加密货币：从边缘到政坛核心的快速崛起

加密货币行业在美国政治舞台上扮演着新的角色。一些政府高官在数字资产上投入巨资,加密爱好者参与监管机构管理,该行业最大企业成为竞选活动的主要捐助者。交易所和发行商投入数亿美元支持友好立法者并打击对手。总统的子女们在全球推销他们的加密投资。特朗普Meme币的大投资者有机会与总统共进晚餐。第一家庭持有的加密资产价值数十亿美元,可能成为其财富的最大单一来源。

这种情况与加密货币的起源形成鲜明对比。2009年比特币诞生时,一场乌托邦式的反权威运动对其表示欢迎。早期采用者们怀揣崇高目标,希望彻底改变金融体系,保护个人免受资产掠夺和通货膨胀侵害。他们想将权力转移给小投资者,而不是受制于大型金融机构。这不仅仅是一项资产,更是一场技术解放运动。

如今这些理想已被遗忘。加密货币不仅助长了大规模欺诈、洗钱和其他金融犯罪,该行业还与美国政府行政部门建立了一种程度超过华尔街或任何其他行业的密切关系。加密货币已成为最典型的"沼泽资产"。

这与美国以外地区形成鲜明对比。近年来,欧盟、日本、新加坡、瑞士和阿联酋等司法管辖区都为数字资产制定了新的监管框架,增加了透明度。他们在这样做的同时,并未出现像美国那样普遍的利益冲突。在发展中国家,政府征用现象普遍存在,通货膨胀率最高,货币贬值风险严峻,加密货币仍发挥着早期理想主义者所期望的作用。

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这一切发生在数字资产底层技术逐渐成熟之际。尽管仍有许多猜测,但主流金融公司和科技公司正日益重视加密货币。过去18个月,包括私人信贷、美国国债和大宗商品在内的现实世界资产被"代币化"并在区块链上交易的数量几乎增长了一倍。贝莱德和富兰克林邓普顿等传统金融机构是代币化货币市场基金的主要发行者。加密公司也参与其中,发行与黄金等资产挂钩的代币。

或许最有前景的用途是支付领域。一些公司正在采用稳定币(由传统资产支持的数字代币)。仅在过去一个月,万事达卡就宣布将允许客户和商家使用稳定币进行支付和结算。金融科技公司Stripe已在101个国家推出稳定币金融账户。Stripe今年还收购了稳定币平台Bridge。Meta可能会在放弃Diem项目三年后再次尝试。

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这是加密公司面临风险也要抓住的机会。支持者辩称,当拜登入主白宫时,他们别无选择,只能在美国采取一切可能的办法。在根斯勒领导下,SEC对该行业持悲观态度,将许多著名公司卷入执法行动和法律案件。银行被吓得不敢向加密公司提供服务,也不敢涉足加密货币,尤其是稳定币。从这个角度看,该行业有其道理。通过法院而非国会来澄清加密货币的法律地位既不特别有效,也并非总是公平的。如今监管钟摆已剧烈摆动,朝相反方向发展,大多数针对加密公司的案件都被撤销了。

结果是,加密货币在美国需要自我拯救。仍需制定新规则,确保风险不会注入金融体系。如果政客因惧怕该行业的选举影响力而未能妥善监管加密货币,长期后果将是有害的。设置过少防护措施的危险不仅仅是理论上的。2023年倒闭的三家最大银行——Silvergate、Signature和硅谷银行——都对加密行业的浮动存款有大量敞口。稳定币容易受到挤兑影响,应该像银行一样受到监管。

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如果没有这样的改变,加密领域的领军人物终将后悔在华盛顿达成的协议。业界对特朗普家族加密投资引发的利益冲突大多保持沉默。需要立法来明确行业和资产的地位,并为加密公司提供他们长期以来所期望的更理性的监管安全。总统的商业利益与政府事务的交织已经使这变得更加困难。5月8日,由于多名民主党参议员和三名共和党参议员撤回了对一项加密货币法案的支持,该法案在参议院的程序性投票中未能获得通过。

任何与某一政党如此紧密关联的行业都无法免受美国选民情绪波动的影响。该行业将特朗普誉为救世主,并成为备受青睐的"沼泽资产",表明它已经选边站了。加密货币在政策制定中扮演着新的角色。但如今,该行业的声誉和命运与其政治恩人的兴衰息息相关。加密货币对特朗普家族来说一直很好。但最终,这笔交易的好处只会是单向的。

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