摩根大通试水存款代币JPMD：机构优先试点，定位优于稳定币

摩根大通于6月18日宣布将试点推出名为JPMD的存款代币,部署在某区块链上。该银行计划在近期将一定数量的JPMD从自身数字钱包转移至某大型加密交易所。

这项试点初期仅面向摩根大通的机构客户,未来将在获得监管批准后逐步扩大用户群体和支持币种。

JPMD试点计划持续数月,未来或具备计息功能

JPMD的推出是摩根大通长期布局的结果。早在2023年,该行就开始在其区块链部门研究存款代币的可行性。就在试点消息发布前一天,外界发现摩根大通申请了涵盖加密资产交易、支付、托管等功能的"JPMD"商标。

摩根大通区块链部门的全球联席主管Naveen Mallela表示,JPMD将以美元计价,发行和转移将在某公共区块链上进行。未来,某交易所的机构客户可使用JPMD进行交易。他补充道,试点预计持续数月,获得监管批准后将逐步扩大至其他用户和货币。

Mallela认为,从机构角度看,存款代币优于稳定币。他指出,JPMD这类存款代币未来可能具备计息功能,并可能纳入存款保险,而目前主流稳定币通常不具备这些特点。

JPMD试点标志着摩根大通正将数字资产产品应用扩展至内部系统之外。该行目前运营着一个网络,允许企业客户转移美元、欧元和英镑。该网络去年交易量增长十倍,日均处理超20亿美元交易。

Mallela表示,摩根大通将继续扩展现有网络,但JPMD初期用户群可能有所不同,预计会受到寻求商业银行支持的稳定币替代方案的客户欢迎。

尽管JPMD将在公共区块链上运行,Mallela强调它仍是一种权限受控代币,仅供摩根大通机构客户使用。

存款代币与稳定币的差异

摩根大通曾在白皮书中阐述存款代币的含义及其与稳定币的区别。该机构指出,区块链技术的商业应用发展催生了对区块链原生"现金等价物"的需求,而存款代币和央行数字货币成为讨论数字货币未来形态的焦点。

存款代币是指由持牌存款机构在区块链上发行的可转让代币,代表持有人对发行机构的存款请求权。它们属于银行体系的一部分,受现有银行监管约束。

存款代币可支持多种应用场景,功能与当前商业银行货币相当。其代币形态还可实现新功能,如可编程性、即时且原子化的结算,从而加快交易速度并自动执行复杂支付操作。

摩根大通认为,存款代币将在数字资产生态系统中广泛使用,类似于当前银行存款形式的商业银行货币。它们将受益于与传统银行基础设施的连接和现有监管保障。

简而言之,存款代币是代表对商业银行存款请求权的可转让数字货币,本质上是客户存款的数字版本。这与通常由一篮子证券支持的稳定币有所不同。

稳定币监管框架推进

美国参议院近日以68票赞成、30票反对通过了稳定币监管法案GENIUS Act,该法案将送交众议院审议。这一法案旨在为稳定币和数字资产建立监管框架,要求一比一储备、消费者保护及反洗钱机制。

总的来说,摩根大通JPMD的推出反映了传统金融机构正加速探索链上支付的未来形态。目前,多家跨国金融与科技公司也在尝试利用区块链技术实现更高效、低成本的支付结算服务。

在区块链技术走向主流金融系统的过程中,由商业银行发行、受监管框架保护、与现有账户体系联通的存款代币,可能成为新阶段的"链上现金"标准。