Solana 生态系统的复兴：关键指标与驱动因素分析

引言

Solana 生态系统在 2022 年末经历了严重的低迷期。然而,过去一年里,开发者们始终坚持不懈地在平台上开发创新协议。结果,$SOL 价格从 2022 年 12 月的 9.6 美元低点反弹至目前的 71 美元,总锁仓价值(TVL)也从 2.1 亿美元恢复到 8.12 亿美元。

本报告将分析 Solana 复苏的关键因素。

Solana 的特点

Solana 采用历史证明(Proof of History)机制,不同于常见的工作量证明和权益证明区块链。这使得节点无需与其他节点通信即可就事件顺序达成共识,从而实现了独特的网络吞吐量和及时性。

此外,Solana 网络还向项目开发者收取状态租金和验证者投票费用。这降低了代币价格对交易频率的依赖,同时提高了部署智能合约的成本,可能减少网络上欺诈性智能合约的普及。

总的来说,Solana 具有高交易吞吐量、低交易费用和快速的区块确认时间等特点。

在去中心化方面,Solana 已取得实质性进展。目前全球约有 3,000 个节点分布在 31 个国家的 392 个数据中心。从中本聪系数来看,Solana 的得分为 21,高于比特币、以太坊、币安智能链、Polygon 和 Cosmos 等。

开发者社区状况

据电气资本的开发者报告,截至 2023 年 3 月,Solana 生态系统仍有约 2,540 名活跃开发者,仅略低于 2022 年 12 月 2,648 名的峰值。大多数开发者在恐慌中选择留在 Solana 生态系统。随着与 Alameda Research 相关应用用户的逐渐减少,Jito、MarginFi 和 Backpack 等新的高质量项目也应运而生。虽然自 3 月以来开发者数量有所下降,但报告显示这主要集中在兼职开发者,全职开发者数量保持相对稳定,表明 Solana 生态系统的核心开发活动持续进行。

资金活动分析

对比过去一年 CoinGecko 的 $SOL 交易数据和 DeFiLlama 的 Solana 生态系统 TVL 数据,可以看出资产流出速度比代币价格下降更为缓慢。特别值得注意的是,在多次批准 FTX 和 Alameda Research 出售其质押的 $SOL 资产期间,代币价格仍呈现稳定上升趋势。这表明 Solana 生态系统正在克服 FTX 破产的负面影响,市场对其未来发展持积极态度。

目前 Solana 生态系统中 TVL 排名前两位的协议是流动性质押协议:Marinade 和 Jito。它们都提供流动性质押服务,但优化利润的方法不同。

Marinade Finance 为客户的质押资产提供自动管理,从低性能验证者转移到高性能验证者。Jito Network 则是 Solana 上首个包含 MEV 奖励的质押产品。两者都拥有数亿美元的 TVL。

这些流动性质押协议在 Solana 的复苏中发挥了重要作用。当 Bitcoin 价格突破 30,000 美元时,市场持续升温。人们不愿仅持有资产等待升值,而这些协议提供了约 7%-9% APY 的吸引人收益方式,进一步推动了 $SOL 代币的稳步上涨。

应用和链上活动分析

Solana 的日交易量一直远超其他区块链。主要链上交易来自各种协议,如 Jupiter、Orca、Raydium 等。与 Polygon 或 Base 不同,Solana 的链上活动展现了更多样化的生态系统。

Solana 网络在速度和成本方面具有优势。过去一个月,Solana 的总交易量约为 8.25 亿笔,是以太坊的 24 倍。尽管交易量巨大,总 Gas 消耗仅为 62,735 $SOL(约 430 万美元),平均每笔交易成本约 0.005 美元。相比之下,以太坊的每笔交易成本平均为 7.89 美元,是 Solana 的 1578 倍。

市场发展和技术进步

2023 年 8 月,电商巨头 Shopify 整合了 Solana Pay 作为新的支付选项。9 月,信用卡巨头 Visa 也扩展了其在 Solana 上的结算解决方案。

在技术和应用方面,Solana 网络过去一年也取得了可喜进展:

• 状态压缩:大幅降低 NFT 铸造成本,将铸造 100 万个 NFT 的成本从 25,300 美元降至 113 美元。
• Neon:Solana 的 EVM 兼容解决方案于 7 月在主网上线。
• Firedancer:Jump Trading 开发的新的第三方验证者客户端,旨在提高网络效率和交易处理能力。

FTX/Alameda Research 清算

2023 年 9 月,美国法院签署命令允许 FTX 出售其加密资产。清算计划每周限额 5000 万美元,可能永久增加至每周 2 亿美元。清算过程将由加密公司 Galaxy Digital 监督。

根据 Solana 基金会报告,Solana 基金会和 Solana Labs 总共向 Alameda Research 和 FTX Trading 出售了 5800 万 $SOL。其中约 10% 已解锁,750 万将于 2024 年 3 月解锁,6.185 万将于 2024 年 5 月解锁,其余将在 2028 年前线性每月解锁。

FTX 破产报告显示,FTX 仍持有价值 11.62 亿美元的 $SOL(约 5576 万枚)。我们不知道 Galaxy Digital 将如何进行清算,但如果不等待代币解锁就清算这些 $SOL,影响应该有限,因为这些代币实际上并未在市场流通。

结论

Solana 的显著复苏可归因于多个因素的协同作用。首先,其独特的技术架构实现了高交易吞吐量和低费用。其次,开发者社区的韧性和增长凸显了 Solana 生态系统的健康。资本活动,包括投资者的持续兴趣,也起到了重要作用。此外,Jito-Solana Client、状态压缩、Neon 和 Firedancer 等技术进步显著提高了 Solana 的效率和可扩展性。随着 FTX 和 Alameda 破产影响的逐渐消退,这些因素不仅展示了 Solana 在动态区块链格局中创新和适应的能力,还凸显了开发者和投资者对其日益增长的信任和兴趣,使 Solana 成为区块链领域的领先竞争者。