下跌22%，购买亚马逊股票的3个理由

亚马逊（AMZN +2.33%）的股价目前比2025年11月的峰值低22%（截至2月17日）。近期，市场变得谨慎，因为公司宣布计划在2026年投入2000亿美元的资本支出。这个投资额高于去年的1310亿美元，旨在支持亚马逊的人工智能（AI）发展。

现在是抓住机会的时候。以下是投资者应在这只“伟大七巨头”股票回调时买入的三个理由。

图片来源：亚马逊。

1. 在AI领域的强势地位

科技巨头们正展现出他们在AI竞赛中的领导地位，亚马逊也属于这一行列。那2000亿美元的资金，虽然数额巨大，但将用于扩展技术基础设施，以确保公司保持领先。

对亚马逊在此投资中获得满意回报的担忧是合理的。但亚马逊云服务（AWS）的成功应能暂时缓解这些担忧。该部门在第四季度（截至12月31日）实现了24%的加速收入增长，显示出对AI产品和服务的强劲需求，因此管理层认为有必要扩大计算能力。

“AWS继续赢得大部分企业和政府向云迁移的转型，”CEO 安迪·贾西在2025年季度财报电话会议上表示。“美国前500强创业公司中，使用AWS作为主要云服务提供商的比例超过了前两个提供商的总和。”

2. 广泛的经济护城河

亚马逊的持久竞争优势，也就是其宽广的经济护城河，是另一个买入该股的理由。

规模带来了明显的成本优势。这在其物流网络中表现得淋漓尽致，能够快速且免费地将商品从其在线市场配送到客户手中。在AWS中也同样明显，早期的大规模固定投资如今带来了令人印象深刻的盈利能力。

扩展

纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(2.33%) $4.78

当前价格

$209.64

关键数据点

市值

2.2万亿美元

日内波动范围

$203.77 - $211.06

52周波动范围

$161.38 - $258.60

成交量

280万

平均成交量

4700万

毛利率

50.29%

在线市场受益于网络效应。更多商家提升了对消费者的价值主张，也吸引了更多卖家。

AWS的客户也面临高转换成本。若要切换到其他云服务提供商，将是一场噩梦，因为企业的工作流程已与AWS深度集成，员工也已熟悉AWS。

3. 持续的收入和利润增长

在过去十年中，亚马逊的收入和营业利润分别增长了570%和3536%。未来的增长速度可能会放缓，但这些增长具有持久性。这是因为公司正乘着多重长期趋势——如AI、云计算、在线购物和数字广告——的东风，这些都将推动业务持续向前发展。

为了将这种可持续的增长纳入投资组合，投资者被建议以28的市盈率买入。这一市盈率接近十年来的最低水平。现在是考虑在亚马逊股票回调时买入的好时机。