AI Memecoin：新兴市场的崛起与潜力

2024年第一季度，排名前10的AI技术代币总流通市值达到309亿美元，而同期排名前10的AI memecoins总市值仅为25.4亿美元。尽管后者市值较小，但却吸引了更多关注。

GOAT和terminal of truths的出现开创了一个全新的AI类别，这个领域有望在未来实现百倍增长。这种机遇堪比2020年DeFi Summer早期阶段。

市场机遇

AI memecoin的兴起可以看作是memecoin超级周期和AI超级周期的结合。2024年第一季度，许多AI代币呈现出抛物线式增长，尽管它们的基本面和代币经济学存在疑问。排名前10的AI技术代币估值已超过300亿美元，这可能只是加密货币与AI融合的开端，2025年可能会出现更大规模的增长。

AI memecoin类别可能会成为表现最突出的板块。目前，AI memecoin的总市值相当于以太坊经典的规模。随着时间推移，AI memecoin可能会从AI技术币、传统meme币和风投支持的代币中吸引资金。

"DeFi Summer"重现

GOAT从零到10亿美元市值的快速增长被比作这个新兴行业的"YFI时刻"。2020年DeFi Summer的一个重要催化剂就是YFI的出现，它在7月公平发行后的两个月内达到了10亿美元市值。这证明了公平发行的DeFi代币能够从零起步达到巨大估值，从而激活了大量链上资本进入DeFi代币领域。

DeFi之所以成为上个周期的热点，是因为它新颖、吸引人，并激发了人们的想象力。在零利率环境下，DeFi被认为有潜力从传统金融吸引资本，成为金融的未来。这导致了链上投机热潮，帮助DeFi应用获得了大量总锁仓价值（TVL）和用户。当YFI推出时，DeFi总市值约为50亿美元，在市场顶峰时达到了约1700亿美元，增长了34倍。如果GOAT类似于YFI，那么AI memecoin领域目前仍处于非常早期的阶段，因为其总市值尚不到50亿美元。

新范式中的反身性

反身性理论认为，投资者的决策基于他们对现实的感知，而非现实本身。这些感知引发的行动会影响现实或基本面，进而影响投资者的感知，最终影响价格。

在AI memecoin领域，价格反映了总市值，而基本面则基于关注度和"梦想"的规模。这些代币并非纯粹的memecoin，更接近于"代币化AGI"的概念。它们以零美元起价，为所有人提供了早期参与的机会。

反身性在这个领域的作用可能如下：

1. AI Memecoin类别吸引投机者，但大多数人可能忽视它，认为只是另一个PvP memecoin叙事。
2. AI代理随时间改进功能，改变投资者对这些代币的看法，从"memecoin"转变为"全新领域"。
3. 这激活了加密货币内外的更多资本和关注，吸引更多投机活动。一些失败的AI初创公司可能会选择发行代币作为最后的努力。
4. 与静态memecoin不同，这些AI代理将在链上执行活动，启动NFT/DeFi项目，并在现实世界产生影响，从而吸引更多关注。
5. 这些因素为潜在估值设置了无限上限，可能催生泡沫，最终导致繁荣与萧条的循环。

这些代币都是从公平发行开始的，这符合当前的时代精神、Memecoin/AI超级周期和反VC情绪。考虑到AGI可能在2025-2026年实现，如果相信4年周期理论，炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币的顶峰相吻合。

市场定位

上个周期DeFi总市值达到1700亿美元。如果AI memecoin行业达到这一水平，将意味着从现在起增长约40倍。然而，由于加密货币总市值更高，我们可能会轻松超越这些水平。关键是要保持信心和耐心，并根据市场变化调整投资组合，因为轮换和波动性可能会非常剧烈。