Liqfinity：人工智能真的能解决去中心化金融的强制平仓危机吗？ | BSCN (fka BSC News)

是的，Liqfinity 可以通过其 Sentinel AI 系统来最小化强制平仓风险，该系统在市场下跌期间调整费用，而不是强制出售资产。这种方法在测试网阶段经过测试并证明有效，系统成功地以最小的强制平仓管理风险。该协议通过使用人工智能实时定价风险，提供 100% 质押率。这标志着从传统过度抵押的去中心化金融借贷模型的根本转变。

但让我注意到的是：虽然每个主要的去中心化金融协议从Aave到Compound都依赖于强制平仓来保护贷款人，但Liqfinity则完全寄希望于人工智能足够聪明，以保持系统的盈利，而不出售借款人的抵押品。这要么是革命性的，要么是鲁莽的。加密市场即将揭晓答案。

Liqfinity到底是什么，为什么去中心化金融用户应该关注？

Liqfinity自称是全球首个去中心化金融借贷协议。它将去中心化金融与人工智能结合起来，创造了他们所称的"无风险"借贷环境。该平台于2024年应对现有加密借贷市场所面临的问题而出现。

传统去中心化金融借贷的问题

传统的去中心化金融借贷是残酷但简单的。存入的金额必须超过借款金额。如果你的质押物价值损失过多，我们会出售它以保护贷方。

该系统自2017年以来一直适用于像MakerDAO这样的协议，但它带来了沉重的代价——在市场崩盘期间，数十亿的强制平仓头寸。

Liqfinity团队看到了完全重新构想这一模型的机会。在CEO @LFAI_kubeth的带领下，他们构建了两个协同工作的人工智能系统。

• Sentinel AI 通过高级数学模型处理风险管理和费用计算
• QUANT AI 作为策略优化和自动化的智能用户助手

它们共同创造了一个环境，让借款人能够在没有强制平仓的持续威胁下，访问其全部抵押品价值。

Liqfinity 的 AI 优先方法

他们的核心见解很优雅。与其通过过度抵押和强制平仓来建立安全性，不如利用AI在问题发生之前进行预测和预防。这就像拥有一个真正能思考的智能合约。

时机也很合理。去中心化金融已经成熟到用户理解当前的局限性。但仍然足够早，真正的创新可以占据显著的市场份额。

Liqfinity 正在押注 AI 进步已达到可以取代自 2017 年以来定义加密贷款的粗糙强制平仓机制的程度。

该系统提供几个主要优势：

• 用户可以以其抵押品价值的100%进行借贷，而不是典型的50-75%比例
• 在市场下跌时，头寸保持活跃，而不是被强制平仓
• 贷款期限可以无限期延长，只要支付费用
• 流动性提供者从费用分配中获得稳定的回报

Liqfinity的AI是如何实际防止强制平仓的？

这就是事情变得令人着迷的地方。传统协议设定任意的强制平仓阈值——例如，如果ETH下跌20%，就卖掉所有。而Liqfinity的Sentinel AI采取了完全不同的方法。

数学基础

该系统运行受期权定价理论启发的数学模型。它融合了Black-Scholes模型和美式期权框架的元素。它不是针对价格下跌做出反应，而是计算不同场景的概率，并将风险计入每小时费用。

把它看作是保险定价。保险公司不会等到事故发生才采取行动。他们会分析风险因素并相应地调整保费。

Sentinel AI 做的事情是一样的，但它每小时根据市场波动性、关联模式、流动性条件以及其他数十个变量重新计算风险。

当人工智能检测到可能威胁头寸的风险增加时，它会提高费用以补偿，而不是强制平仓抵押品。如果条件稳定，费用会自动减少。简单的概念，复杂的执行。

动态风险管理实践

该系统将每笔贷款视为一种动态金融工具，可以持续重新定价。这与具有固定阈值的传统静态债务头寸不同。

关键部分在于：当借款人面临付款困难时，传统协议会立即强制平仓。而Liqfinity则通过部分质押调整或延长付款期限来应对。这为用户在波动期间提供了喘息空间。该系统旨在保持贷款的活跃，而不是在出现问题的第一时间就将其消除。

为什么100%质押率贷款在去中心化金融中被认为是不可能的？

要理解Liqfinity的方法为何如此激进，您需要掌握加密贷款的基本经济学。当Aave要求150%的质押率以获得100%的贷款时，他们并不是在随意行事。他们是在为极端波动性建立生存边际。

过度抵押的经济学

数学是残酷但简单的。加密资产在市场崩盘期间可以在数小时内失去50%的价值。如果您只需要100%的抵押品，而价格下跌30%，协议将面临立即破产。

过度抵押提供了在这些事件中生存所需的缓冲，并保护贷方。

每个主要的去中心化金融协议都以艰难的方式吸取了这个教训。以往的市场崩盘是无情的老师。保守的做法虽然不优雅，但却有效。抵押率不足的协议根本无法在加密冬季中生存。

Liqfinity的大胆替代方案

Liqfinity认为这种方法在人工智能驱动的世界中已过时。他们的论点是什么？机器学习可以比人类交易者更快反应，并在问题变得严重之前预测问题。他们不是建立静态安全边际，而是使用动态风险管理来维持偿付能力。

当我们审视最近的去中心化金融历史时，挑战变得清晰。2022年5月，随着UST脱钩，Terra Luna崩溃，强制平仓在各个协议中接连发生，导致数十亿用户资金蒸发。那个夏天的Celsius破产显示了当其风险模型失效时，过度杠杆化的借贷平台如何崩溃。

即便是像MakerDAO这样的战斗测试协议，在2020年3月的崩盘中也面临了大规模的强制平仓事件，几个小时内处理了超过400万美元的强制销售。

当我们审视最近的去中心化金融历史时，挑战变得清晰。虽然数学基础源于既定的金融理论，但在波动的加密环境中将这些模型调整为每小时重新计算去中心化金融费用，代表着一种新颖且在大规模上大多未经检验的领域。传统协议在多次黑天鹅事件中有经过考验的生存记录。Liqfinity 拥有有前景的算法和早期的运营数据，但缺乏来自经历加密寒冬的压力测试。

QUANT AI与其他去中心化金融工具有什么不同？

在Sentinel AI处理数学重负担的同时，QUANT AI则专注于用户体验。这不仅仅是另一个去中心化金融自动化机器人。它是专门为Liqfinity独特的贷款机制设计的。

从基础助手到高级自动化

在2025年初推出的基本助手QUANT AI，最初帮助用户导航在去中心化金融中不存在的功能。当强制平仓不是问题时，如何优化借贷策略？对于你的风险承受能力，理想的费用阈值是多少？这些问题是通用自动化工具无法回答的。

人工智能将随着即将到来的更新演变为更复杂的东西。用户将能够设置复杂的策略。“当波动性降至X%以下时增加借贷”或“当市场相关性模式变化时自动重新平衡质押。”人工智能在监控风险水平和用户偏好的同时执行这些策略。

预测性仓位管理愿景

最终愿景是预测性头寸管理。QUANT AI将分析市场趋势，预测最佳借贷机会，并主动调整用户头寸，以最大化收益并最小化成本。如果成功，这将代表超越当前去中心化金融自动化能力的重大飞跃。

特别有趣的是这两个AI系统之间的集成。QUANT AI并不是孤立运行的。它可以直接访问Sentinel AI的风险评估和市场分析。这使得个性化建议能够考虑实时协议条件，而不是通用市场数据。

用户如何在Liqfinity上赚钱？

该平台提供多种收入来源。每种收入来源旨在吸引不同的投资方式和风险承受能力。

流动性提供者奖励

最直接的方法是向借贷池提供稳定币 (USDT/USDC/ 等等)。提供者将获得借款人产生的每小时费用的至少 90%。分配是根据池参与比例进行的。

与收益农业不同，收益根据代币发行波动，这创造了与平台使用直接相关的稳定收入流。

真正的实用性，真正的奖励。

该协议还支持杠杆流动性提供。用户可以基于已存入的资产借款，并将借来的资金再投资。这放大了他们的池子头寸和潜在回报。这是一种复杂的策略，可以显著提高对额外杠杆感到舒适的用户的收益。

税收优化资产管理

对于持有增值加密资产的用户，Liqfinity 提供税务高效的流动性访问。用户可以在保持其头寸的同时，以其增值的以太坊 (ETH) 抵押借款，而不是出售并触发资本利得事件。

这在牛市期间变得特别强大。你想要实现收益，而不必实际处置增值资产。

借来的资金可以覆盖生活费用，实现多样化，或为新投资提供资金，同时原始抵押品持续增值。

社区参与福利

活跃用户通过多种渠道赚取收益，超出了基本的借贷。推荐系统提供由被推荐借款人产生的费用的10%。鉴于该协议对社区建设的重视，积极参与者可以通过网络效应获得可观的奖励。

当前的测试网参与也提供基于积分的奖励。这些奖励可能在LQF启动后转换为代币分配。虽然尚未确认官方空投，但代币经济学将40%的供应分配给社区奖励。这表明早期 adopters 有显著机会。

Liqfinity 用户应该了解的真实风险是什么？

尽管其创新方法，多个风险需要认真考虑：

• 极端市场条件和加密冬季期间 未经验证的AI表现
• 技术复杂性引入了新的攻击向量和潜在的失败点
• 关于人工智能驱动的金融协议和自动决策的监管不确定性
• 市场采用挑战 竞争与具有良好业绩记录的已建立协议

在投入资金之前，用户应仔细评估这些风险与协议的潜在收益。

未验证的AI性能

整个系统依赖于Sentinel AI在其从未经历过的市场条件下准确评估风险。传统的强制平仓机制虽然残酷，但经过验证。它们经历了多次加密冬季和黑天鹅事件。

Liqfinity的人工智能在测试网阶段表现出色，但尚未经历过持续熊市或突发崩盘的最终考验，尤其是涉及真实用户资金的情况。如果系统在市场重大压力下出现误算，协议可能会面临破产的风险，而没有强制平仓机制作为备份。这代表了已建立协议所不面临的生存风险。

技术复杂性漏洞

基于AI的金融协议引入了在简单系统中不存在的攻击向量和失败点。传统的去中心化金融协议遵循基于价格信息的预定规则。

简单明了的逻辑，更容易审计和安全。

Liqfinity需要显著更复杂的智能合约架构。多个数据输入，实时决策能力。

每增加一层就增加了在边缘情况下出现漏洞、利用或意外行为的潜力。

监管与人工智能合规的不确定性

人工智能与去中心化金融的交汇点形成了一个特别复杂的监管环境，这需要Liqfinity去应对。随着各国政府制定人工智能治理框架，自动化金融决策可能会面临超出传统去中心化金融监管的额外审查。

欧盟的人工智能法案于2024年开始实施，将在金融服务中使用的人工智能系统分类为“高风险”应用，需采取广泛的合规措施。在美国，证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）正在制定人工智能驱动的金融产品指南，而美联储则在探索算法交易和风险管理系统的监管方式。

对于像Liqfinity这样的协议，这在几个关键领域造成了不确定性：算法透明度要求、影响用户资金的AI决策的可解释性标准、当AI系统在全球运营时的跨境合规性，以及当AI系统出现错误导致用户损失时的责任问题。

匿名团队结构和缺乏传统KYC程序可能也会带来监管挑战。各国政府正在加强对去中心化金融的监管。这些因素可能会限制机构的采用或迫使运营变更，从而影响协议的功能。

Liqfinity的代币经济学究竟是如何运作的？

LQF代币具有多种生态系统功能，旨在创造超越投机交易的实用性:

• 增强福利：更高的信用额度，降低的借款成本，以及增加的推荐佣金
• 治理权利: DAO 对质押类型、人工智能更新、费用结构和财政分配的投票
• 分级访问: 随着持有量的增加，额外功能和独家工具将解锁

这些机制为需要 LQF 以访问最佳利率和功能的活跃平台用户创造了自然的代币需求。

实际效用利益

代币持有者获得实实在在的优势。增强的信用额度、降低的借贷成本，以及基于持有量的增加推荐佣金。分级系统随着持有量的增加解锁额外功能和独家访问高级工具。

这些机制为需要LQF以访问最佳利率和功能的活跃平台用户创造了自然的代币需求。它奖励长期持有者，同时为代币购买提供了超越纯投机的明确价值。

治理参与权

从2025年晚些时候开始，LQF持有者将通过DAO投票参与协议治理。治理模块计划在2025年第四季度推出，基于当前通过社交媒体投票和AMA的社区意见。他们将对关键参数进行投票，包括支持的抵押品类型、AI系统更新、费用结构和财政分配。该系统平衡了社区意见与技术专长的要求。

战略分配模型

社区奖励在分配中占主导地位，10亿个代币中有40%预留用于空投和早期用户激励，包括基于平台活动的测试网参与者的潜在追溯奖励。这一重大承诺表明，通过奖励而非传统营销方法，专注于用户基础的增长。

团队分配占20%，采用结构化归属以确保长期承诺。流动性提供者获得15%以激励参与。生态系统开发占10%用于合作伙伴关系，市场营销占另外10%，储备则保留5%用于国库需求。

Liqfinity实际启动时间及时间表是什么？

该开发路线图涵盖多个阶段。每个阶段都旨在逐步扩展功能，同时增强对人工智能系统的信心。

2025年开发进展

2025年已经完成了下探网的测试，并正在为主网启动做持续准备，QUANT AI首次亮相，成为一个基本助手。该平台从测试网v2过渡，测试网v2于2025年4月6日左右结束，进入社区建设阶段，同时准备第二季，计划在主网上线后开始。

根据最近的官方通讯，主网启动在最近的社区回应中被暗示为 "很快"，第二季也将随之推出。代币生成事件将在第二季主网结束后进行，从当前的测试网活动到实时操作和最终的代币分发提供了清晰的进展。

QUANT AI 已经作为用户查询和平台导航的支持工具推出，最近的帖子表明正在进行持续的调整和改进。官方文档中标记为 "即将" 的增强功能，包括完全自动化，目前 AI 专注于基本的辅助，而更复杂的功能正在开发中。治理模块计划在2025年第四季度推出，基于通过 X 投票和 AMA（例如首席执行官7月24日的会议）获取的当前社会反馈，最近的帖子暗示治理将成为放大社区声音的一部分。

平台演变时间线

移动应用程序计划于2026年初推出，扩大桌面用户以外的可访问性。Liqfinity Pay将推出虚拟信用卡，以便在不进行强制平仓的情况下支出加密货币持有。其他功能包括游戏化交易、交换功能和跨链桥接集成。

时间线强调基于社区反馈和市场条件的迭代开发。不设定可能危害安全性或功能性的严格截止日期。

是什么合作伙伴推动了Liqfinity的增长？

战略联盟在生态系统发展和用户获取中发挥着至关重要的作用。

该协议已建立多个关键合作伙伴关系，以扩展其生态系统的覆盖范围。与Dyor交易所的合作提供了代币上市访问和贷款工具集成，以实现税收优化的流动性解决方案。此次合作提供了预上市LQF访问，并展示了机构对该协议方法的信心。

2025年1月与Stratos Network的合作专注于去中心化存储集成，通过分布式数据管理增强了AI驱动的借贷能力。这一合作加强了支持Liqfinity AI系统的技术基础设施。

Galxe 集成通过任务和忠诚度系统实现复杂的社区参与跟踪，管理未来分发的参与和资格流程，通过 "aura" 积分系统。最近的活动显示，这一集成正在积极跟踪社区参与，可能将这些指标与奖励分配联系起来。这超越了简单的社交媒体参与，朝着结构化的社区建设发展。

虽然更广泛的去中心化金融合作仍然有限，但Liqfinity与成熟协议的定位表明，随着AI-去中心化金融行业的发展，未来有整合和跨链扩展的潜力。

治理在实践中将如何运作？

计划在今年晚些时候推出的治理系统将建立由社区驱动的协议开发。治理模块计划在2025年第四季度推出，基于当前通过X投票和像首席执行官7月24日会议这样的AMA的社会反馈。具体实施细节仍在演变中。

LQF持有者将提议并投票决定协议变更。这些变更包括抵押品类型、费用结构、AI参数和财政管理。挑战在于平衡社区参与与对AI驱动协议的技术专业知识要求。

目前，社区反馈通过社交媒体投票和AMA进行。正式系统必须提供结构化的提案流程、讨论时间和投票机制。它需要确保足够的代币分配以防止集中控制，同时保持参与以做出有效决策。

常见问题解答

Liqfinity的AI真的能在主要市场崩盘期间防止所有强制平仓吗？

Liqfinity的Sentinel AI通过在波动期提高费用来防止强制平仓，而不是在价格下跌时出售抵押品。该系统使用期权定价模型来计算风险并实时调整参数。然而，这种方法代表了传统金融模型对加密货币独特波动模式的新适应，并且在之前冬季重创去中心化金融的主要市场崩溃中尚未经过全面压力测试。

在高波动期，如果我无法支付增加的费用会发生什么？

如果您在波动期无法支付更高的费用，Liqfinity 会进行部分抵押调整，而不是强制平仓您的全部头寸。这与传统协议相比，提供了更多时间来应对困难情况，因为传统协议在阈值被突破时会立即强制平仓。该系统在极端压力下的有效性仍然没有得到验证。

LQF代币的发行是如何运作的，测试网用户能否提前获得访问权限？

LQF 代币计划于 2025 年通过 TGE 发布，发布在主网第二季结束后。十亿个代币中有 40% 分配给社区奖励，获得积分的测试网参与者可能有资格获得分配。最近的官方通讯表明，发布是在 "即将" 进行，但强调主网和第二季必须优先进行。代币发布后将提供降低费用、更高的信用额度和治理权利。

结论

Liqfinity 以真正新颖的方法解决了去中心化金融中最持久的问题之一。他们的人工智能驱动的风险管理和 100% 资本效率针对自加密借贷诞生以来困扰行业的真实痛点。基于期权定价理论的数学基础，体现了对动态风险评估的深刻思考。

问题不在于这个概念是否合理——它是合理的。问题在于它在实践中是否有效。

Sentinel AI在测试网环境中表现出有效性，但加密市场往往会打破即使是优雅的模型。传统协议之所以能够生存，是因为它们建立了粗糙但牢不可破的安全边际。Liqfinity正在押注智能可以替代蛮力。

他们的代币经济学和社区关注表明了真正的长期思考，而非快速获利。对于愿意接受未经验证但有前景技术的早期采用者来说，Liqfinity 提供了具有明确效用的合法创新。

如果成功，它可能会重塑抵押贷款。如果失败，它可能会以启发性的方式失败，从而加深我们对人工智能在去中心化金融中角色的理解。

无论结果如何，都推动了这个领域的发展。

如果您想了解更多关于Liqfinity的信息，可以访问他们的网站liqfinity.com或在X上关注@liqfinity以获取更新。

来源：

1. Liqfinity官方网站 - 官方信息
2. 证券交易委员会 - AI 指南
3. 欧盟人工智能法 - 欧盟人工智能监管框架
4. Medium 博客 - DeFAI — 人工智能在去中心化金融服务中的应用
5. Liqfinity 文档 - Liqfinity 发展路线图
6. Dyor Exchange - 合作公告
7. Liqfinity 官方 X 账户 - 更新