加密货币交易所成本

外汇中的掉期是什么？理解外汇市场的掉期费用

在外汇市场中，掉期是交易者在过夜持有未平仓头寸时支付或收到的利息费用。理解掉期的运作方式对于管理交易成本和优化策略至关重要。

本指南解释了外汇中的掉期是什么，如何计算以及如何确定它们对您交易的影响。

外汇市场中的掉期

外汇掉期，也称为隔夜利息，是当交易者在夜间保持一个开放头寸时所收取或获得的利息。这是因为外汇交易涉及借入一种货币以购买另一种货币，而两种货币之间的利率是不同的。

存在两种主要类型：当基准货币的利率低于对方的利率时，需要支付的掉期费用；当基准货币的利率高于对方的利率时，会收到的掉期利息。

交换的主要特征

掉期每日计算并自动应用于未平仓头寸。此外，长期(购买货币对)和短期(出售货币对)之间存在差异，这直接影响到持有多日的交易盈利。

外汇掉期计算

掉期利率主要取决于三个因素：利率(两种货币在一个交易对的利率差)，交易的规模(位置越大，掉期的费用或信用就越高)，以及经纪商的加价(一些经纪商会在掉期利率上增加额外费用)。

交换的计算公式为：交换 = 操作大小 × (利率差) × 经纪人佣金

外汇交易中的换汇示例

正向掉期发生在，例如，购买EUR/USD并在夜间保持头寸时，如果EUR的利率高于USD的利率。另一方面，负向掉期发生在卖出GBP/JPY并在夜间保持头寸时，当GBP的利率低于JPY的利率。

外汇掉期类型

长期掉期适用于在过夜持有买入头寸，反映货币之间的利率差异。短期掉期则适用于在过夜持有卖出头寸，计算基于相反的利率差异。

影响掉期利率的因素

掉期费用受到中央银行政策的影响，因为设定的利率变化直接影响这些费用。市场条件也会影响，因为波动性和流动性决定了经纪商如何计算掉期。此外，货币对也很重要，因为异国货币对由于更大的波动性和利率差异，通常具有更高的掉期费用。

如何避免或减少交换成本

为了最小化这些成本，您可以使用无掉期账户(一些经纪商为不想因宗教原因支付掉期的交易者提供伊斯兰账户)，在过夜之前平仓以避免持有过夜头寸，选择利率差为正的货币对，并围绕三重掉期规划您的交易，因为周三经纪商通常会三倍收费以弥补周末。

交换的优缺点

掉期提供了诸如在积极时带来额外收入、通过有利利差交易货币对来增加收益，以及通过反映经济因素提供不同货币的相对强度信息等优势。然而，它们也存在缺点：负掉期会增加交易成本(，特别是对于长期头寸)，理解和计算掉期对初学者来说可能会显得复杂。

外汇交易中的常见问题

没有掉期的账户消除了隔夜利息费用，适合有宗教限制的交易者或希望避免额外成本的交易者。掉期在每个交易日结束时应用，通常在纽约时间下午5点。这些会影响盈利能力，特别是对于长期头寸，当掉期为正时可能增加收益，而当掉期为负时可能减少收入。值得注意的是，掉期利率在不同经纪商之间有所不同，具体取决于其加价政策，所有货币对都有掉期，尽管利率根据货币对及其利率差异而有所不同。