这只股票下跌了81%。是买入良机还是价值陷阱？

Opendoor Technologies（OPEN +17.63%）可能会赢得2025年年度迷因股的称号。尽管去年上涨了264%，但仍比历史最高点低了81%。

现在是买入的好时机吗？还是一个价值陷阱？让我们来看一看。

数字房屋买卖

虽然有几家公司加入了iBuying（在线购房）行列，看到变革购房流程的机会，但随着利率飙升，它们大多退出了这个变得昂贵且亏损的行业。Opendoor依然坚挺，投资者在停滞的房地产市场中大多已放弃了这家公司。

图片来源：Getty Images。

潜力似乎很明显。Opendoor让卖家更容易出售房屋，并依靠人工智能（AI）和机器学习算法来寻找优质房源并正确定价。它拥有一个市场平台，以及与其他在线市场和现场代理的合作关系，以推动库存流转。在更好的环境下，确实有成为一家伟大企业的潜力。

但目前环境一直受到压力，Opendoor的处境也变得岌岌可危。在2025年第三季度，收入同比下降34%，调整后净亏损为6100万美元。公司售出了2568套房屋，低于去年同期的3615套，季度末库存仅剩3139套，低于2024年第三季度的6288套。

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纳斯达克：OPEN

Opendoor Technologies

今日变动

（17.63%）$0.82

当前价格

$5.47

关键数据点

市值

44亿美元

当日价格区间

$5.14 - $5.53

52周价格区间

$0.51 - $10.87

成交量

3500万

平均成交量

6400万

毛利率

8.01%

现在是买入Opendoor股票的好时机吗？

Opendoor的股价通过社交媒体活动飙升，公司最近还换了新CEO，因此有一定的动力。然而，过去一年中，它的股价已经从高点下跌了38%。

新任CEO Kaz Nejatian提出了一个令人信服的扭转计划，重点放在交易量而非利润差价上，并利用更多技术来处理重复性任务。他设定了可衡量的目标以展示责任感和成果，这增强了信心。他还计划在年底实现净收入收支平衡。

我对他的策略感兴趣，期待看到后续发展。如果利率真的下降，新的策略很可能带来积极的结果，从长远来看，Opendoor有望成为赢家。

然而，目前在这个价位买入Opendoor股票风险很大。它很可能是一个价值陷阱。在公司取得显著进展之前，我会等待再考虑是否买入。