四大必需消费品龙头企业准备迎接财报：Celsius及同行有望表现优异

随着财报季节的加快，精明的投资者正将注意力集中在必需消费品行业——一个在宏观经济逆风加剧时变得愈发具有吸引力的传统防御性领域。必需品股票的内在韧性源于对基本产品的持续需求：食品、饮料、家庭必需品和个人护理用品在任何经济周期中都保持购买优先级。即使利率上升抑制了可自由支配支出，消费者情绪波动，这些基础商品的需求依然存在。根据最新的Zacks财报预览，必需消费品行业预计实现2.4%的营收增长，而净利润则面临2.4%的下滑。然而，在这些总体数字背后，隐藏着一些纪律严明、成功应对成本压力并保持定价能力的运营者的有吸引力的机会。

应对逆风：这些必需品企业如何稳定利润率

当前的运营环境通过多重压力同时考验必需品企业的韧性。原材料成本上升、消费者偏好变化以及价格敏感度增强，营造出一个充满挑战的背景。关税和贸易相关的征税对进口原材料、包装组件和中间产品的成本结构造成了加剧，尤其是那些维持全球供应链的公司。

然而，行业领先者已采取有针对性的缓解策略。通过多元化采购渠道、在可行范围内本地化生产能力以及重新谈判供应商协议，许多公司已抵消了这些额外支出。同时，物流效率的提升、运费成本的可见性增强以及库存管理的纪律性，已开始稳定整体成本动态。

这些战略反应不仅仅局限于成本控制。通过利用品牌优势、加快创新步伐以及在必需品和高端类别中执行有针对性的提价，必需品公司在很大程度上保持了需求，同时支持了利润率。市场指标目前显示，最严重的利润压缩可能正在缓解，销量条件趋于稳定，原材料成本的透明度也在改善——这是财报季前的一个有利局面。

好时公司：糖果强势与产品组合多元化的结合

好时公司（HSY）拥有强大的品牌价值，并在其核心糖果产品线上保持纪律性的定价。除了传统巧克力产品外，公司系统性地扩展到咸味零食和更健康的类别，降低了产品组合的集中风险。近期的生产力提升措施和有利的产品组合管理，缓冲了原材料成本和贸易相关挑战的影响。

好时的运营基础依然坚实：稳固的零售商关系、纪律性的执行力以及消费者对品牌产品的持续需求，为其财报表现提供了有力支撑。公司拥有+0.78%的盈利预期差（Earnings ESP）和Zacks“强买入”评级（Rank #1）。2025财年第四季度每股收益的Zacks共识预估为1.40美元，过去一个月未发生变化。值得注意的是，好时过去四个季度的平均盈利惊喜约为15%，显示出其持续超越预期的执行能力。

雅诗兰黛的高端品牌复苏：美妆巨头提升执行力

雅诗兰黛公司（EL）在经过多年的战略转型，旨在恢复可持续增长和运营敏捷性，值得密切关注。管理层优先聚焦其最具影响力的品牌，加快创新管道，强化数字和社交电商能力。公司正进行精简，以提升决策速度和运营灵活性。

护肤和香水仍是核心增长引擎，得益于深厚的全球品牌认知度和创新储备。随着消费者需求在主要地区趋于稳定，雅诗兰黛的规模、品牌定位和管理层的重新聚焦，为其增长加速提供了有利条件。该公司目前的盈利预期差为+6.62%，评级为Zacks“买入” (Rank #2)。过去30天内，2026财年第二季度每股收益的Zacks共识预估从80美分上调至83美分，显示信心增强。公司过去四个季度的盈利惊喜平均为82.6%，展现出超越市场预期的强劲表现。

Celsius控股：能量饮料创新推动市场份额增长

Celsius Holdings, Inc.（CELH）在高增长的能量饮料类别中处于领先地位，通过战略品牌开发和类别扩展不断推进。公司优先通过持续创新、扩大分销渠道和强化店内执行来刺激需求。战略合作伙伴关系提升了货架位置、商品陈列和全国覆盖范围，而近期的产品组合新增项使Celsius能够满足多样的消费者细分和场合需求。

Celsius的标志象征着强大的品牌忠诚度和不断上升的消费者认知。纪律性的运营执行使公司有望扩大影响力，捕获快速发展的能量饮料市场份额。该股目前的盈利预期差为+15.27%，评级为Zacks“持有” (Rank #3)。过去30天内，2025财年第四季度每股收益的Zacks共识预估保持在19美分未变。值得一提的是，Celsius过去四个季度的盈利惊喜平均为42.9%，远高于行业平均水平，彰显其持续的运营卓越。

Monster Beverage：生活方式品牌扩展推动国际增长

Monster Beverage Corporation（MNST）利用全球能量饮料市场的快速扩张，并通过生活方式、体育和音乐合作伙伴关系与消费者保持紧密联系。公司通过稳定的产品创新保持品牌相关性，同时坚持高品质标准。其丰富的产品线满足不同消费者的需求、场合和口味偏好，推动重复购买和品牌忠诚。

国际扩展计划和本地化生产策略增强了市场存在感，同时提升了运营效率。Monster的运营模式——基于纪律性的定价、有效的市场营销和成熟的执行力——使其有能力从行业利好中获得显著增长。该股目前的盈利预期差为+17.16%，评级为Zacks“持有” (Rank #3)。过去30天内，2025财年第四季度每股收益的Zacks共识预估上调一美分至50美分。Monster过去四个季度的盈利惊喜平均为5.5%，显示出持续的盈利表现。

识别表现优异者：盈利预期差与Zacks评级公式

精准识别盈利表现优异的公司本身具有一定难度，但结构化的研究方法大大提高了成功概率。Zacks股票筛选器利用定量分析，筛选出有望超越市场预期的必需品候选股。研究显示，结合正向盈利预期差（Earnings ESP）和Rank #1（强买入）、#2（买入）或#3（持有）的股票，其盈利惊喜的概率高达70%，具有统计学意义的命中率。

盈利预期差衡量分析师共识预估与最新卖方预估之间的偏差，识别分析师情绪与市场预期偏离的情况。当与Zacks的专有评级系统结合使用时，这一指标成为识别即将发生盈利惊喜股票的强大工具。通过应用纪律性的筛选标准和基于证据的指标，投资者可以大幅提升在市场共识追赶之前识别盈利赢家的概率。

这四只必需品候选股——好时、雅诗兰黛、Celsius控股和Monster Beverage——都展现了有利的盈利预期差和稳健的Zacks评级组合，相关性与盈利超越预期高度一致。它们多样的商业模式、地理布局和增长策略，为投资者提供了多元化的防御性必需品行业敞口，同时在整个盈利周期中仍具有显著的上涨潜力。