购买比特币ETF指南：了解2024年投资格局

金融界在2024年1月10日迎来了一个划时代的时刻——美国证券交易委员会（SEC）批准了11只现货比特币ETF产品。这一批准标志着传统投资者获取比特币方式的根本转变——从间接的期货类工具逐步转向在主流交易所直接持有实物比特币。其影响已开始波及亚洲，包括香港证券及期货事务监察委员会正准备授权最多四只现货比特币ETF选项，预计可能在4月中旬前后获批，涉及机构包括中国资产管理公司和嘉实基金管理公司。

对于希望购买比特币ETF而无需管理私钥或操作专业加密平台的投资者来说，这一发展开启了前所未有的机遇。本指南将全面介绍购买这些投资工具的相关知识，以及如何判断它们是否符合你的财务目标。

了解比特币ETF：基础知识

当你购买比特币ETF份额时，你实际上是在购买一种反映比特币价格表现的投资工具，该工具在如NYSE或NASDAQ等成熟的股票市场交易。可以将其理解为以可交易的份额形式打包的比特币所有权——类似于将黄金条切割成便于管理的部分。

核心优势在于：你可以获得比特币的价格敞口，而无需承担获取、存储或保障实际加密货币的技术负担。ETF份额的价格会根据比特币市场的变动和需求波动，但你购买的方式与普通股票交易无异。

比特币ETF主要分为两类：

现货比特币ETF：持有实际比特币，提供直接的资产支持。
期货比特币ETF：投资于比特币期货合约，提供间接的市场敞口。

两者都在标准股票市场流动性和监管之下交易，但在费用结构和风险特征上有所不同。

目前已获SEC批准的11只现货比特币ETF选项

2024年1月的批准带来了多样化的选择，满足不同投资者偏好。以下是每只产品的简介：

• BlackRock的iShares Bitcoin Trust (IBIT)：1月24日在纳斯达克上线，首年年费率为0.25%，起初资产规模的0.12% (首1亿美元资产时收费$5 。作为全球最大资产管理公司进入此领域，BlackRock带来机构信誉和广泛的发行渠道。

• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust )FBTC(：1月19日在CBOE开始交易，费率为0.25%，有效期至2024年7月31日。Fidelity丰富的投资者基础和退休账户管理经验，使其成为机构和自我管理投资组合的优选。

• Bitwise Bitcoin ETP Trust )BITB(：1月18日在NYSE ARCA交易，费率为0.20%，起初免收费用)。平台强调安全基础设施和实物支持。

• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)：已由传统信托转为ETF，交易于NYSE ARCA。原始费用较高，为1.5%，是行业内最早的比特币投资工具，资产规模庞大。

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)：1月17日在CBOE和NYSE上线，费率为0.65%。ARK Invest以科技为导向的策略吸引关注加密相关企业及比特币的投资者。

• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)：由百年老牌投资管理公司Franklin Templeton推出，1月20日在CBOE交易，费率为0.40%，无促销减免，体现发行方的定价理念。

• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)：结合Invesco的发行渠道和Galaxy Digital的加密专业知识，1月23日在CBOE交易，费率为0.45%，首1亿美元资产或六个月内免收。

• VanEck Bitcoin Trust (HODL)：1月21日在NYSE交易，年费为0.85%，强调被动持有策略，交易频率低。

• **Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR$5 **：1月25日在纳斯达克上线，费率定位激进，前三个月免收，之后为0.49%。面向追求最低成本的比特币极端投资者。

• Hashdex Bitcoin ETF )DEFI(：巴西Hashdex公司推出，1月22日在NYSE ARCA交易，专注DeFi与比特币交叉，年费为0.75%，风险管理措施完善。

• WisdomTree Bitcoin Trust )BTCW(：1月26日完成SEC批准流程，在CBOE交易，费率为0.30%，首1亿美元资产免收。

值得关注的全球比特币ETF产品

除了美国新批准的产品外，国际市场上也有一些成熟的比特币ETF：

• ProShares Bitcoin Strategy ETF )BITO(：自成立以来在NYSE交易，专注比特币期货合约而非实物持有。费率为0.95%，资产超过17亿美元，受到寻求通过受监管美国工具间接敞口的投资者青睐。

• Purpose Bitcoin ETF )BTCC( 和 Evolve Bitcoin ETF )EBIT(：均在多伦多证券交易所交易，为加拿大投资者提供实物比特币支持的敞口，费率分别为0.70%和0.75%。

• Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF )BCOIN(：通过Euronext阿姆斯特丹上市，持有实际比特币，年费为0.45%，提供欧洲市场的比特币敞口。

比特币投资方式的比较

决定购买比特币ETF份额只是多种策略中的一种。理解各自的优劣势至关重要：

• ETF投资：通过熟悉的股票交易平台轻松进入，受监管、托管安全，减少自我托管负担。但管理费会持续侵蚀收益，缺乏对实际资产的直接控制，产品选择也有限。

• 直接持有比特币：拥有完全控制权，无持续费用，交易灵活。缺点是极端波动可能带来巨大亏损，存储需要技术能力，监管不确定性也存在风险。许多散户缺乏可靠托管基础设施。

• 主动交易比特币：适合短期操作、对冲或捕捉价格波动。比特币流动性强，执行迅速。但需要丰富的专业知识，持续监控市场，税务申报复杂，容易出错。

对大多数传统投资者而言，通过比特币ETF购买比特币，兼顾便利性、监管保护和市场敞口，是一种平衡的选择。

如何购买比特币ETF：步骤指南

$1 通过线上券商渠道

最简便的方法：使用Fidelity、Charles Schwab、TD Ameritrade、Robinhood、E-Trade或Webull等主流平台。这些券商将比特币ETF的购买直接集成在普通股票交易界面。

**要求：**开设账户)完成KYC身份验证(，通过银行转账或信用卡/借记卡充值。

**操作：**搜索目标ETF的代码（例如：BlackRock的IBIT），输入份额数量或金额，像买股票一样确认订单。

) 直接发行人购买计划

部分发行人如VanEck和Valkyrie提供官网直购渠道，订单可能通过合作券商后台处理。

**流程：**访问发行人官网的ETF页面，选择合作券商，按指引完成购买。此方式可能简化账户要求，但仍需与券商建立关系。

( 金融顾问协助

注册的投资顾问越来越多地将比特币ETF纳入管理组合，适合希望专业指导配置比例和再平衡的投资者。

**建议：**咨询你的顾问关于比特币ETF的政策、费用结构及适合性。

) 退休账户资格

部分美国退休账户（如传统IRA、Roth IRA和部分401(k)计划）现已允许持有比特币ETF。这种税收优惠的长期财富积累工具，建议提前确认你的账户是否支持。

( 国际及非美国投资渠道

非美国投资者可以通过Interactive Brokers（提供美股市场准入）、本地平台（提供本国注册的比特币ETF）或全球应用如eToro、Revolut等进行投资。务必确认所在国家的监管许可和可用产品。

选择比特币ETF时的关键考量因素

**费用比率：**从0.12%到2%的费用差异，随着时间推移会带来显著的收益差异。比如投资1万美元，1%的差异在几十年后会累积成可观的差距。务必比较持续成本。

**交易量与价差：**交易量越大，买卖差价越窄，交易成本越低。BlackRock的IBIT和Fidelity的FBTC通常流动性更优。

**基础资产结构：**现货比特币ETF持有实际加密货币，价格高度相关。期货产品在市场剧烈波动或出现远期合约溢价（Contango）时表现可能不同。理解差异以匹配你的风险偏好。

**发行人声誉与规模：**如BlackRock、Fidelity和Grayscale等机构，具备机构级基础设施、保险保障和业务连续性。新兴发行人可能价格更具吸引力，但存在托管集中风险。

**税务处理：**不同产品可能有不同的税务分类，影响税后收益。建议咨询税务专业人士。

**地理可用性：**你的居住地决定可投资的产品范围。美国居民享有最大选择空间；国际投资者需确认本地监管批准和跨境上市情况。

结语

SEC对现货比特币ETF的批准，实质性地推动了比特币投资的普及，打破了过去阻碍数百万传统市场参与者的壁垒。无需操作复杂的加密交易所或管理私钥安全，你可以通过现有券商账户像买股票一样轻松购买比特币ETF份额。

无论你最终选择购买比特币ETF、直接持有比特币，还是采用主动交易策略，都取决于你的风险承受能力、时间安排和投资目标。对于大多数希望在受监管框架内获得比特币敞口的投资者来说，这些新工具提供了一个实用且符合其风险偏好的解决方案。

建议先研究最适合你的费率和发行人，开设相关账户，坚定执行第一笔交易，合理控制仓位。定期关注持仓表现，随着情况变化调整策略。

比特币投资的门槛前所未有地降低。只要做好尽职调查，保持理性预期，考虑到加密市场的波动性，将比特币ETF纳入你的投资组合值得认真考虑。