Perp DEX 交易量大战：Aster 单日破 428 亿美元，遥遥领先 Hyperliquid

去中心化永续合约交易平台（Perp DEX）市场竞争白热化，Aster 以惊人的 428.8 亿美元 24 小时交易量稳居榜首，较上周暴增近 2000%。Hyperliquid 以 171.6 亿美元交易量位居第二，但在 TVL 方面仍保持领先。本文深入分析七大主流 Perp DEX 最新数据，揭示这场去中心化衍生品交易革命背后的关键趋势与市场格局。

七大主流 Perp DEX 最新数据全面对比

根据 Perpetualpulse 与 Dune 最新数据，截至 9 月 28 日，主流永续合约去中心化交易所（Perp DEX）市场格局已经发生显著变化。Aster 以惊人的交易量优势领跑市场，而 Hyperliquid 虽在交易量上居第二，但在总锁定价值（TVL）方面仍保持领先地位。

这些数据揭示了去中心化衍生品交易市场的爆发性增长，尤其是 Aster 近 2000% 的周增长率，显示市场对高效、低成本的去中心化永续合约交易平台需求正在迅速攀升。

Aster 与 Hyperliquid：两大巨头的不同发展路径

作为市场上两大主导力量，Aster 和 Hyperliquid 展现出截然不同的发展策略和竞争优势。

· Aster：爆发式增长的新秀

Aster 作为相对较新的平台，凭借强大的流动性激励措施和行业巨头的背书，实现了令人瞩目的增长。其 24 小时交易量达到 428.8 亿美元，较上周增长了惊人的 1994%，这一数字超过了排名第二至第七的平台交易量总和。

Aster 的核心竞争优势包括：

强大的流动性激励：通过代币奖励吸引交易者和流动性提供者

行业巨头背书：与知名加密生态系统的关联提升了市场信心

用户友好界面：降低了新用户的进入门槛

高效的交易执行：提供接近中心化交易所的交易体验

然而，Aster 也面临着挑战，特别是在交易对数量方面，目前仅支持 42 个交易对，远少于 Hyperliquid 的 180 个。

· Hyperliquid：成熟稳健的市场领导者

Hyperliquid 作为市场的早期参与者，已经建立了稳固的用户基础和丰富的交易对。其 TVL 高达 57.16 亿美元，是 Aster 的 2.5 倍左右，表明投资者对其平台的长期信任度较高。

Hyperliquid 的主要优势在于：

丰富的交易对：180 个交易对提供了更全面的市场覆盖

较高的 TVL：57.16 亿美元的 TVL 显示了较强的资金沉淀能力

成熟的风险管理系统：经过市场考验的风险控制机制

稳定的技术架构：能够支持大规模交易活动

尽管 Hyperliquid 在交易量方面落后于 Aster，但其 75.2% 的周增长率仍然显著，表明平台持续吸引新用户和资金。

中型 Perp DEX 的差异化竞争策略

在 Aster 和 Hyperliquid 之外，Lighter、edgeX 和 Backpack 等中型平台也在寻找自己的市场定位和竞争优势。

· Lighter：以太坊生态系统的代表

Lighter 以 57.8 亿美元的 24 小时交易量位居第三，周增长率达到 109%。作为以太坊生态系统中的主要永续合约平台，Lighter 吸引了大量偏好以太坊基础设施的用户。

其 6.8 亿美元的 TVL 和 71 个交易对表明，Lighter 正在建立一个平衡的生态系统，既有一定的资金深度，又提供了相对丰富的交易选择。

· edgeX：增长最快的挑战者之一

edgeX 以 213% 的周增长率成为增长最快的平台之一，24 小时交易量达到 34.21 亿美元。作为 Layer-2 解决方案的代表，edgeX 利用低 Gas 费和快速交易确认时间吸引了大量用户。

其 84 个交易对数量超过了 Lighter，表明平台正在积极扩展其市场覆盖范围，为用户提供更多交易选择。

· Backpack：新兴的竞争者

Backpack 虽然未披露 TVL 数据，但其 14.4 亿美元的 24 小时交易量和 33 个交易对表明它正在市场中站稳脚跟。作为较新的参与者，Backpack 可能正专注于建立初始用户群和流动性基础。

小型 Perp DEX 的生存策略

Paradex 和 GRVT 等较小的平台面临着在竞争激烈的市场中生存的挑战，但它们也展示了令人印象深刻的增长潜力。

· Paradex：稳健增长的利基平台

Paradex 以 8.2 亿美元的 24 小时交易量和 44.8% 的周增长率展示了稳健的发展势头。其 1 亿美元的 TVL 和 62 个交易对表明，Paradex 正在建立一个专注于特定市场细分的平台。

· GRVT：高增长的新兴力量

GRVT 虽然交易量较小，仅为 4.86 亿美元，但其 221% 的周增长率表明平台正在迅速吸引新用户。0.1129 亿美元的 TVL 和 27 个交易对显示 GRVT 仍处于发展早期阶段，但增长潜力显著。

Perp DEX 市场的未来趋势与挑战

随着去中心化永续合约交易市场的快速发展，几个关键趋势和挑战正在浮现：

1. 流动性竞争加剧

各平台之间的流动性竞争将进一步加剧，可能导致更激进的代币激励计划和用户获取策略。这种竞争可能会推动短期交易量的爆发式增长，但也可能带来长期可持续性的挑战。

2. 技术创新与差异化

随着市场成熟，技术创新将成为平台差异化的关键。更高效的订单匹配引擎、更先进的风险管理系统和更丰富的交易工具将成为吸引和留住用户的重要因素。

3. 监管适应与合规挑战

随着全球监管环境的变化，Perp DEX 平台将需要找到平衡去中心化理念与合规要求的方法。那些能够有效应对监管挑战的平台可能在长期竞争中获得优势。

4. 用户体验与教育

随着更多零售用户进入市场，用户体验的简化和教育资源的提供将成为关键的竞争因素。那些能够降低入门门槛并有效教育用户的平台可能会吸引更广泛的用户群。

结论：去中心化衍生品交易的新时代

Perp DEX 市场的爆发性增长标志着去中心化衍生品交易的新时代已经到来。Aster 和 Hyperliquid 的领先地位，以及其他平台的快速发展，展示了市场对高效、透明和无需许可的衍生品交易解决方案的强烈需求。

随着技术的进步和用户采用的增加，Perp DEX 平台有潜力重塑全球衍生品交易格局，为更广泛的用户群提供以前只有机构投资者才能获得的金融工具和机会。