自2024年初以来，比特币去中心化金融增长了20倍，建设者们押注于收益

比特币去中心化金融不再是一个边缘实验。

Arch Network发布的一份新报告与CoinDesk共享，显示比特币原生协议中的总锁定价值(TVL)从2024年1月的3.07亿美元激增至2025年中期的63.6亿美元——这一增长是由借贷应用、稳定币和机构流入推动的，增长幅度达到20倍。

从亚洲和非洲的125名开发者、投资者和用户收集的数据描绘出一种叙述的转变，从“数字黄金”转向可编程的、具有收益的比特币(BTC)。

借贷协议是被引用最频繁的使用协议，59%的受访者提到过。

比特币支持的稳定币跟随 ( 41% )，然后是去中心化交易所 ( 32% ) 和像代币化房地产这样的现实资产 ( 29% )。这些并不是投机性的边际投注——它们是产品市场契合的早期迹象，特别是对于那些希望在不出售 BTC 的情况下获得流动性的用户。

但是信任问题仍然存在。36%的人仍然将他们的比特币存放在冷钱包中，原因是对当前去中心化金融平台缺乏信心。另有25%的人因感知风险高而避免比特币去中心化金融，而60%的受访者将智能合约漏洞列为首要安全隐患。

“比特币的真正潜力不仅仅是作为被动的价值存储，”Arch CEO Matt Mudano在报告中写道。“解锁其流动性是下一个前沿。”

开发者的情绪在乐观与沮丧之间摇摆不定。44%表示他们选择在比特币上开发，因为其无与伦比的安全性和去中心化，而43%则提到有限的智能合约功能是他们最大的痛点。

工具、组合性和文档也被认为是主要障碍。

因此，许多比特币去中心化金融的开发者都是多链的，其中63%的人还在以太坊上开发，47%的人在索拉纳上开发，44%的人在Base上开发。

然而，几乎一半的人表示他们计划在长期内成为比特币原生用户——尤其是随着新的基础设施的出现，例如 ArchVM，这是一种基于比特币的虚拟机，承诺无需桥接、包装资产或信任假设即可实现原生智能合约。

要扩大比特币去中心化金融需要什么？受访者表示需要更好的开发工具(45%)、更广泛的第二层采用(43%)，以及更深的流动性。安全性是不可妥协的，大多数开发者表示，除非链上资产完全可审计且桥接经过加固，否则他们不会进行开发。

尽管面临挑战，投资者们正在密切关注。

“如果比特币的2万亿美元市值中的一小部分能够被有效利用，”DPI Capital的Shahan Khoshafian表示，“那么潜力是巨大的。”

目前，比特币去中心化金融就像2019年的以太坊——小众、原始且充满潜力。然而，如果这些建设者成功，BTC不仅仅会被持有。它将被使用。

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