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引领实体资产代币化新闻：革新RWA市场的顶级区块链项目
传统金融与区块链技术的融合创造了前所未有的机遇，实物资产代币化已成为加密货币最具变革性的趋势之一。随着BlackRock等机构巨头进入这一领域，实物资产代币化的新闻周期持续加快，揭示了一个从根本上重塑我们对数字所有权和流动性认知的市场。
了解实物资产代币化及其演变
代币化——将实体和传统金融资产转化为区块链网络上的数字代币的过程——并非新概念。其起源可以追溯到2010年代初比特币的彩色币实验，但真正的革命始于2015年以太坊的推出，为创建多样化的代币类型提供了更为灵活的平台。
近年来，实物资产代币化领域迅速发展。RWA市场大幅扩展，展示了连接华尔街与Web3的可行性。BlackRock作为全球最大资产管理公司，管理资产超过10万亿美元，其入场标志着一个重要的转折点。他们的BUIDL代币化基金——正式名称为BlackRock美元机构数字流动性基金（BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund）在以太坊上运营，验证了行业先驱长期倡导的观点：RWA代币化具有真正的价值。该基金允许每日分红直接发放到投资者的钱包，主要持有现金、美国国债和回购协议等超保守资产，展示了机构级别的实物资产代币化在规模化应用中的可行性。
支持这一基础设施的关键生态系统参与者包括Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase和Fireblocks等主要基础设施提供商，表明行业对实物资产代币化协议的广泛认同。
实物资产代币化如何改变投资市场
实物资产代币化为加密生态系统带来了多项变革性能力：
释放先前流动性不足资产的流动性： 通过将实体资产引入区块链，代币化将传统上流动性低的资产转变为可交易的数字工具。实现部分所有权，允许散户投资者进入此前由机构把控的机会。
民主化投资组合多元化： 代币化打破了准入壁垒。散户投资者现在可以持有国债、房地产或商品的部分份额——这些投资过去主要由机构投资者掌控。这一民主化极大拓展了可覆盖的市场。
加速DeFi创新： 实物资产代币化融入DeFi，创造了全新的金融原语。当你可以将国债代币化，就可以用作借贷市场的抵押品，构建收益策略或进行对冲。创新速度不断加快。
通过透明度建立信任： 区块链的不可篡改记录确保资产记录的透明和防篡改。对于实物资产代币化而言，这意味着投资者信心和机构采纳度的提升。每一笔交易、每一次所有权变更、每一次分红支付都经过密码学保障。
推动主流采纳： 随着实物资产代币化获得机构认可，吸引了此前完全避免加密的资本流入。这形成良性循环：机构采纳带动散户兴趣，扩大生态系统的影响力。
引领实物资产代币化的项目
Ondo Finance：国债与DeFi的结合
Ondo Finance是实物资产代币化与去中心化金融交汇处的先行者。他们的旗舰产品OUSG——全球首个代币化美国国债产品——将政府债券转化为流动性区块链资产。配合Flux Finance，后者利用代币化国债作为抵押品，实施复杂的收益策略，Ondo打造了一个引人注目的实物资产代币化生态。
市场现状：
Ondo的独特之处在于其通过Ondo Global Markets（Ondo GM）向证券代币化战略扩展。该平台包括一个注册的经纪-交易商，能够通过传统渠道和智能合约执行订单，是连接TradFi与DeFi的重要桥梁。与Sui和Aptos的合作，彰显其多链实物资产代币化的决心。
一个重要里程碑是，Ondo将9500万美元的OUSG持仓转入BlackRock的代币化BUIDL基金，首次实现了机构资产管理的代币化产品无缝结算。
Mantra：将RWA代币化带入新兴市场
Mantra作为专为实物资产代币化设计的Layer 1区块链，旨在服务传统金融基础设施薄弱的地区，特别是中东和亚洲。
市场现状：
Mantra平台强调从一开始就遵守法规，认识到机构采纳实物资产代币化需要坚实的法律框架。其OM代币兼具治理和质押功能，用于被动收益。其使命是“将全球金融生态系统上链”，通过开发者工具、合规基础设施和机构接入支持实现。
Polymesh：安全代币基础设施
Polymesh专注于安全代币的实物资产代币化，提供一条专门的权限链，兼顾机构信任和去中心化透明。
市场现状：
Polymesh的机构级架构解决了证券代币化的核心难题：治理、身份验证、合规、保密和结算。POLYX代币作为网络的操作基础，支持交易费、治理、质押和安全代币的创建与管理。其代币经济设计限制总供应，平衡参与激励与通胀控制。
OriginTrail：供应链与实物资产代币化结合
OriginTrail采用不同路径，通过其去中心化知识图谱（DKG）实现实物资产代币化。其不直接代币化单个资产，而是创建可信的数据层，支持AI-ready的知识资产——供应链透明、医疗记录、建筑文档和元宇宙应用的基础技术。
市场现状：
TRAC代币驱动所有DKG操作：发布资产、为节点运营商提供抵押、实现委托质押。多链部署确保其知识基础设施在不同生态系统中具有广泛互操作性。
Pendle：为代币化资产提供收益策略
Pendle通过将收益资产拆分为本金代币（PT）和收益代币（YT），革新了实物资产代币化与DeFi的结合。这一拆分允许用户分别交易未来收益，创造新的投资和对冲机制。
市场现状：
Pendle近期将实物资产代币化引入其平台，结合MakerDAO的Boosted Dai储蓄和Flux Finance的fUSDC，标志着其从纯DeFi向RWA基础设施提供者的转变。这使机构投资者能高效管理和对冲RWA收益，潜在释放大量传统资产的机构资本。
TokenFi：无代码RWA代币化平台
TokenFi通过用户友好的平台实现实物资产代币化，无需编码知识。预计到2030年，RWA市场规模将达16万亿美元，TokenFi旨在降低资产发行门槛，帮助全球资产发行人。
市场现状：
TOKEN代币支持RWA代币化操作：发行符合ERC-20/BEP-20标准的代币，利用生成式AI创建NFT，连接发行人与机构流动性提供者。TokenFi的AI智能合约审计工具，为新发行的代币提供安全审查，增强信任。
实物资产代币化的企业基础设施
Securitize：合规优先的安全代币平台
Securitize是合规数字证券的成熟代表。自2017年以来，建立了涵盖法规合规、投资者沟通和发行平台的完整基础设施。2022年，Securitize Markets跻身美国前十的股份转让代理，服务超过120万投资者账户和3000家机构客户。
BlackRock的战略投资和董事会席位（全球战略生态系统合作负责人Joseph Chalom）彰显了机构对Securitize实物资产代币化方案的信心。
Untangled Finance：区块链上的私募信贷
Untangled Finance在Celo上推出，专注于私募信贷资产的RWA代币化。2023年完成1350万美元融资后，旨在将此前流动性不足的私募信贷市场引入区块链，提升机构和高端投资者的准入和流动性。
Swarm Markets：TradFi与DeFi的桥梁
Swarm专注于实物资产代币化，强调合规性。其平台支持传统资产、证券和加密资产，刻意构建传统金融与DeFi生态的桥梁。截至2026年2月，根据DefiLlama数据，Swarm锁仓总价值超过540万美元。2023年与Mattereum的合作，扩展了其实物资产代币化能力，提供更全面的链上证券化解决方案。
MakerDAO：DeFi的RWA整合先锋
MakerDAO作为以太坊最早的DeFi协议之一，在实物资产代币化方面不断深化。机构借款人已开始在协议生态中使用MakerDAO的DAI稳定币，同时直接将美国国债（T-bills）进行代币化。
这一整合带来了显著影响：目前实物资产代币化占MakerDAO资产负债表的比例接近30%。其超过66亿美元的总锁仓中，有超过20亿美元来自代币化的实物资产，验证了实物资产代币化已成为DeFi的核心原语，而非边缘试验。
实物资产代币化的未来展望
实物资产代币化的发展路径显示出几个强劲的趋势：
资产类别不断扩展： 除了国债和债券，房地产、商品、私募股权和收藏品等资产类别也逐步纳入代币化范围。任何具有传统价值的资产都可以变得数字化和流动化。
机构资本持续涌入： BlackRock的入场验证了这一超级趋势。当全球最大资产管理公司推出代币化产品，其他机构无法忽视。预计资本流入将大幅加快。
市场基础设施不断完善： Polymesh、Securitize和Mantra等项目正逐步成熟法规和操作框架，减少实物资产代币化的摩擦。
监管环境逐步明朗： 随着实物资产代币化的推进，全球监管机构正制定更清晰的法规框架。这将消除法律不确定性，加快机构采纳。
DeFi与传统金融的融合： 实物资产代币化代表了终极融合点。利用DeFi协议优化国债收益、房地产代币化的借贷市场，曾经不可能的场景正变为现实，流动性不断提升。
未来，实物资产代币化前景光明。随着基础设施的完善、监管框架的巩固和机构采纳的加速，代币化将从小众金融科技试验逐步迈向主流金融现实。上述项目和平台正站在这一变革的前沿，各自展现出区块链技术如何从根本上提升传统资产市场的不同角度。对于关注实物资产代币化的投资者而言，关键在于：这不是投机性的加密趋势，而是机构金融的数字化转型在区块链上的真实演绎。引领这一变革的项目，构成了未来金融市场的基础层。