Braze 股价下跌59%，那么为什么一个基金刚刚又投资了1928374656574839201百万股？

Solel Partners LP在2026年第四季度增持了Braze（BRZE 0.82%）526,300股，根据2026年2月17日的SEC文件，估算交易金额为1559万美元，基于季度平均价格计算。

发生了什么

根据2026年2月17日的SEC文件，Solel Partners LP在第四季度购买了额外的526,300股Braze。估算交易价值为1559万美元，计算方法为季度平均收盘价。该基金在季度末持有1,272,200股，使总持仓价值达到4362万美元。包括价格变动在内的净持仓变动为2241万美元。

还需了解的内容

• 这是一次买入；Braze现占Solel Partners管理的13F报告资产的7.06%。
• 文件后主要持仓：
  • 纽约证券交易所：UNH：6818万美元（资产管理规模的11.0%）
  • 纽约证券交易所：SYF：6165万美元（资产管理规模的10.0%）
  • 纽约证券交易所：CVS：4712万美元（资产管理规模的7.6%）
  • 纳斯达克：BRZE：4362万美元（资产管理规模的7.1%）
  • 纽约证券交易所：BRSL：4327万美元（资产管理规模的7.0%）
• 截至2026年2月17日，BRZE的股价为16.93美元，过去一年大幅下跌59.5%，明显跑输同期标普500指数约13%的涨幅。

公司概览

公司快照

• Braze提供一套全面的客户参与平台，包括数据导入、细分、预测分析、个性化、协调工具和报告，帮助品牌管理跨数字渠道的消费者互动。
• 公司服务全球客户，提供提升数字客户参与的工具。
• 总部位于纽约市，专注于企业营销的技术和软件。

Braze, Inc.是一家专注于客户参与软件的科技公司，在寻求先进数据驱动营销解决方案的企业客户中具有强大影响力。公司利用强大的SaaS平台，帮助品牌协调个性化的跨渠道消费者体验。其全面的工具和分析套件在快速发展的数字营销领域提供了竞争优势。

这笔交易对投资者意味着什么

Braze占报告资产的7%，这绝非象征性增持。它与UnitedHealth、Synchrony和CVS的重大持仓并列，表明管理者看好这个被低估的成长股的非对称上行潜力，而不仅仅是偏向防御性医疗股。

时机值得注意。股价约为16.93美元，过去一年下跌近60%。然而，Braze最近公布的第三财季收入为1.908亿美元，同比增长25.5%，订阅收入为1.816亿美元。剩余履约义务总额为8.914亿美元，非GAAP经营利润为510万美元，呈现盈利状态。

总体而言，这仍是一家亏损公司，客户留存率已从高点回落。但客户数量增加到2528家，大客户增长更快。对于长期投资者来说，问题在于持续的两位数增长和盈利改善是否能抵御估值压缩。而7%的组合权重显示该管理者仍然认为这个平台具有重要意义。