#BitMineAcquires20,000ETH

1. 最新收购
2026年2月3日，BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR)，全球最大的以太坊公共金库公司，由Tom Lee (Fundstrat)担任董事长，通过FalconX——领先的机构场外交易平台，购买了20,000 ETH。
交易金额：约合4604万美元 (ETH )执行时约2300美元(。
背景：此举紧随一系列激进的每周购买行动，包括前一周的41,788 ETH )约9600万至1.08亿美元(，在几天内累计购买ETH超过1.5亿美元。
洞察：BitMine继续其“低吸”策略，积极增持ETH以壮大其金库，同时利用市场波动获利。
2. 更新的金库持仓 )2026年2月初(
根据官方PR Newswire和SEC文件 )2026年2月2日(：
ETH持仓：4,285,125个代币 )约占流通总量的3.55% ~1.207亿$10B 。
估值：约9.9亿至()ETH $586M 约2317–2381美元$200M 。
其他资产：
193 BTC
$20M 现金
(在Beast Industries的股份
)在Eightco Holdings的股份 (“月球计划”)
总投资组合 (加密货币+现金+其他持仓)：约107亿美元
“Alchemy of 5%”的进展：在大约6个月内实现超过70%，目标是长期持有约600万ETH(。
分析：BitMine的金库扩展速度超出预期，彰显Tom Lee对ETH作为核心机构资产的信心。
3. 质押深度分析——被动收益引擎
BitMine的ETH并未闲置，而是积极进行质押：
总质押ETH：2,873,459–2,897,459 )约占持仓的67%$188M 。
近期增长：上周增加了888,192 ETH。
年化质押奖励：(目前)为2.81%的CESR复合利率，Quatrefoil(，全仓质押后年收益超3.74亿美元)$1M/天(。
质押策略：
锁定供应→增加稀缺性。
为金库提供被动收入。
区别于MicroStrategy等“纯持有”模式，BitMine通过质押实现收益。
观察：质押符合长期金库策略，即使在ETH价格疲软时也能确保收入。
4. MAVAN——主导地位的基础设施
BitMine的质押由MAVAN )Made-in-America验证者网络(驱动：
启动时间：2026年第一季度)早期(。
特点：美国本土，安全，专有的质押基础设施。
试点合作伙伴：3家质押提供商，已管理数百万ETH。
影响：完全掌控质押，优化收益，使BitMine成为全球最大的质押者。
战略洞察：MAVAN使BitMine能够内部化质押操作，降低成本，提升收益，形成竞争壁垒。
5. 未实现亏损——争议与背景
平均成本：约3,800–4,000美元)2025年早期高点购买(。
当前账面亏损：60亿至68亿美元以上 )部分估算约73亿美元(。
Tom Lee的观点：
“不是漏洞——这是特性。”
金库设计为多周期持有ETH，短期亏损在所难免。
市场回调是降低成本的买入良机。
市场背景：2026年初，广泛的加密货币去杠杆化持续进行，但链上活动达到历史新高，包括交易量和活跃地址)。
结论：波动性是BitMine ETH积累策略中的有意安排和预期之内。
6. 核心交易与积累策略
BitMine强调长期信念胜过短期套利：
平均成本法 (DCA)：逢低买入，降低平均入场成本。
长期持有与质押：无杠杆，无债务；以ETH金库为核心。
资金来源：$586M 现金储备、高流动性股票和股东批准的增资。
多元化：少量布局“月球计划”，但ETH占据核心地位。
理念：“Alchemy of 5%” → 影响ETH供应动态，通过质押获得持续收入。
洞察：BitMine类似于机构级ETH基金，结合金库增长、质押收入和战略性积累。
7. BitMine的未来布局
计划行动：
持续积累：如果ETH持续下跌，可能每周/月进行买入。
MAVAN部署 (2026年第一季度)：全面启用内部质押。
收益提升：增加质押比例，实现年收益超3.74亿美元。
市场定位：BMNR作为杠杆ETH策略，交易接近账面价值。
风险：持续去杠杆或宏观经济疲软可能对BMNR股价施压；由于有强大的机构支持 (ARK、Pantera等)，预计不会被强制卖出。
潜在收益：ETH反弹→金库大幅增长；质押收入提供缓冲。
8. 更广泛的影响与社区热议
看涨信号：
机构大户的信心→通过质押可能引发ETH供应紧张。
强化ETH作为基础设施资产的地位。
看跌担忧：
批评者指出账面亏损风险高。
如果ETH持续疲软，市场情绪可能对股价形成压力。
总体而言：BitMine的策略显示“聪明的钱”在低吸，利用质押驱动的稀缺性区别于本轮周期，传递对ETH实用性和DeFi增长的多年度看涨信号。
9. 结论
这次购买的20,000 ETH明确传递出机构的坚定信心：
Tom Lee/BitMine正通过质押收益打造最大规模的公共ETH金库。
超过60亿美元的账面亏损是有意为之，旨在实现长期超越。