都福集团财务优化支撑股价创新高，机构看好其盈利增长潜力

经济观察网都福集团(DOV.N)的财务优化措施对近期股价创历史新高形成了重要支撑。根据数据，公司股价收于232.40美元，年初至今累计上涨19.03%，市盈率(TTM)为29.27倍。其财务优化的可持续性可从以下几个维度分析：

经营状况

管理层在2025财年实施了4000万美元成本削减措施，并设定2026年利润率目标为26%(当前为18%)。2025财年年报显示，公司净利率达13.56%，连续五个季度收入转化率超35%。成本行动的延续性(如年均3000万-5000万美元原始成本削减)为利润率提升提供明确路径。

业务进展情况

公司向高增长、高利润率领域倾斜，清洁能源与燃料解决方案(收入占比25%)、泵及流程解决方案(占比24.46%)成为主要驱动力。新兴业务如热连接器(收入从不足1000万美元快速提升)和二氧化碳系统(18个月内年收入增至2亿美元)贡献显著增量。这种业务组合调整降低了对周期性业务的依赖。

财务状况

2025财年经营活动现金流达13.34亿美元，自由现金流为11.13亿美元。公司利用强劲现金流支持资本配置，包括加速股票回购(已完成5亿美元)和战略性并购，聚焦中小型技术或组件业务，以提升投资资本回报率(2025财年为13.17%)。

行业政策与环境

美国制造业需求稳健(2026年1月ISM制造业指数52.6)为工业板块提供支撑。2026年2月，62%的分析师给予买入或增持评级，目标价均价为230.56美元，Seaport Global等机构近期上调目标价至245美元，反映市场对其盈利增长潜力的认可。

未来发展

欧洲车辆服务业务仍受行业压力拖累，且公司市盈率高于行业平均水平，若未来盈利增速不及预期，可能面临估值回调压力。

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