Aave计划推出去中心化稳定币GHO

Aave社区正在考虑推出一种名为GHO的原生去中心化美元稳定币。这一提议旨在获得社区的反馈和支持。

GHO将具有以下几个关键特点:

1. 完全去中心化
2. 由持续产生收益的资产超额抵押
3. 支持多种Aave协议抵押品
4. 由Aave社区进行治理

如果获得批准,GHO将首先在Aave协议上推出。用户可以基于自己提供的抵押品铸造GHO。GHO将由用户选择的多种加密资产作为支持,同时借款人仍可通过原抵押品赚取利息。所有与GHO相关的决策将由Aave治理负责。

引入GHO有望提高Aave协议稳定币借贷的竞争力,为用户提供更多选择。通过GHO借贷产生的利息将全部归DAO所有,为Aave DAO创造额外收入来源。

目前稳定币市值约1500亿美元,已成为加密货币领域的重要组成部分。稳定币提供了一种快速、高效、无国界、稳定的区块链价值转移方式。去中心化稳定币还具有更高的透明度和抗审查能力,这也是Web3的核心特征。随着加密资产与传统用户的进一步融合,稳定币的采用有望持续增长。

GHO将在以太坊主网上发行,由用户(借款人)创建。与Aave协议上的其他借贷一样,用户需要提供一定比例的抵押品才能铸造GHO。当用户偿还借款或被清算时,协议会销毁相应数量的GHO。GHO借款人产生的所有利息将直接转入AaveDAO国库,而非像其他资产那样需要支付标准储备系数。

GHO引入了"促进者"的概念,即可以无需信任地生成和销毁GHO代币的协议或实体。如果提议获批,任何促进者都需要得到Aave治理的批准。不同促进者可以采用不同策略来生成或销毁GHO。

对每个促进者,Aave治理还需要批准所谓的"存储桶"。存储桶代表特定促进者可以生成的GHO上限。一旦生效,该提案将激活第一个促进者 - Aave协议,特别是以太坊上的AAVE市场。治理部门可以为该促进者分配特定的存储桶容量,以引导GHO流动性和市场。

Aave-GHO集成采用与协议中其他资产相同的机制,即部署特定的GHO aToken和GHO债务代币。提案获批后,这些代币可在Aave以太坊市场上注册为GHO代币。

GHO的借款利率将由AaveDAO决定,保持稳定但可根据市况调整。这种设计保留了Aave协议借款利率模型的灵活性,未来可实施社区认为合适的任何利率策略。

考虑到资产性质,GHO的初始部署包括折扣策略机制。最初的折扣策略允许安全模块参与者(stkAAVE持有者)获得GHO借款利率折扣。首次部署将为每个提供的stkAAVE设置一定数量的GHO折扣,折扣率从0%到100%不等。这些参数由Aave治理控制。

通过隔离模式,用户可以使用Aave协议当前支持的多种资产生成GHO,同时通过抵押品担保来降低风险。供应和借款上限也有助于风险控制。E-Mode因其较高的LTV,在市场波动中起到稳定作用。例如,市场低迷时,随着抵押合约价格上涨,GHO需求增加,用户将使用其他非波动性抵押资产借入更多GHO来偿还头寸。这将增加市场GHO供应,减少需求。同时,E-Mode也让稳定币持有者可以近乎1:1兑换GHO,且无滑点。

Portal将为多链世界中扩展GHO提供理想路径。通过Portal,GHO可以无需信任地跨网络分配,同时在安全性更高的以太坊上创建。整个过程只需简单消息传递,无需使用桥,从而降低总体风险。虽然目前GHO部署不包括这种销毁/铸造和消息传递功能,但未来由Aave社区部署和激活的新促进者可能允许在各种网络上重新分配GHO代币,并自动将它们供应到功能被激活的市场。

虽然以太坊市场目前仍在运行V2版本,但预计未来几个月将升级到V3代码库。

stkAAVE持有者可以按折扣价格铸造GHO,即以更低利率借入GHO。这激励他们将AAVE质押(stkAAVE)到协议安全模块中,以保护Aave协议。

当用户通过Aave协议和其他促进者创建GHO时,Aave DAO将通过费用形式获得可观收入。GHO支付的大部分借款利息不是给LP的,而是全部由DAO获得。增加的收入可用于创新、支持生态系统贡献者、在市场低迷时期提供资金或其他DAO决策用途。

随着GHO的引入,DAO还将能够决定GHO的原生利率,并通过治理过程进行调整。这意味着GHO的货币政策将由AAVE治理以去中心化方式控制。

重要的是,Aave协议应尽可能保持包容性,支持多种稳定币的提供和借贷。扩大协议的稳定币池,包括GHO,将增加用户选择性和多样性,促进协议主权。GHO还将引入稳定利率,为借款人增加确定性。

预计GHO不仅可应用于原生加密社区,还可扩展到更多场景。鉴于Layer2的低交易费用和增长趋势,GHO有望在Layer2上得到广泛应用。此外,可通过现金奖励和黑客松鼓励开发和集成GHO支付方式,面向加密原生用户和主流用户。

GHO将为原生加密用户提供一定程度的安全性和去中心化,同时采用增长策略,为日益增长的主流用户开发用例。这个策略应专注于支付等用例,利用L2的增长和潜力。由Aave Grants DAO决定的现金奖励和黑客松将是构建这些主流用例的关键推动因素。

社区快照投票将决定是否继续推进GHO。如果社区支持部署协议,允许用户铸造GHO,将提议初始利率和折扣率,这两者都可通过治理调整。在Aave协议上跨链部署GHO需要进一步的治理批准。未来社区还将决定是否向GHO贡献者提供追溯性奖金,以及奖金数量。

如果获得社区批准,OpenZeppelin和PeckShield将在未来几周内进行各种审计。