高频交易 (HFT): 机器人，毫秒和金钱

我已经在这个行业待了三年，我告诉你——高频交易不仅仅是交易。这是一场真正的科技战争！想象一下：电脑在秒内执行成千上万的交易，而普通交易者连眨眼的时间都不够。

在我看来，HFT是一种算法化的疯狂，机器几乎在没有人类参与的情况下分析市场并以闪电般的速度做出决策。你知道吗？我觉得这对普通市场参与者来说是不公平的。

谁在主导

在美国的交易所，这些机器人控制着50-60%的所有交易！信不信由你，但像Virtu Financial和Citadel Securities这样的主要玩家仅仅因为他们的计算机比你的快就赚了数百万。公平吗？我对此表示怀疑。

当我第一次尝试与这些算法竞争时，这就像是拿着刀对抗坦克。他们的服务器就放在交易所旁边，以便信号能够提前几毫秒通过！普通人有什么机会？

美丽的关于HFT益处的谎言

是的，他们告诉我们高频交易带来了“流动性”和“效率”。但我看到这些算法只是从普通交易者手中夺取利润！他们在市场还来不及反应之前就能看到你的订单。

2010年的闪电崩盘发生时，所有这些备受推崇的“稳定效应”在哪里？这些机器人只会让情况变得更糟，瞬间抛售自己的头寸，使市场更加崩溃。

技术军备竞赛

交易已变成工程师的战斗。无论你在市场分析方面有多出色——如果你的信号延迟了一毫秒，你就已经输了。

我投资了昂贵的终端，并支付了高速连接的费用，但总是有些人能够负担得起更好的技术。这不是市场，而是技术军备竞赛！

监管机构总是迟到

欧洲人试图对他们的MiFID II做些什么，但说实话，监管机构总是慢一步。当他们为当前的HFT实践制定规则时，算法已经找到新的漏洞。

在过去的一年里，我观察到这些公司只是将其运营转移到规则较不严格的地方。资金总是会找到阻力最小的路径。

在现实世界中

在交易平台上，我看到大型玩家为高频交易搭建他们的整个基础设施。而普通交易者被告知："使用我们的高级工具！" - 但这就像是让骑自行车的人参加一级方程式比赛。

当我在热门平台上交易时，我几乎能感觉到算法在读取我的每一个动作。有时感觉价格在我按下按钮之前就已经朝着反方向移动了！

高频交易不是市场的演变，而是市场的扭曲。它制造了流动性和效率的幻觉，但实际上只是将财富从普通参与者重新分配给科技巨头。只要我们继续相信关于高频交易"好处"的故事，这场零和游戏就会继续，只是获胜的还是那些人。