订单会立即以市场上最优价格成交。所有市价单都采用IOC（立即或取消）原则。这意味着，因流动性不足或价格限制无法成交的部分会被自动取消。

**如果是限价单：**订单会进入订单簿，等待价格达到你的限价。若在触发时，市场的最佳报价优于你的限价，订单会立即成交；否则会挂单等待。

这里的主要风险在于：限价TP/SL可能根本无法成交，尤其是在价格未达目标或市场快速反转时。

TP/SL的实际触发示例

让我们通过具体例子来看。

场景1：市价止损卖出

当前比特币价格为20000 USDT。你设置止损在19000 USDT（无限价，市价单）。

如果价格跌至19000 USDT，你的比特币会以市场上最优价格立即卖出，可能是18900 USDT，也可能是19050 USDT，取决于当时订单簿的流动性。

场景2：限价止盈买入

比特币当前价格为20000 USDT。你设定止盈触发价为21000 USDT，限价为20000 USDT。

当价格达到21000 USDT时，订单被激活。订单簿中会挂出一个限价买单，价格为20000 USDT。如果价格回落到这个水平，订单会成交；如果没有，订单会挂起或被取消。

场景3：同时设置TP和SL与主订单

你挂单以40000 USDT买入比特币，同时设定：

• 止盈：触发价50000 USDT，限价50500 USDT
• 止损：触发价30000 USDT（市价单）

当主订单在40000 USDT成交后，TP和SL会自动激活。

如果价格上涨到50000 USDT，TP会触发，挂出一个卖出50500 USDT的限价单，SL会被取消。如果价格提前跌到30000 USDT，SL会触发，按市价卖出，退出仓位，TP会被取消。

常见错误和风险场景

经验丰富的交易者也会遇到一些坑，注意以下几点。

错误1：限价订单未成交

许多新手设置了限价止盈止损，结果发现交易没有发生。原因是价格未触及设定水平，或者触及后价格反向快速下跌，订单未能及时成交。

错误2：错误计算触发价格

使用预设TP/SL时，要记住：止盈的触发价应高于主订单价格，止损的触发价应低于主订单价格。反之会导致订单无法正确触发。

错误3：超出价格偏差限制

每个交易对都有价格偏差限制，比如BTC/USDT的偏差可能为±3%。如果你设置的TP/SL超出这个范围，订单可能会被拒绝。交易前应查阅相关规则。

错误4：订单规模超出市场限制

不同类型订单的最大规模不同。例如，市场止损订单的最大规模可能是0.5 BTC，而限价订单最大为1 BTC。如果你试图用超过最大限制的订单，系统会拒绝。

错误5：最低交易量限制

订单执行后，剩余金额可能低于平台规定的最低交易量，导致无法挂出TP/SL订单或订单无法执行。

正确使用止损和止盈的建议

止损和止盈不仅是工具，更是健康风险管理的基础。即使你觉得市场在你掌控之中，也应始终使用它们。

在设置预设TP/SL时，要记住：主订单一旦成交，相关的TP和SL会自动激活。但如果TP或SL的限价订单提前触发，另一方订单会被取消。

在挂单前，务必查阅每个交易对的规则，避免超出限制。不要高估限价订单的成功率，特殊情况下它们可能无法成交。如果你需要保证利润或保护，建议使用市价订单，虽然价格可能不那么理想。

建议从小额开始练习，逐步熟悉这些工具的使用。随着经验积累，止损和止盈会成为你交易中的第二天性。