市场总在重演相似的剧本。

近期，无论是 $MMT 还是 $Xpl 的盘前合约，都上演了惊人的一致性：凌晨时分，K线垂直拉升，一根大阳线将所有空头和套保盘一扫而空。

这种战况引发了一个核心问题：为什么这一次，几乎所有人都“不约而同”地挤在“套保”这艘船上，最终却集体成为了被猎杀的对象？

1️⃣
首先需要厘清的是，为什么这次“空头/套保”的头寸如此拥挤？🤔

1.市场行情疲软： 近期整体行情极差，资金避险情绪浓厚。

2.开盘就卖成为共识： 正因为格局的逻辑被证伪，开盘就卖出从一种选择，变成了市场参与者唯一的、压倒性的共识。

所以所有人都试图在 TGE 正式开始前，通过做空“提前锁定利润”。

而这，恰恰就是陷阱的开始。

2️⃣
盘前合约的流动性本就枯竭。 $MONAD 被狙击时整个合约的 OI 只有4M USD。

极度拥挤的燃料 + 极低的流动性—— 这就是庄家的完美猎场。

当他们看到堆积如山的“虚空空单”时，这些空单就成了他们眼中“行走的保证金”。他们只需要用少量资金点火，就能触发连锁爆仓，完成一场针对“聪明人”的精准猎杀。

3️⃣
之前小师妹的朋友也想做个 Prep Dex ，小师妹有幸听了一下他们团队对此类事情的解决办法。（不记得具体细节了，但是去结合了一下 Ai 的看法）

1.设置触发熔断机制
当价格在短时间内（如5分钟）偏离均价（如 VWAP）200% 或 300% 时，自动暂停交易或限制开仓。

2.低杠杆 / 高维保 / 限仓
盘前阶段先把“能作恶的力”变小：杠杆低、维持保证金高、单账户仓位有上限。让任何单个账户都不足以凭一笔大单把标记价推到他人清算线。
在这场“零和博弈”中，当一个“正确”的共识变得过于拥挤时，它本身就成了最大的风险。

流动性枯竭的市场，叠加高度一致的预期，最终只会沦为猎人的游乐场。