2023年第二季度加密与区块链风险投资分析

本文对2023年第二季度加密与区块链领域的风险投资情况进行了深入分析。报告使用了相关数据平台的数据,由于风险投资交易数据的滞后性,后续可能会对本季度数据进行修订。

主要观点

• 加密领域风险投资仍未触底。虽然第二季度交易数量略有上升,但对加密货币和区块链初创公司的投资总额环比继续下降。

• 估值继续下滑。2023年第二季度加密风投交易的投前估值中位数降至1793万美元,为近两年来最低,而交易规模中位数环比略有增长。

• Web3类别在交易数量中占主导,交易类别筹集资本最多。这延续了上一季度的趋势。

• 美国在加密创业领域继续领先。美国加密初创公司占所有完成交易的43%以上,筹集资金占45%以上。

• 风投融资环境仍然严峻。第二季度仅10只新加密风投基金筹集了7.2亿美元,为近三年来最低水平。

交易数量与资本投资分析

2023年第二季度加密和区块链行业投资额为23.2亿美元,创下新的周期低点,也是自2020年第四季度以来最低水平,延续了自2022年第一季度130亿美元峰值后的下降趋势。过去三个季度的总筹资额低于去年第二季度。

虽然资本投资尚未见底,但第二季度交易活动略有增加,完成456笔交易,较第一季度的439笔有小幅增长。这主要得益于A轮交易从154笔增至174笔。

在资本投资方面,早期阶段交易(Pre-Seed、种子期和A轮)占73%,后期交易占27%。

按公司成立年份分析

2021年和2022年成立的公司在本季度完成的风投交易最多。与第一季度不同,2022年成立的公司在所有年份中筹集资金最多,2021年成立的公司紧随其后。

加密风投公司总部分布

美国公司在完成交易数量和筹集资金方面均占主导。第二季度,美国公司筹集了45%的加密风投资金,其次是英国(7.7%)、新加坡(5.7%)和韩国(5.4%)。

从已完成交易看,美国公司完成了所有加密风投交易的43%,其次是新加坡(7.5%)、英国(7.5%)和韩国(3.1%)。

交易规模与估值趋势

2023年第二季度,加密领域风投估值继续下滑。交易投前估值中位数降至1793万美元,为近两年来最低。单笔交易规模中位数为300万美元。这一下降趋势与整个风投行业一致。

细分领域分析

交易、投资和借贷初创公司筹集资金最多,达4.73亿美元,占总投资的20%。Web3、NFT、游戏、DAO和元宇宙领域紧随其后,筹资4.42亿美元,占19%。

从交易数量看,Web3游戏、NFT、DAO和元宇宙领域居首,其次是交易、交易所、投资和借贷公司。隐私和安全产品公司的交易数量环比增幅最大(275%),其次是基础设施(114%)。

后期阶段交易主要集中在采矿和企业区块链类别,而合规类别(包括链分析和监管工具)在种子前阶段交易中占比最大。

风投基金募资情况

2023年第二季度新基金发行数量(10只)和募资规模(7.2亿美元)创近三年新低。上半年新基金平均规模为2.36亿美元,中位数为5000万美元,均较去年大幅下降。

分析结论

• 加密风投熊市仍在持续,但相较之前熊市周期,活跃度仍然较高。

• 风投机构面临艰难的募资环境,这可能会给创始人带来融资压力。

• 种子前期交易活跃度保持稳定,早期阶段交易占比近75%,显示创业热情不减。

• 美国依然主导加密创业生态,政策制定者应考虑制定有利于创新的政策。

• Web3领域交易数量领先,而交易类公司仍获得最多投资,这一趋势已持续数季。