比特币DeFi生态正在崛起

比特币上的去中心化金融(DeFi)已不再只是一个理论概念。尽管发展过程中遇到了一些挫折,但围绕释放比特币作为数字黄金之外潜力的势头正在不断增强。

长期以来,比特币一直被视为单纯的数字黄金,而缺乏DeFi智能合约和去中心化封装/桥接等功能,限制了其生态系统的发展。然而,这种局面正在发生变化。

随着一批新协议在比特币上及周边推出,我们看到了真正的BTC原生DeFi基础设施的雏形。一些项目在技术和总锁仓价值(TVL)方面处于领先地位,各自解决了DeFi生态的不同环节。

比特币的质押层

某协议可以类比为以太坊的信标链,但专为比特币设计。它是原生的比特币质押协议,拥有超过50亿美元的TVL,在同类协议中首屈一指。

该协议的独特之处在于,它允许用户直接在比特币主网上质押BTC,无需桥接或封装。币仍然留在原地,以非托管方式存储。

但该协议不仅仅是为了质押而质押。它的主要创新是将比特币的安全性扩展到其他区块链,无论是EVM链、Rollup还是应用链。比特币持有者现在可以通过锁定他们的币来帮助保护网络安全,并从他们所保护的链中获得奖励。

比特币的流动性质押

另一个协议则可以视为比特币版的Lido。如果说前一个协议负责质押,那么这个协议则使其可组合。它拥有19亿美元的比特币相关TVL,建立在前一个协议之上。它允许用户通过质押BTC并获得代表质押头寸的流动性质押代币。

这个协议解决了质押BTC无法用于DeFi的问题。现在,用户可以获得流动性质押BTC,并开始交易、借贷、挖矿等操作。该协议通过将BTC委托给验证者来赚取收益,这些验证者反过来保护外部网络并获得奖励。这些奖励会分享给代币的持有者。

该协议在多个生态系统中活跃,并与多个DeFi协议合作,展示了其可组合性。

比特币的再质押层

第三个协议引入了一种新的再质押模型。如果说第一个协议锁定BTC以在共识层保护外部网络,那么这个协议则允许用户再质押流动性代币以保护应用层。

这为直接从受保护应用中获得的收益市场打开了大门,例如,预言机支付再质押者以确保数据完整性,或Rollup支付再质押者以确保交易有效性,或桥支付以避免削减或欺诈。该协议支持在EVM和Sui网络上进行再质押。

BTC储备和DeFi金库

还有一个协议采用了不同的方法。它为BTC提供流动性质押,但不依赖于其他协议,并专注于构建自己的比特币储备策略和其他DeFi产品。

该协议的代币是其BTC储备策略的流动性代表,用户存入BTC的封装版本,然后协议通过机构渠道将大部分转换为原生BTC,并通过中心化托管存储。虽然它不依赖于其他协议,但它受益于相关资产。反过来,得益于其DeFi金库,它提供了更高的可组合性。

结语

比特币上的DeFi已不再只是痴人说梦。随着新协议的出现和流动性的提升,我们或许正在见证一个比特币去中心化收益的新时代。这不再只是将BTC封装到以太坊上,而是要解锁原生BTC DeFi。

随着更多兼容EVM的比特币区块链项目推出,这些层的可组合性和潜在价值可能会腾飞。数十亿闲置的BTC可能很快就会成为活跃的抵押品,帮助验证网络、保护应用程序安全并获得真正的收益。机构投资者们正在涌向比特币,他们对这种收益前景表现出浓厚兴趣。