套利加密货币：你需要知道的一切

加密货币套利吸引了经验丰富的交易者和新手。它被定位为一种低风险的简单赚钱方式，不需要深入的技术或基本面分析知识。可以从任意金额开始，利润几乎是瞬间产生的。

在这篇文章中，我们将探讨加密货币套利到底是什么，以及为什么尽管看似简单，并不是每个人都能成功地在实践中应用这一策略。

该材料由Gate准备，旨在用于教育目的。我们希望它能帮助您更好地理解加密货币市场的运作机制。

什么是加密货币套利简单来说

套利是指购买资产以便在其他平台或其他交易对上以更有利的价格快速转售。例如，套利者可以在Gate上以1500美元购买1个ETH，然后立即在另一家交易所以1600美元出售。

套利既有个人交易者，也有大型做市商。此类活动在所有金融市场中都很常见。套利的关键特征包括：

• 低风险： 理论上，可以在没有风险的情况下获得利润，因为买入和卖出几乎是同时进行的，价格还没有发生显著变化。

• **速度：**由于加密货币市场的价格变化非常快，套利者需要在几分钟甚至几秒钟内完成交易。这个过程通常是自动化的。

• 大宗交易: 通常，一次套利操作的收益不高(很少超过5-10%)，因此要获得可观的利润，需要进行大额交易。

套利是基于不同交易平台或不同交易对之间由于供需平衡差异而产生的价格差异(价差)。这是因为每个交易对，尤其是每个交易所，都是一个独立的市场，价格是独立于其他市场形成的。套利者通过利用这些差异来消除价格差，并从中获利。

从市场整体来看，套利是一项有益的活动，有助于最小化价格差距并维持资产的稳定平均成本。如果没有专业的套利者，就不可能在现代集中交易所上确保价格的稳定。

加密货币套利的起源历史

加密货币套利出现在市场发展的早期阶段，当时流动性较低，交易所较少，资本高度分散。由于缺乏大型做市商和供需平衡的差异，比特币在不同交易所的汇率差异可能达到数十个百分点。以下是一些显著的例子:

• 2017年非洲加密货币交易所的巨大价格差距。 在Golix平台上，BTC的价格在某一时刻比其他交易所的平均价格高出87%。这受到该地区金融孤立和当地法定货币通货膨胀导致的高需求影响。

• 日本在2018年前存在的比特币奖励。 BTC在当地交易所的高价是因为大多数海外平台由于监管限制无法在该国运营。正是通过比特币套利，Alameda Research公司得以发展，后来推出了加密货币交易所FTX。

• "泡菜溢价": 韩国和全球交易所之间加密货币的价格差异。原因与日本相同 - 对国际平台的严格监管。有趣的是，"泡菜溢价"至今仍然存在，尽管不如以前明显。

在专业做市商出现和大型机构资本涌入之前，普通交易者也能获得套利机会。但从2017年的牛市开始，集中交易所上相对获利的套利已经转到了做市商手中，他们可以通过自动化更快地对价格差异做出反应，并在国际范围内更有效地进行交易。

套利的类型

存在几种类型的套利，按交易规模和参与平台的数量有所不同：

• 场内交易： 在同一个交易所进行不同交易对的交易。此方式的主要优点是速度，因为不需要在交易所之间转移加密货币。买入和卖出可以在几秒钟内完成。

• 跨交易所: 假设在一个平台上购买资产并在另一个平台上出售。这是一种更复杂的方法，因为需要在两个交易所都有账户，并且在它们之间转移资金，这涉及额外的手续费和时间延迟。

• 国际: 在多个国家使用交易平台进行的套利交易，以及当地支付方式和法定货币。最复杂的套利类型。

一般来说，交易的规模越大，涉及的平台和资产就越多，这使得交易的实现变得更加复杂。

值得单独提及的是去中心化交易所(DEX)的套利，其机制有显著不同，基于流动性池、滑点、不同网络中资产的价值，甚至是内存池中的交易排序。这是一个广泛的话题，我们将在单独的文章中进行讨论。

如何进行 P2P 套利

特殊的套利方式是P2P平台上的套利。P2P交易的主要特点是交易价格由参与者之间的协议确定。这意味着直接交易的价格可能与市场价格不同：

• 在Gate的订单簿上购买BTC的市场价值可能是一个。
• 与此同时，通过特定支付系统付款时，P2P平台上BTC的销售价格可能会有所不同。

因此，可以在交易所以更低的价格购买BTC，然后在P2P上出售，如果您可以接受这种支付方式。这也适用于相反的情况：P2P的价格有时可能低于市场价格，尽管这种情况比较少见。

更复杂的P2P套利变体要求自行发布买卖广告。在这种情况下，交易者自行设定报价，可能与市场价格有所不同。例如，可以以低于市场价格的价格购买BTC，然后在交易所或其他报价中以市场价格出售。

重要的是要理解价格差异的原因。如果用户获得额外的好处，例如无需KYC的交易、无手续费的直接提款或兑换稀有法定货币，他们可能会愿意以低于市场的价格出售或以高于市场的价格购买。因此，在开始交易之前，需要研究不同的P2P平台、它们的价格以及对用户的主要优势。

套利组合：结构和行动算法

在实践中，套利者通过所谓的套利链工作 - 这些算法描述了在哪里以及购买什么资产，以及在哪里出售以赚取价格差异。最简单的套利链可能看起来是这样的：

1. 在Gate的P2P平台上以价格X购买ETH;
2. 将其转移到其他平台的交易所钱包；
3. 在这个平台以价格 Y 出售。

然而，通常情况下，交易对的组合更复杂，可能包括多达10个或更多的中间交易对和平台，并且还可能涉及使用海外法定货币或在中心化和去中心化交易所进行组合交易。

执行一系列操作的过程称为一个循环。组合的盈利能力以投入资金的百分比来评估，这些资金是通过循环的结果赚取的。例如，如果收益率为15% - 这意味着交易者可以在一个循环中赚取其存款的15%。理想情况下，组合的构建是这样的，以便可以将上一循环的收益用于下一循环，逐渐增加存款和利润总额。

套利者的主要任务是发现不同市场之间的失衡，并建立套利组合。为此，交易者使用机器人、扫描仪或普通的数据聚合器。

套利的扫描仪和工具

交易所的订单簿和区块链交易是公开可用的，这意味着可以聚合和分析不同市场的价格数据，以发现套利机会。最可用和最简单的信息来源是数据聚合器：

• Cryptorank 提供了一个关于特定加密货币的 "套利" 选项卡。在这个选项卡中，显示了在不同交易平台上的价格差异。目前，这是跟踪组合的最方便的免费工具之一。

• 在CMC上可以获取每种货币的完整市场列表，这使得可以监控不同交易对和不同加密货币交易所的汇率差异。

• Dexscreener 允许跟踪所选对或货币的流动性池，因此也可以了解这些池中的汇率差异。但重要的是要考虑到，这些池本身可能在不同的 DEX 上展开，甚至在不同的网络中。

监控价格差异并手动构建交易对需要大量的努力和时间——而这是套利者最缺乏的资源。因此，许多交易者使用专门的扫描仪，允许以自动或半自动的方式发现交易对并进行交易。

类似的软件可能是付费的或免费的，这直接影响其功能。因此，免费版本主要提供交换方向，并可以向社交网络发送通知。更复杂的软件则利用交易机器人和通过API进行交易，以便立即使用发现的组合。

额外信息来源

除了开放的数据聚合器和专业软件，套利者，尤其是新手，使用其他信息来源来寻找关联：

• 包含各种链接、方案和信号的Telegram频道： 通常，这些频道提供的信息是滞后的，或者试图向受众销售他们的产品。

• 封闭社区和私人群组： 此活动方向也有封闭的聊天、群组和服务器。有时它们可能提供比公共来源更及时的信息。

• 其他社交网络： Twitter上的小众影响者经常发布与套利和关联有关的信息。

这些数据的可靠性和时效性取决于来源。通常，获得真正有效的组合的早期访问需要付费，当然，没有人能够保证某个方向会盈利多久。因此，重要的是学会自己构建组合并分析市场以寻找机会。

替代信号和现成组合的还有来自网红和交易员的套利课程。它们常常包含来自公开来源的信息，但是