如何运作的拉升与抛售骗局 (以及如何在损失资产前识别它们)

加密货币市场建立在波动性之上，但其中一些混乱并不是自然的——它是被操控的。砸盘和拉升方案是金融中最古老的敛财手段之一，而在加密货币领域，它们变得更加复杂。让我们来分析它们是如何运作的，更重要的是，如何避免成为退出流动性。

泵与砸盘的剖析

步骤 1：炒作机器

一切开始得很安静。一个团体(或者有时是一个有影响力的人物)发现了一个没人听说过的低市值代币。他们在Telegram、Discord、Twitter和Reddit上发布诸如“这是下一个100倍”或“内部消息：这个即将上涨”的帖子。没有事实。只有氛围和FOMO。

步骤 2：拉升

散户投资者开始恐慌性买入。交易量激增。价格在几小时内飙升50%、100%，有时甚至500%。图表呈抛物线形态。早期入场的每个人都感觉自己是天才。主流视线开始关注。更多人购买。价格继续上涨。

步骤 3：砸盘

然后，就在突然之间，煽动者在高峰时卖掉他们的全部资产。价格在几分钟内暴跌70-80%。晚买者——以为自己是早期买入——则被迫持有毫无价值的资产。洗。冲。重来。

应该让你逃跑的红旗

1. 没有新闻的垂直价格图表

如果一种币涨了200%，但你找不到任何基本面原因(合作关系、协议升级、审计完成)，那就很可疑。真正的采用需要时间。

2. 来自无名氏的激进营销

看看谁在推广它。拥有5万粉丝的陌生Twitter账户？由匿名管理员运营的可疑Telegram频道？这些都是经典的拉盘设置。合法项目让他们的技术自己说话。

3. 无可识别的团队

你能在LinkedIn上找到创始人吗？他们之前发布过产品吗？如果团队没有面孔或他们的资历没有得到验证，就离开。透明度很重要。

4. 实用性之前的炒作

信息完全是关于价格潜力，而不是协议实际做什么。"月球任务即将来临！"与"我们已将交易吞吐量优化到10千TPS。"一个是诈骗信号。

5. 交易量与流动性不匹配

如果一枚硬币在日交易量中显示$100M ，但市场总值只有$2M ，那么就有问题。要么是洗盘交易，要么是严重操控。

如何保护自己

自己做研究 (DYOR)

在购买任何东西之前:

• 阅读白皮书 ( 或至少浏览一下 )
• 查看GitHub以获取实际开发活动
• 单独查看团队成员
• 查看该代币是否有除了"持有它就会涨"以外的实际用例

查看历史价格走势

使用CoinGecko或TradingView查看过去6-12个月。如果图表看起来像针(向上然后直线向下)，那已经被砸盘了。不要买入反弹。

多元化您的投资组合

永远不要对一个币全押。如果这是一个高风险的操作，它应该占你投资组合的<5%。这样，如果它被砸盘，你就不会受到重创。

对“信号”和“提示”保持怀疑态度

如果有人分享一个承诺10倍回报的免费交易信号，问问自己：他们为什么要白白给你钱？要么他们在抢跑你，要么这是一个圈套。

使用经过验证的交易所

在主要平台上交易(Gate，包括)，这些平台拥有合规团队，实际上会下架可疑代币。无监管的DEX是拉高价格方案的温床。

追踪资金流向

使用区块链浏览器跟踪大型钱包的动向。如果鲸鱼钱包突然同时出售，那就是一次协调的砸盘。

结论

拉高出货骗局利用了FOMO和散户投资者对快速获利的渴望。避免它们的关键不是寻找下一个100倍，而是识别警告信号并有自制力地说“谢谢，不用了。”

如果一个机会被积极推销给你，记住：卖得最猛的人是那些在你购买时受益并砸盘的人。保持怀疑。做研究。保护你的资本。