如何分析链上数据：跟踪加密货币市场中巨鲸动向和活跃地址的5个关键指标

活跃地址在过去90天内冲锋54%

Hedera网络活动的显著增长体现在过去90天内活跃地址增加了54%，这表明生态系统的扩展和用户采纳的增长。这一冲锋与HBAR在2025年9月初的出色价格表现直接相关，当时其价格达到了0.30美元的标志。参与Hedera生态系统的增加表明，除了单纯的价格投机外，基本面正在增强。

查看比较性能指标：

| 指标 | HBAR | 第一层类别平均 | |--------|------|--------------------------| | 年增长 | 374% | 112% | | 90天地址增长 | 54% | 不可用 | | 最近价格范围 | $0.21 - $0.30 | 不可用 |

活跃地址的增长尤其显著，因为它与基于Hedera的应用程序中总锁定价值(TVL)的增加相吻合。这两个用户和锁定价值的增长形成了一个良性循环，促进了采用和投资。财务预测显示，HBAR将在2025年保持在$0.2357到$0.2671之间的交易区间，机构兴趣在$0.2280水平上形成强有力的支撑。最近由机构买入推动的4.4%反弹进一步验证了网络采用与价格表现之间的联系。

交易量在24小时内达到2.94亿美元

HBAR的交易活动冲锋剧增，在过去24小时内，交易量达到了高达2.94亿美元。这个数字相比于之前的交易模式有了显著的升级，以前的日均交易量通常在2733万单位左右。最近的激增表明机构对Hedera生态系统的强劲兴趣。

| 周期 | HBAR 交易量 | 比较 | |--------|-------------|------------| | 当前24小时 | $294百万 | 基线 | | 之前的平均值 | $40.36百万 | 低7.3倍 | | 11月1日 | 4036万美元 | 低7.3倍 | | 高峰期 | $1.07 billion | 3.6倍高 |

市场分析表明，这一交易量冲锋发生在同一期间尽管价格略微修正了2.56%。尽管交易活动增加，HBAR在$0.24附近保持了相对稳定。在这一高交易量阶段，该代币的表现展示了机构对Hedera基础技术和治理结构的信心。

CoinDesk Analytics 的专家指出，最后的交易时段显示出特别强劲的机构参与，如果这些交易量水平保持在既定基准之上，可能为持续的上涨趋势奠定基础。目前，HBAR 的市值约为 103.8 亿美元，占总加密货币市场的 0.25%。

鲸鱼集中：前10个地址持有30%的HBAR供应

HBAR代币的分配显示出顶级持有者之间财富的显著集中。当前数据确认，前10个鲸鱼地址控制了大约30%的整个HBAR供应，这可能对价格波动和网络治理产生影响。这种集中度在2025年期间始终保持在较高水平，表明主要投资者之间存在已建立的持有模式。

近期市场活动显示大型持有者之间的累积趋势日益增加。仅从7月9日到7月15日，HBAR的持有比例由81.72%冲锋至87.56%，创下供应集中度的最高记录。这一累积模式在鲸鱼wallet持有的在1到10百万HBAR代币之间的活动中得到了进一步证实，自8月初以来，他们的持仓稳步增加。

| 鲸鱼类别 | 供应百分比 | 最近趋势 | |----------------|-------------------|--------------| | 前10个地址 | 30% | 保持位置 | | 大型实体 (所有鲸鱼) | 87.56% | 从 81.72% 增加 | | 1M-10M HBAR持有者 | 未披露 | 稳定积累 |

这种代币的集中引发了关于市场动态的重要问题，因为七月份的交易所流出表明，尽管零售投资者持怀疑态度，但积累正在增加。HBAR的财富分配模式创造了一个市场环境，在这里，相对较少的参与者可以显著影响价格波动和网络发展决策。

尽管活动增加，链上费用趋势下降

随着我们接近2025年，Hedera的网络展现出一种引人注目的经济悖论：链上费用尽管网络活动大幅增加，却持续下降。这证明了该平台令人印象深刻的可扩展性和经济模型效率。交易数据表明，智能合约的活动已增长到占网络活动的近20%，而加密货币服务在所有交易中占据68.4%的主导地位。

Hedera的能源效率进一步增强了其价值主张，因为交易成本降低:

| 网络 | 每笔交易的能耗 | 与Hedera的比较 | |---------|------------------------|----------------------| |常春藤 |0.000003 千瓦时 |基线 | |BNB 链 |0.000057 千瓦时 |19× 更多 | | 波场 | 0.0012 kWh | 400倍更多 | |签证 |0.003 千瓦时 |1000× 更多 | | Elrond | 0.102 千瓦时 | 34,000× 更多 |

尽管更广泛的加密市场波动，HBAR的价格在$0.22-$0.29区间内保持相对稳定，其实用性驱动的吸引力不断增强。$10.88B的市值反映出投资者对Hedera基本价值主张的信心不断增长。展望未来，分析师预计这一费用效率结合日益增长的采用将使HBAR在竞争对手中处于有利位置，因为市场越来越青睐具有切实用例和可持续经济模式的项目。