交易中的支撑和阻力的基本概念

引言

支撑和阻力是金融市场技术分析中的重要支柱。这些概念适用于广泛的资产，从股票和货币到商品和加密货币。

虽然其基本理解很简单，但掌握其实际应用需要投入和经验。识别这些水平可能是主观的，其有效性因市场条件而异。要提高使用技能，研究大量图表是至关重要的，而本指南将为您提供一个坚实的基础以开始。

支持和阻力的定义

本质上，支撑和阻力在市场中代表价格障碍。支撑充当一个"底"，阻止价格下跌，而阻力则像一个"顶"，限制价格上涨。我们可以将支撑视为需求区，将阻力视为供应区。

值得强调的是，尽管传统上它们被表示为精确的线条，但实际上这些水平通常是更广泛的区域。市场并不遵循阻止它们穿越特定水平的物理法则，因此将支撑位和阻力位视为可能增强交易者活动的价格区间更为有用。

让我们来看一个支撑位的例子。观察价格如何多次回到一个资产购买发生的区域。当该区域被多次测试时，支撑区间就会巩固。当卖方未能将价格压低到这一水平时，最终会出现反弹，这可能会开启新的上涨趋势。

现在让我们看看一个阻力位。在这种情况下，价格处于下行趋势中。然而，在每次反弹后，它未能在后续的几次中突破同一区域。阻力形成是因为买家无法控制市场并推动价格上涨，这使得下行趋势得以持续。

支撑和阻力水平在交易中的应用

技术分析师使用支撑和阻力水平来识别价格图表中的关注区域。这些水平指示出趋势变化或当前走势暂停的可能性较大的区域。

市场心理在支撑和阻力水平的形成中扮演着关键角色。交易者倾向于记住之前显示出更大兴趣和交易活动的价格水平。由于许多市场参与者可能在关注相同的水平，这些区域通常提供更高的流动性，使其成为大型交易者进入或退出头寸的理想点。

支撑和阻力是有效风险管理中的关键要素。持续识别这些区域的能力可以提供有利的交易机会。通常，当价格达到支撑或阻力区域时，可能会发生两种情况：要么从该区域反弹，要么突破并沿着趋势继续向下一个重要水平移动。

在支撑位或阻力位附近开仓可能是一种有利的策略，主要是因为止损点的接近，通常会在此设置止损订单。如果该区域被突破且交易被否定，交易者可以通过小幅负面影响来限制损失。因此，入场点越远离供需区，止损点也会越远。

在变化的环境中考虑这些水平如何表现是很重要的。一般来说，突破的支撑区间在再次被测试时可能会变成阻力。反之，如果阻力区间被突破，后续测试时可能会转变为支撑。这种现象被称为支撑-阻力反转。

确认先前的支撑区域现在作为阻力(或反之亦然)验证了模式。因此，对该区域的再次测试可能提供一个有利的机会进入一个仓位。

另一个需要考虑的因素是支撑或阻力区域的强度。通常，价格越是下跌并测试支撑区域，最终向下突破的概率就越大。类似地，价格越是上涨并测试阻力区域，最终向上突破的概率就越大。

我们已经研究了支撑位和阻力位在价格行为中的作用。现在，让我们探讨技术分析中存在的其他类型的支撑位和阻力位。

心理支撑与阻力

我们将分析的第一种类型被称为心理支撑和阻力。这些区域不一定与特定的技术模式相关，而是由于人类思维试图简化并理解我们周围的世界而存在。

我们生活在一个复杂得令人难以置信的宇宙中，而我们无意识地倾向于简化我们的环境以便更好地理解。这包括对数字进行四舍五入的趋势。例如，我们不太可能希望得到0,7648个苹果，或者要求商贩提供13.678.254粒米。

在金融市场中，尤其是在涉及易于分割的数字单位的加密货币交易中，观察到类似的效果。以$8,0674购买一个资产并以$9,9765出售，与以$8 购买并以$10出售的心理处理方式不同。这就是为什么整数可以在价格图表中充当支撑或阻力。

然而，这一现象随着时间的推移变得广为人知。因此，一些交易者可能会试图“抢先”明显的心理支撑或阻力区域。 这意味着在预期的支撑或阻力水平之上或之下稍微下单。

观察以下示例：当DXY接近100时，一些交易者会在该水平略低的地方下卖单以确保执行。由于许多人期待在100处反转并提前进入该水平，市场从未达到该水平，并在之前回落。

支撑与阻力趋势线

如果您熟悉经典图表模式，您将知道这些模式也可以充当价格的屏障。在下面的例子中，一个上升三角形将价格限制在内，直到该模式向上突破。

您可以利用这些模式并识别与趋势线相匹配的支撑和阻力区域。如果您能够提前发现它们，尤其是在模式完全形成之前，它们可能会特别有用。

移动平均的支撑与阻力

许多技术指标在与价格互动时也可以提供支撑或阻力。

最简单的例子之一就是移动平均线。由于移动平均线可以作为价格的支撑或阻力，许多交易者将其用作市场整体健康的晴雨表。移动平均线也可以帮助识别趋势变化或支点。

斐波那契支撑和阻力

斐波那契回撤工具描述的水平也可以作为支撑和阻力。

在下面的示例中，61.8%的斐波那契水平多次充当支撑，而23.6%的水平则作为阻力。

技术分析中的汇聚概念

到目前为止，我们已经研究了支撑和阻力是什么，以及它们的一些不同类型。但是，基于这些概念，创建交易策略的最有效方法是什么？

一个关键的方面是理解汇聚的概念。汇聚意味着将多种策略结合起来，以创建一个更强大的策略。当支撑和阻力水平与我们讨论的多个类别相符时，它们往往更强。

我们通过两个例子来考虑这个问题。您认为哪个潜在支撑区更有可能发挥作用？

支持位1符合：

• 之前的阻力区域
• 一个重要的移动平均
• 61.8%的斐波那契水平
• 价格中的整数

支持 2 与以下内容一致：

• 之前的阻力区域
• 价格的整数

如果您一直在关注，您将正确地猜到支撑位1更有可能包含价格。虽然这可能是正确的，但价格也可能突破这个水平。这里的问题是，作为支撑的概率高于支撑位2。话虽如此，交易没有保证。尽管交易模式可能有用，过去的表现并不能保证未来的结果，因此您必须为所有可能的情况做好准备。

历史上，通过多种策略和指标确认的配置往往提供最佳机会。一些成功的交易者利用汇聚可能对他们进入的配置非常挑剔，这通常需要很大的耐心。然而，当他们进行交易时，他们的配置往往具有很高的成功概率。

即便如此，始终管理风险并保护您的资本免受不利价格波动是至关重要的。即使是最强的设置和最佳的入场点也有可能朝相反的方向移动。考虑多个情景以避免陷入虚假突破或多头和空头陷阱也很重要。

最终反思

无论您是进行日内交易还是摆动交易，支撑和阻力都是您在技术分析中必须理解的基本概念。支撑作为价格的底线，而阻力则作为价格的上限。

存在不同形式的支撑和阻力，其中一些基于价格与技术指标的互动。最可靠的支撑和阻力区域往往是那些通过多种策略得到确认的区域。

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