从传奇DeFi投资者到二级市场高手：Arthur的投资之道

Arthur是加密货币领域最具传奇色彩的投资者之一，在不到3年的时间里实现了100倍的投资回报。如今，他已成功转型为二级市场投资者，并继续保持着出色的业绩表现。

Arthur于2017年进入加密领域，当时年仅20岁。他在南洋理工大学主修经济学，辅修创业学。在校期间，Arthur积极参与课外活动，担任投资俱乐部副主席，并因此被亚洲新闻频道报道为新生代投资者代表之一。

毕业后，Arthur加入了一家国际石油交易公司，负责航运、分析和交易等多项职能。这段宝贵的大宗商品交易经验，为他日后在加密投资领域建立起一套严谨的标准奠定了基础。

随着对区块链技术的兴趣日益浓厚，Arthur毅然辞去了石油交易员的工作。他逐渐成长为一名专注于加密货币实际应用场景的基本面投资者。这种投资理念使他在2019年初深入研究DeFi领域，并成功把握住了2020年"DeFi夏天"带来的巨大机遇。

如今，Arthur已成为DeFiance Capital的创始人。该基金目前主要专注于二级市场投资，同时Arthur本人也是一位拥有数十万粉丝的行业意见领袖。

谈及自己的投资理念，Arthur表示："每个投资者都有独特的投资哲学，就像巴菲特代表了长期价值投资的理念。一旦形成自己的投资理念，就会开始寻找适合的投资策略。这些策略会随市场变化而调整，但核心理念通常不会轻易改变。"

Arthur认为，成功的投资不仅需要敏锐的洞察力，还需要持续学习和适应市场变化的能力。在他看来，要想获得超越市场的回报，关键在于比市场更早发现那些增长潜力巨大的项目。这正是获得超额收益的核心所在。

对于加密货币投资，Arthur认为其非常适合全球化的投资策略。如果一个加密项目找到了合适的市场定位，就有可能在全球范围内实现快速增长。

在谈到DeFiance Capital的投资策略时，Arthur透露："我们的资金规模大约在八位数到九位数之间。我们主要采用基本面导向的选币策略，通常聚焦于中小型加密货币。我们的投资目标是跑赢比特币和以太坊这样的大盘币。"

Arthur指出，他们的投资范围并不局限于DeFi，只要认为某个赛道具有潜在增长能力，就会考虑投资。例如，去年他们也投资了不少AI和游戏相关的项目。

对于如何快速了解一个新兴赛道，Arthur分享了他的三步法：

1. 评估该赛道与加密技术的结合度。
2. 判断是否具有快速增长的潜力。
3. 收集数据支撑自己的观点，并给自己3-6个月的时间验证判断。

回顾DeFiance Capital的投资历程，Arthur坦言他们也曾在托管风险和对手方风险上吃过亏。他提醒投资者要做好风险评估，不要轻易相信项目方的承诺。

对于行业发展趋势，Arthur认为加密市场正在逐步走向机构化。尽管仍存在一些非主流的投资方式，但这种做法会越来越难以奏效。

在谈到如何精准把握投资标的的进出场时机时，Arthur承认这是最具挑战性的部分。他表示，需要综合考虑宏观因素、市场流动性、交易量、投资者情绪以及资金费率等多个指标。同时，还要关注项目的链上交易数据和基本面增长情况。

Arthur分享了他投资回报率最高的项目Axie Infinity，峰值回报率接近2000倍。但他也强调，虽然回报率惊人，但由于投资金额较小，实际收益并不算太高。

从赛道角度来看，DeFi是Arthur投资最成功的领域。他们很早就进入这个赛道，投资了包括dYdX、Sushiswap、AAVE、YFI和Synthetix等在内的多个知名DeFi项目。

经历了Terra和FTX事件后，Arthur更加重视项目团队的道德操守。他引用了著名天使投资人Naval Ravikant的话："选择商业伙伴时，最重要的是诚信。否则，你可能只是帮助了一个聪明勤奋的骗子。"

Arthur的投资之路充满挑战，但他凭借着敏锐的洞察力、灵活的策略和坚持不懈的学习精神，成功在加密货币这个充满机遇与风险的领域中脱颖而出。他的经历不仅展示了一个成功投资者的成长轨迹，也为我们提供了宝贵的投资智慧。