加密金融市场蓬勃发展，机构纷纷入场

加密货币市场持续走强，比特币创下15个月新高，突破12000美元并继续上涨。以太坊也表现不俗，近一个月快速攀升，6月26日中午达到331美元的新高。市值排名前100的加密货币几乎全线上涨。

本周，美国商品期货委员会批准了首个以比特币实物交割的期货产品，这为已经火热的市场注入了新的动力。

近期，无论是社交巨头发布加密货币白皮书，还是大型银行开始尝试自己的数字货币，都显示出更多大型机构正在进入这个领域。随着新参与者的加入，加密金融工具变得愈发重要。

加密理财

加密理财是一个相对较新的细分领域，大多产品起步于2017年牛市末期。据统计，目前活跃着数百种加密理财产品。从发行主体来看，主要有交易所、钱包和专业理财平台三类。

产品形式主要包括债权理财、分红理财和节点理财等。部分头部交易所推出了存币生息和Staking等理财产品,年化收益率从0.026%到6.6%不等。专业理财平台和钱包产品的年化收益率则更高,最高可达40%。

虽然加密理财产品数量众多,但由于监管和市场波动等因素,这个领域仍存在较大不确定性。相比之下,加密借贷领域已经出现了一些引人注目的企业和项目。

加密借贷

在当前加密金融产品中,借贷无论从企业规模还是产品丰富性来看,都是一个备受关注的领域。借贷产品形态日益复杂,往往融合了多种功能。中心化和去中心化借贷产品也在不断融合。

中心化借贷方面,规模最大的是Genesis Capital。其第一季度新增贷款4.25亿美元,累计放贷总额达到15.3亿美元。Genesis主要从大户手中借入代币,再以更高利率借出。

去中心化借贷方面,Maker DAO、Compound和Dharma占据前三。截至6月初,Maker DAO中抵押的加密货币总额已达4.04亿美元左右,其稳定币Dai已成为全球最大的加密资产抵押稳定币。

加密衍生品

相比基础的存贷业务,加密衍生品为市场带来了更多可能性。据估计,未来加密衍生品市场规模可能达到万亿美元水平。

目前主要的加密衍生品包括期货、永续合约、期权等。无论是加密原生交易所还是传统金融机构,都在积极布局这一领域。其中CME比特币期货5月交易额突破80亿美元。新获批的实物交割比特币期货产品也将陆续推出,可能进一步推高机构对比特币的需求。

在具体产品方面,dYdX等去中心化衍生品协议,以及Augur等预测市场平台都获得了大量资金支持,正在不断创新和完善产品。

随着加密金融市场的日益成熟,更多创新产品和服务有望涌现,为这个新兴行业注入新的活力。