APR 與 APY 比較

APR（Annual Percentage Rate，年利率）與 APY（Annual Percentage Yield，年化收益率）是去中心化金融（DeFi）及加密貨幣領域中的兩大關鍵指標。兩者皆用於衡量年度回報率或借貸成本，但存在顯著差異，投資人與交易者應深入理解。

APR 與 APY 是什麼？兩者差異多大？

APR 和 APY 都是年度百分比指標，主要差別在於複利計算。APR 僅計算本金的單一年利率，APY 則納入複利效果。因此，同樣的百分比下，APY 所產生的收益一定高於 APR。

這兩者的差距可能相當明顯，尤其在長期或複利頻率高的情境下更為突出。複利計算越頻繁（如每日複利勝於每月複利），APR 和 APY 的差異就越大。

如何計算 APR 與 APY

APR 計算方式相對簡單：只需將本金乘以標示的 APR 百分比。例如，若存入 10,000 USDC 並設定 APR 為 5%，一年後可獲得 500 USDC。

APY 計算則需考慮複利，計算公式如下：

APY = (1 + r/n)^n - 1

其中 r 為年利率，n 為一年內的複利期數。

如何計算質押 APR

計算質押 APR 的步驟如下：

1. 確認特定期間（如每日或每週）的獎勵數量。
2. 將該期間獎勵乘以一年內的期數，得出年度總獎勵。
3. 用年度總獎勵除以總質押資產數量。
4. 將結果乘以 100，換算為百分比。

公式：質押 APR =（年度總獎勵 / 質押資產總量）x 100

APY 與 APR 在加密貨幣的應用

在加密貨幣領域，APR 與 APY 廣泛應用於以下場景：

1. 質押獎勵：計算質押加密資產的潛在收益。
2. DeFi 借貸：決定加密資產存款或借貸的利率。
3. 收益農場（Yield Farming）：計算在去中心化交易所提供流動性時的回報。
4. 中心化平台服務：部分中心化交易所提供特定 APY 的質押或存款產品。

APY 與 APR：哪個更有利？

選擇 APY 或 APR，需視您是投資人還是借款人而定。對於追求最大回報的投資人，APY 更具吸引力，因其計入複利效果。對借款人而言，APR 較為划算，因其未納入額外的複利成本。

如何查詢 DeFi 平台的 APR 與 APY

APR 與 APY 通常可於 DeFi 平台官方網站直接查詢。例如，部分質押平台會標示不同加密資產的 APR 百分比，借貸平台則顯示存款或借貸的 APY。

也有 DeFi 分析工具能總覽各協議的最新 APY 與 APR 數據。

總結

對於參與 DeFi 或加密貨幣生態系統的用戶而言，理解 APR 與 APY 的差異至關重要。雖然 APY 因複利效應帶來更高潛在回報，但須謹慎評估高利率背後的風險或潛在的不可持續性。在投資或借貸前，務必詳盡研究，並將 APR、APY 以外的其他面向納入考量。

FAQ

什麼是質押 APR？

質押 APR 指的是將加密資產進行質押（Staking）時，在一年內可獲得的收益百分比。這個數值未考慮複利效果，僅反映單一年報酬。

如何計算加密資產質押回報？

計算質押回報時，將質押的代幣數量乘以 APR，再依據 質押 期間計算。例如，若您質押 1,000 枚代幣，APR 為 10%，質押 1 年，則可獲得 100 枚代幣。