Foresight Ventures市場週報：加密監管博弈，市場凜冬將至？

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。市場預期美聯儲選擇在;6;月會議上跳過加息，但根據即將到來的通脹數據，傾向於在;7;月加息。同時到;2023;年底，美國政府將需要藉入;1.1;萬億美元短期國庫券，在未來;4;個月淨發行;8500;億美元國庫券，美國國債發行將出現除;2008;年金融危機和;2020;年新冠大流行外的史上最大增幅。新發債的龐大規模或將推高政府債券的收益率，吸走銀行存款中的現金。不懼美元指數週線反彈，美股納斯達克指數持續創新高。但是加密市場表現或更多跟隨市場流動性。

二、全市場行情

市值排名前;100;漲幅榜：

本週市場向下突破，山寨幣全線下跌。美國;SEC;對;Binance;及;Coinbase;交易所的監管訴訟對市場造成較大打擊。市場熱點主要圍繞軋空上漲的強莊股。

1. BNB：美國;SEC;尋求凍結;BN US;資產，BN US;下架眾多交易對。雖然借貸平台;XVS;有清算BNB;可能，但是之前提案只能由;BNB;團隊自己清算。
2. PENDLE：生態項目;EQB;發起;Pendle War，類似之前穩定幣的;Curve War。 EQB;是個類似;CVX;的收益聚合器，ve;模型鎖倉;PENLLE。
3. VELO：是;OP;鏈上的頭部;dex;交易所，採用;ve;33;模型。近期v2升級引入;Uniswap;模塊。同時;OP;在;6;月;6;日進行了;Bedrock;升級，下調了;40%;的;gas;費用。

三、BTC;行情

1;）鏈上數據

BTC;長期持有者繼續鑽石手。 5;月更多的;BTC;和;ETH;都是向著長期持有的方向移動，BTC;短期換手率也有明顯減弱趨勢。持倉在;6-12;個月的;BTC;是月內最大增持量，這部分籌碼連續經歷了;LUNA;和;FTX;事件，可能虧損籌碼的數量不會少，但這部分的用戶並沒有選擇減持離場，而是繼續向著更長的時間持有，大部分應該是資金壓力不大的投資者。

穩定幣整體持續下降，尤其是美國資金的加速離場讓市場購買力逐漸減弱。其中穩定幣;USDT;規模創歷史新高，其市場份額從去年低點;47%;上升到;66%;。鑑於美國利率現在超過;5%;，無息穩定幣的吸引力已經降低，尤其是對於能夠進入美國資本市場的投資者而言。

長期趨勢指標;MVRV-ZScore;以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於;6;時，是頂部區間；當指標小於;2;時，是底部區間。 MVRV;跌破關鍵水平;1;，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為;0.45;，進入復甦階段。

2;）期貨行情

期貨資金費率：本週費率中性，市場情緒穩定。費率;0.05-0.1%;，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0%;，空頭槓桿較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本週總持倉量下降，場內主力資金撤退。

期貨多空比：;1.8;。散戶抄底情緒濃郁。散戶情緒多為反向指標，;0.7;以下比較恐慌，;2.0;以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3;）現貨行情

本週;BTC;開始週線級別調整，預計未來幾個月趨勢向下。幾個主要中心化交易所的月度成交量枯竭，下降到;2020;年以來最低水平。但考慮到美聯儲半年後的降息，以及明年上半年的;BTC;減半週期，這可能是牛市前的最後一次大跌，建議逢低買入。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈;TVL;佔比情況

本週;TVL;總量下跌;1.5;b，跌幅為;3.1%;。本週;ETH;鏈;TVL;佔比繼續上升;0.6%;，至;58.3%;。

從近七日的數據看，收到;SEC;加密監管的影響，BSC;鏈的;TVL;大幅下跌;11.42%;。並且所有以太坊二層網絡的核心公鏈;TVL;均有下跌，Arbitrum;下跌;4.45%;，Optimism;本週下跌;2.2%;，Polygon;下跌;2.8%;，Avalanche;下跌;1.59%;。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1;）ETH;鎖倉量情況

2;）BSC;鎖倉量情況

3;）Tron;鎖倉量情況

4;）Avalanche;鎖倉量情況

5;）Polygon;鎖倉量情況

6;）Arbitrum;鎖倉量情況

7;）Optimism;鎖倉量情況

四、ETH Gas fee;歷史情況

當前鏈上轉賬費用約為;1.2;美元，Uniswap;交易費用約為;10.88;美元，Opensea;的交易費用約為;4.22;美元。相比上週;gas;費用繼續下跌，整體點位保持最低點。

Layer;2;上;deposit;費用如下：arbitrum 5.37;美元, Optimisim 8.89;美元, Polygon 8.8;美元, ZkSync 8.45;美元。

五、NFT;市場數據變化

1;）NFT-500;指數：

2;）NFT;市場情況：

3;）NFT;交易市場佔比：

4;）NFT;買家分析：

5;）活躍項目數量：

從市場的總;volume;看，本週相比上周有小幅下降，但相比前幾週的持續低谷還是有反彈。 NFT;市場份額看;blur;佔據約;82.3%;，相比上週上漲;11.3%;。 Opensea;佔據份額約為;11.2%;，相比上週下跌;6%;。

從活躍項目數量上看，近兩個月在震盪下降，尤其是;volume;在;10;eth;以上的項目，可以看出近期;NFT;市場還是缺少信心。但是近兩週各;level;的活躍項目數量均有所回升。

從;NFT;買家情況分析，本週在經歷了快速下跌之後開始快速反彈，不過從長期看仍然沒有突破底部區間，只是回到上周同一時間的水平。

從;NFT;市場的概覽來看，本週藍籌;NFT;地板價普遍上漲，Azuki;上漲;11%;，MAYC;上漲;1.3%;，BAYC;上漲;0.2%;，Milady;下跌;3.4%;。

六、項目最新融資情況

關於;Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC;基金、二級主動管理基金、多策略;FOF、特殊目的;S;基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過;4;億美元。 Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。

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