Rivian 股价因交付预测而飙升。现在买入这只股票还来得及吗？

Rivian汽车（RIVN 2.44%）上周股价飙升，此前公司在2月12日公布第四季度业绩时预测2026年将实现强劲的车辆交付量。然而，即使股价大幅上涨，截至本文撰写时，今年迄今为止该股仍下跌约15%。

让我们深入分析这家电动车（EV）制造商的业绩和前景，看看现在是否还为时不晚购买这只股票。

图片来源：Getty Images。

Rivian管理层提供强劲指引

Rivian股价上涨的催化剂是管理层预测今年将交付62,000至67,000辆汽车，主要得益于其新推出的低价R2 SUV。这一预测远高于去年交付的42,247辆，以及2024年的51,579辆。

R2的售价约为5万美元，预计将吸引比R1更广泛的消费者群体，后者某些版本的价格可能超过10万美元。R2将以单班生产开始，计划在年底增加第二班，2027年再增加第三班。

在Rivian的第四季度，收入同比下降26%至13亿美元，原因是公司生产和交付的车辆减少，同时准备开始R2的生产。该季度生产了10,974辆汽车，交付9,745辆，而去年同期生产了12,277辆，交付14,183辆。

汽车收入同比下降45%至8.39亿美元，而软件和服务收入则翻倍，从2.14亿美元增至4.47亿美元。其软件和服务收入约60%来自与大众汽车（Volkswagen）的合资企业。

鉴于其高利润率的软件业务表现强劲，Rivian实现了9%的毛利率，毛利润达1.2亿美元。公司预计2026年将是其汽车毛利率的过渡期，随着R2的量产逐步推进，但目标是在2027年实现20%的汽车毛利率，以及整体公司毛利率超过25%。

调整后EBITDA亏损从一年前的2.77亿美元扩大到4.35亿美元。同时，季度内自由现金流出达11.4亿美元，而去年同期则实现了8.56亿美元的正自由现金流。

展望未来，公司预计调整后EBITDA将亏损在21亿美元至18亿美元之间，资本支出（capex）将在19.5亿美元至20.5亿美元之间。这意味着今年仍将持续大量烧钱。

扩展

纳斯达克：RIVN

Rivian汽车

今日变动

(-2.44%) $-0.38

当前价格

$15.21

关键数据点

市值

190亿美元

当日价格区间

$15.01 - $15.40

52周价格区间

$10.36 - $22.69

成交量

52万股

平均成交量

3800万股

毛利率

-276.59%

现在是否还为时不晚买入Rivian股票？

目前，Rivian仍然是一只高度投机的股票，2026年也将是另一个过渡年份。然而，R2的推出应当是一个不错的催化剂，随着逐步放量，可能为2027年的强劲表现奠定基础。因此，风险承受能力强的投资者可以考虑在此增持少量仓位。即使在财报后股价上涨之后，这也不是一只胆小者可以轻易涉足的股票。