稳定币2024：主要项目及其特点的完整指南

为什么在加密生态系统中需要稳定币

如果你曾经进行过加密货币交易，你就会知道比特币和以太坊的价格在短短几个小时内可能会出现剧烈波动。稳定币通过与实际资产挂钩来解决这个问题——通常是美元或黄金。这意味着这种代币的价值保持相对稳定，而传统的加密资产则会经历显著的波动。

挂钩机制很简单：发行方锁定一定数量的法币资产，并以此发行等量的代币。例如，每个USDT背后都存有一美元的储备。这建立了传统金融系统与区块链之间的联系，使得在交易中无需担心价格突然下跌而导致资金损失。

然而，历史表明，挂钩并非总是稳定的。有些稳定币在储备或信任危机出现时会失去其价值。尽管如此，对稳定币的需求仍在持续增长，它们正成为加密货币生态系统中至关重要的一部分。

稳定币的类型：两大主要方法

法币支持的代币

大多数流行的稳定币依赖于传统货币储备。公司持有美元或欧元储备，然后发行等值的代币。这种方法被认为更可靠，因为每个代币都由实际资产支撑。

系统运作简单：储备中的法币越多，发行的代币也越多。这确保了价格稳定，基本保持在1:1的挂钩比例。

去中心化的替代方案

另一种方法是利用密码学机制代替中央储备。这类代币由区块链上的智能合约通过加密货币抵押担保。这可以避免对单一中央机构的依赖，但需要更复杂的机制来维护价值。

2024年市场占据主导地位的7大稳定币

1. USDT — 法币稳定币的先驱

Tether于2014年推出USDT，成为首个提供数字美元的公司，独立于任何平台。该代币结合了区块链的技术优势与法币的保守性。

挂钩比例保持在1:1，Tether Limited持有超过$86 十亿的储备，负债为$83.2亿（截至2023年9月数据）(。USDT因转账手续费低廉和操作透明而广泛使用。

USDT的独特之处在于，它代表一种全球通用的加密美元，可以在没有银行参与的情况下使用。这使其成为支付、汇款和加密交易所交易的理想选择。

) 2. USDC — 由联盟监管的稳定币

Circle于2018年推出USDC，作为一种由透明度和集体管理保障的替代方案。其价格固定在$1，管理由包括主要加密公司在内的Centre联盟负责。

截至###2026年1月15日(，USDC市值为$75.54亿，价格为$1.00。该代币具有高流动性，几乎在所有中心化和去中心化交易所都能交易。

USDC的优势在于其集中管理，提供更严格的标准控制。该代币兼容以太坊网络和ERC-20标准，扩大了其在去中心化应用中的应用范围。

) 3. TUSD — 以透明度为重点的稳定币

TrueUSD于2018年由TrustToken和PrimeTrust发起，旨在解决稳定币市场缺乏透明度的问题。

TUSD的特点是所有用户资金都存放在独立的托管账户中，无法被发行方直接操作。这为资金提供了额外的保护层。价格固定在$1.00，当前市值达$494.42百万。

另一个显著特点是TUSD定期通过独立审计实时验证其储备，为持有人提供额外的信心。

4. BUSD — 大型交易所发行的稳定币

Binance与Paxos Trust合作发行BUSD，作为生态系统的原生稳定币。挂钩比例为1:1美元，发行和管理由Paxos负责。

BUSD基于以太坊区块链，但也支持Binance Chain上的BEP-2标准。其供应量不设上限，取决于用户需求。

值得注意的是，2023年11月，Binance宣布停止支持BUSD，但其市场份额很快被其他币种取代。这体现了即使是大型玩家，市场集中度也会发生变化。

5. DAI — 唯一的去中心化稳定币

DAI代表一种完全不同的方式。由MakerDAO于2018年推出，DAI不由中央发行方控制。

该代币通过以太坊上的Maker协议生成。用户将比特币或以太坊等加密资产存入智能合约（称为Maker Vaults），并获得DAI。当前DAI市值为$4.44亿，价格为$1.00。

DAI与美元的挂钩较为柔和，其维护依赖于算法机制，而非中央储备。这使其成为不信任中央机构用户的理想替代品。

6. eUSD和peUSD — 新一代利息稳定币

Lybra Finance提出创新方案，创建能带来利息收益的稳定币。eUSD和peUSD由流动性质押代币（LST）支持，允许持有人通过存款赚取利息。

用户通过权益证明机制将原生加密货币存入协议，获得LST。这些代币随后作为抵押品，用于发行带利息的稳定币。

这是一次革命性创新，因为大多数稳定币仅保持价值，而不产生收益。eUSD和peUSD让投资者既能持有稳定资产，又能获得吸引人的利息。

( 7. 合成美元 — 通过稳定性进行对冲

合成美元面向希望获得美元稳定性但不愿与传统金融机构交互的用户。

其机制基于对冲原理。假设你在衍生品平台上开了一个价值100美元的比特币仓位。如果比特币价格上涨，对冲的价值就会下降，反之亦然。最终仓位保持稳定。

Galoy平台提供Stablesats功能，让用户无需直接兑换资产即可通过比特币获得美元的稳定价格。

稳定币的应用场景

) 去中心化金融（DeFi）作为主要市场

DeFi平台大量使用稳定币作为主要结算货币。借贷平台需要稳定的抵押品，因此稳定币成为该生态系统的核心。

与波动较大的BTC和ETH不同，稳定币能保持购买力，是提供贷款和执行交易策略的理想工具，避免因价格下跌而被强制平仓。

发展中国家的资产配置

经济不稳定国家的居民常用稳定币作为抗通胀的手段。如果本币贬值，稳定币可以帮助他们保持资产的美元价值。

此外，稳定币还提供了通过跨境转账进入全球经济的途径，手续费低廉。传统银行系统对发展中国家居民来说成本过高，而区块链技术解决了这一难题。

风险与挑战

尽管具有优势，稳定币也存在风险。首要风险是对发行方和基础资产的依赖。如果储备资产价格下跌或发行公司遇到法律问题，挂钩关系可能会丧失。

第二个风险是法规不确定性。各国监管机构刚开始制定稳定币政策，未来可能出现限制或变动。

第三个挑战是网络拥堵。在高交易活跃期，延迟可能导致用户无法即时访问资金，尽管区块链本身具有潜在优势。

Bluechip机构发布现有稳定币的安全评级，帮助投资者评估每个代币的风险。

如何购买稳定币

最简单的方法是在中心化交易所用法币购买稳定币。此过程需要验证身份，但耗时较少。

另一种方式是用比特币或以太坊等其他加密货币在同一中心化平台上兑换稳定币。

对于更注重隐私的用户，可以选择去中心化交易所和点对点（P2P）市场。许多用户偏好去中心化交易所，因为它们不需要将资产交给第三方，且可以控制私钥。

结论：稳定币作为连接两个世界的桥梁

稳定币在加密生态系统中占据了重要位置，扮演着连接传统金融体系与去中心化应用的桥梁角色。它们的稳定性、低手续费和全球可达性，使其成为交易者、投资者以及经济不稳定国家居民的理想选择。

市场上存在多种类型——从传统的法币支持型到创新的去中心化方案。每种都有其优势和风险。随着法规和技术的发展，我们可能会看到更多样化的稳定币和更广泛的应用场景。

在投资任何稳定币之前，请务必进行充分调研，评估发行方的可靠性，并了解相关的风险。