ValueAct Holdings 将Insight Enterprises的持仓减少$99 百万，因企业IT预算收紧

发生了什么

根据2026年2月17日提交的美国证券交易委员会（SEC）文件，ValueAct Holdings, L.P. 在2025年第四季度出售了1,055,147股Insight Enterprises（NSIT +2.20%）。估算交易金额为9895万美元。截至季度末，该基金持有1,216,592股，市值为9912万美元。净持仓减少了大约1.5852亿美元。

其他需要了解的内容

此次为出售；NSIT 目前占ValueAct 13F美国股票资产的比重为1.41%

文件发布后持仓前十名：

• 纽约证券交易所：CRM：7.9328亿美元（资产管理规模的11.3%）
• 纳斯达克：AMZN：7.8347亿美元（资产管理规模的11.2%）
• 纽约证券交易所：RKT：7.6241亿美元（资产管理规模的10.9%）
• 纽约证券交易所：BLK：7.4389亿美元（资产管理规模的10.6%）
• 纳斯达克：META：6.9176亿美元（资产管理规模的9.8%）

截至2026年2月17日，股价为83.00美元，较去年下降50.6%，表现逊于标普500指数61.79个百分点。

公司概况

公司快照

Insight Enterprises是一家全球技术分销商和解决方案提供商，拥有涵盖IT硬件、软件和托管服务的多元化产品组合。公司的规模使其能够提供端到端的数字化转型解决方案，利用云计算、数据和智能应用方面的专业知识。

公司提供IT硬件、软件和服务解决方案，包括云启用、数据与人工智能、DevOps、数字战略、智能应用和物联网。

Insight Enterprises采用基于解决方案的商业模式，通过为企业设计、采购、部署和管理集成IT系统和服务来创造收入。

Insight Enterprises为全球各行业的企业客户提供服务，包括建筑技术、金融服务、医疗、制造、零售以及中小企业。

这笔交易对投资者意味着什么

Insight Enterprises的股价在过去一年中下跌了约50%。这一下跌降低了其估值，也让一些人开始质疑未来企业IT支出的强劲程度。随着股价的调整，ValueAct Holdings 砍掉了大约9900万美元的持仓，但仍持有较小的股份。

Insight Enterprises并不是一个高速增长的软件公司。其收入模式主要依赖于为企业客户采购和管理IT系统，包括硬件、云基础设施和数据解决方案。由于大部分收入来自产品转售，利润空间较薄，且比纯软件公司更容易受到企业支出变化的影响。当企业减少资本支出时，收入和盈利能力可能会迅速收缩。

对投资者而言，未来需要关注的关键指标是企业技术支出是否开始稳定，以及Insight是否能将更大比例的利润来自云和托管服务，而非硬件转售。收入增长和盈利能力将决定公司在支出放缓环境中的持续能力。归根结底，Insight的未来取决于企业IT支出的反弹以及其将需求转化为稳定现金流的能力。