五只基础设施股票有望捕捉2025-2026年的建设周期

基础设施行业正经历一场超越传统建设项目的结构性利好。能源转型、老旧基础设施资产更新、数据中心激增以及电网韧性需求汇聚在一起，创造了多年的投资机遇。对于股权投资者来说，投资的重点已不再仅仅是传统工程公司，而是那些在数字化转型与实体资产更新交汇点上的专业基础设施股票。

宏观背景：为什么2025-2026年会不同

基础设施支出已不再是周期性波动，而是长期趋势。美国《基础设施投资与就业法案》(IIJA) 仅在联邦高速公路项目上就锁定了大约$350 十亿###的资金，直至2026年，提供了短期的可见性。同时，电网现代化已从监管要求演变为资本“超级周期”，由电气化和数据中心负载增长驱动。欧洲政策制定者正加快电网项目的许可流程，德国建筑行业预测2026年行业营业额将比三年前的收缩后实现2.5%的增长。

总结：长周期基础设施股票正处于能源、电信、水系统和关键任务设施等多领域真实结构性需求的推动下。这不是一年的故事。

五只值得关注的基础设施股票

( Dycom Industries )DY(：数据中心布局

Dycom正利用基础设施需求中最具爆发力的部分：数字基础设施部署。公司报告季度业绩创纪录，主要受光纤铺设、无线扩展和数据中心需求加速推动。管理层表示，预计2026年起，数据中心外部网络将大幅提升——显示出未来收入的巨大可见性。

Dycom的历史最高订单积压来自多家运营商和超大规模客户，而BEAD宽带资金正逐步落实。即将收购一家关键电气承包商，进一步增强其在数据中心的布局，随着数字基础设施密度的增加。

业绩指标： DY股今年以来上涨了101.6%。过去30天内，Zacks对2026财年和2027财年每股收益的共识预估已从$10.01)上调至$10.71(，从$10.62)上调至$14.45(，意味着2027财年预计收入增长29.2%的基础上，利润增长35%。

) Sterling Infrastructure ###STRL(：通过E-基础设施实现利润扩张

Sterling Infrastructure的股价受益于公司战略转向高利润细分市场。E-基础设施解决方案部门正经历快速增长，主要由数据中心场地开发和关键任务设施建设推动。这一业务结构的变化带来了利润扩张和订单簿的激增，使Sterling在同行中具有更强的可见性。

交通运输需求保持稳定，得益于公共工程活动，而有纪律地退出低利润业务也改善了整体盈利能力。已签订和待签订单显示，随着数据中心和电力项目的规模扩大，活跃度有望持续到2026年。

业绩指标： STRL股今年以来上涨了89.4%。过去60天内，Zacks对2026财年每股收益的共识预估从$10.98上调至$11.95，增长14.6%，预计收入增长19.1%。

) MasTec ###MTZ(：多元化基础设施布局

MasTec提供了同行中最广泛的基础设施平台，涵盖通信、电力、可再生能源、管道和工业基础设施。公司在非管道业务板块表现强劲，通信和电力业务受益于宽带扩展、电网现代化和数据中心电力需求。

管理层表示，报告的订单簿数字低估了长期可见性，尤其是在预计2026年加速的电力和管道项目中。大量资本投入在输电、变电站、可再生能源和发电领域，为MasTec在基础设施投资增长时捕获额外支出提供了基础。

业绩指标： MTZ股今年以来上涨了61.9%。过去60天内，Zacks对2026财年每股收益的共识预估从$7.83上调至$8.12，增长27.3%，预计收入增长8.4%。

) EMCOR Group (EME)：数据中心与卓越执行

EMCOR以其纪律性执行、利润韧性和不断增长的数据中心及关键任务基础设施布局脱颖而出。公司报告的剩余履约义务创纪录，主要由网络、通信和数据中心项目推动，需求几乎翻倍。

电气和机械施工业务受益于优质项目组合和预制能力。经常性服务收入为周期性波动提供缓冲，而财务稳健则支持持续的并购投资。随着数据中心、医疗和制造项目推动订单增长，EMCOR在2026年前的基础设施需求中占据有利位置。

业绩指标： EME股今年以来上涨了37.5%。过去60天内，Zacks对2026财年每股收益的共识预估从$27.08上调至$27.41，增长8.6%，预计收入增长5.7%。

Quanta Services (PWR)：电网与电气化领导者

Quanta Services处于数十年一遇的资本密集周期的核心。公司报告的订单簿创纪录，公用事业和大型用电客户加快了输电、发电和电气化支出。驱动因素包括数据中心电力需求、产业回迁、EV基础设施和老旧电网的更换周期。

Quanta的整合自营运营模式和技术熟练的团队在复杂、大型项目执行中具有竞争优势。管理层指出，随着电力需求加速，发电和电网解决方案的机会不断扩大。展望2025年之后，Quanta的可见性持续增强，成为基础设施的核心受益者。

业绩指标： PWR股今年以来上涨了37.9%。过去60天内，Zacks对2026财年每股收益的共识预估从$12.31上调至$12.38，增长16.9%，预计收入增长11%。

投资理由

这五只基础设施股票代表了同一超级趋势的不同角度：多年的结构性基础设施支出周期。Dycom捕捉数字基础设施的加速，Sterling受益于数据中心利润扩张，MasTec在能源和通信领域多元布局，EMCOR在关键任务设施中占据执行优势，Quanta引领电网和电力基础设施。它们共同提供了对延续到2026年及更远未来最具韧性的基础设施需求驱动因素的差异化敞口。