2024年投資者可以選擇的加拿大最佳黃金股來自於在TSX交易的多元化生產商和開發商陣容。隨著金價從年初約每盎司2040美元飆升至歷史高點10月30日的2,787.04美元，貴金屬在投資組合經理和散戶投資者中都獲得了顯著關注。來自中國、印度和中東經濟體的央行收購保持了基礎需求的強勁，而9月和11月的美國降息進一步支撐了反彈。地緣政治不確定性——包括選舉周期和地區衝突——加速了向避險資產如黃金的轉移，為礦業股創造了沃土。
在此背景下，加拿大上市的五家黃金公司脫穎而出。以下是根據2024年年度回報率對各公司表現的分析與排名。
2024年表現指標：
Perpetua Resources是看好政府支持的開發階段資產的最佳加拿大黃金股之一。公司正推進位於愛達荷中部的Stibnite金-銻項目，該項目獲得美國當局的大力支持。9月初，美國林務局批准了礦業計劃的草案決定書，完成了最終環境影響評估，預計年底前獲得最終授權。
根據2020年11月的可行性研究，Stibnite項目具有吸引力的經濟性。該項目在假設金價為每盎司1850美元的情況下，稅後淨現值達19億美元，內部收益率27.7%，回收期約2.5年。在其15年的運營期內，預計可開採428萬盎司金，平均每年約30萬盎司。該項目還擁有重要的測量和指示性銻資源，達2.0589億磅，這是美國供應限制下的關鍵礦產。
政府的財政支持起到了關鍵作用。根據《國防生產法》，Perpetua已獲得多輪資金，最近一次是在2024年2月獲得的3460萬美元。11月中旬，公司宣布以每股10.17美元的價格進行美國公開募股，籌集3500萬美元（扣除佣金），用於長周期材料和工程工作。股價在2024年11月15日達到14.97加幣的高點。
G2 Goldfields是另一個適合尋找具有強大項目基本面的初級開發商的最佳加拿大黃金股。公司於2024年4月從TSXV升級至TSX，並在南美洲最快增長的金礦區圭亞那推進金礦勘探。
旗艦的Oko-Aremu項目位於Cuyuni礦區，4月發布了具有轉折意義的資源更新。Oko主區和Ghanie區的合併資源顯示指示資源增加了320%，達到92.2萬盎司，總金含量增加69%，達200萬盎司。這是Ghanie區的首份資源估算，彰顯Oko系統的規模潛力。
土地擴張加快了增長前景。9月，G2完成了一項協議，獲得Oko-Aremu區域內3萬英畝的勘探權，擴大總土地面積至5.8萬英畝。新獲得的地塊擁有多個歷史金礦點，尚未受到現代勘探技術的影響。公司目前有六台鑽機在運作，已在資源走廊上發現多個新金礦。
到11月底，鑽探結果顯示測定值為每公噸2.9克金，長度114米，其中一段高品位段為51.4米，品位5.3克/噸。公司計劃在2025年第一季度完成更新的資源估算，進一步降低項目風險。2024年10月股價曾達到2.30加幣的高點。
IAMGOLD是尋找多元化、地理分布資產的中階生產商的最佳加拿大黃金股。公司運營三個主要礦區：Essakane（布基納法索）、Westwood（魁北克）和Côté Gold（安大略）。
Essakane礦是IAMGOLD運營時間最長的礦場，於2010年7月投產，並多次擴建。公司持有90%的股份，布基納法索政府持有10%。2024年前九個月，Essakane和Westwood的產量分別為32.9萬和9.9萬盎司，均較去年同期大幅增加。根據2023年12月的技術報告，預計到2028年，三個主要礦區的開採階段將產出約240萬盎司金。
Côté Gold在2024年初全面投產，成為一個重要催化劑。2023年12月，IAMGOLD從合作夥伴住友金屬礦業手中回購了9.7%的股份，持股比例升至70%。8月，Côté達到商業生產（60%產能），第三季度產量為6.8萬盎司（按100%產能計算），年初至今已產103,000盎司。公司目標年底達到90%的產能（每日36,000噸），並在2025年底達到名義產能。股價在10月中旬曾達到8.52加幣的高點。
Mineros是適合接受中階拉丁美洲敞口的最佳加拿大黃金股。公司在哥倫比亞運營Nechi沖積礦（採用無氰化物和汞的提取工藝）以及Nicaragua的Hemco礦區，還與手工礦工合作進行礦石加工。
2024年前九個月，Mineros產出159,056盎司金，比去年同期的188,730盎司下降16%。這主要由於阿根廷Gualcamayo礦的停產。然而，核心資產的產量仍略有增加（2023年為157,669盎司），表明核心生產穩定。展望未來，Porvenir衛星礦區預計在2027年投產，年產約4.47萬盎司。
公司動態也受到關注。11月，哥倫比亞監管機構批准了Sun Valley Investments的公開收購要約，旨在收購公司8.5%至10.63%的股份，通過哥倫比亞證券交易所進行。Sun Valley已持有24.9%的股份，進一步擴大了影響力。2024年底，股價達到1.49加幣。
Jaguar Mining是加拿大最佳黃金股之一，主要在巴西的礦產豐富的米納斯吉拉斯州運營。公司擁有兩個礦區——MTL和Caete，均位於貝洛奧里藏特附近。
MTL礦區的Turmalina礦在2024年第三季度產出6,479盎司，較2023年同期的8,529盎司有所下降。但該礦區還有Faina項目的先進階段，正加快商業化進程。2023年12月的資源估算顯示，Faina的測定和指示資源合計1.43百萬噸，平均品位5.08 g/t，含金約23.3萬盎司。管理層計劃加快Faina的開發，預計2025年初產量將達到每月1.5萬噸，2026年達到滿負荷（2.5萬噸）。
Caete礦區由Pilar礦支撐，第三季度產出10,433盎司，較去年同期的8,787盎司有所增加。上半年，BA區域的開發取得進展，完成374米的巖層，並從加工礦中回收4,032盎司金，平均品位4.64 g/t。
2024年前九個月，Jaguar的產量為49,918盎司，較去年同期的52,222盎司略有下降。產量下降主要由於加工礦量減少16%，但高品位礦石的比例提高24%抵消了部分影響。開發工作增加到4,622米，較去年同期的3,837米有所提升，顯示資本投入加快。股價在9月下旬的金價反彈中曾達到5.69加幣的高點。
2024年加拿大最佳黃金股反映出多樣的風險與回報特性，從獲得政府激勵的開發階段項目（Perpetua）到成熟的中階生產商（IAMGOLD），再到資源基礎擴張的初級探索商（G2 Goldfields）。該行業受結構性利好因素推動——央行購買、貨幣寬鬆政策和地緣政治風險溢價——使基礎商品價格達到歷史新高。隨著金價在全球投資組合中扮演核心角色，以及美洲和非洲的新產源逐步投產，這些加拿大上市資產仍是多元化投資和貴金屬敞口的有吸引力選擇。
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2024年加拿大表現最佳的黃金股：哪些股票帶來了最高回報？
2024年投資者可以選擇的加拿大最佳黃金股來自於在TSX交易的多元化生產商和開發商陣容。隨著金價從年初約每盎司2040美元飆升至歷史高點10月30日的2,787.04美元，貴金屬在投資組合經理和散戶投資者中都獲得了顯著關注。來自中國、印度和中東經濟體的央行收購保持了基礎需求的強勁，而9月和11月的美國降息進一步支撐了反彈。地緣政治不確定性——包括選舉周期和地區衝突——加速了向避險資產如黃金的轉移，為礦業股創造了沃土。
在此背景下，加拿大上市的五家黃金公司脫穎而出。以下是根據2024年年度回報率對各公司表現的分析與排名。
Perpetua Resources：政府支持與項目動能推動的210%以上漲幅
2024年表現指標：
Perpetua Resources是看好政府支持的開發階段資產的最佳加拿大黃金股之一。公司正推進位於愛達荷中部的Stibnite金-銻項目，該項目獲得美國當局的大力支持。9月初，美國林務局批准了礦業計劃的草案決定書，完成了最終環境影響評估，預計年底前獲得最終授權。
根據2020年11月的可行性研究，Stibnite項目具有吸引力的經濟性。該項目在假設金價為每盎司1850美元的情況下，稅後淨現值達19億美元，內部收益率27.7%，回收期約2.5年。在其15年的運營期內，預計可開採428萬盎司金，平均每年約30萬盎司。該項目還擁有重要的測量和指示性銻資源，達2.0589億磅，這是美國供應限制下的關鍵礦產。
政府的財政支持起到了關鍵作用。根據《國防生產法》，Perpetua已獲得多輪資金，最近一次是在2024年2月獲得的3460萬美元。11月中旬，公司宣布以每股10.17美元的價格進行美國公開募股，籌集3500萬美元（扣除佣金），用於長周期材料和工程工作。股價在2024年11月15日達到14.97加幣的高點。
G2 Goldfields：資源擴展帶來165%的漲幅
2024年表現指標：
G2 Goldfields是另一個適合尋找具有強大項目基本面的初級開發商的最佳加拿大黃金股。公司於2024年4月從TSXV升級至TSX，並在南美洲最快增長的金礦區圭亞那推進金礦勘探。
旗艦的Oko-Aremu項目位於Cuyuni礦區，4月發布了具有轉折意義的資源更新。Oko主區和Ghanie區的合併資源顯示指示資源增加了320%，達到92.2萬盎司，總金含量增加69%，達200萬盎司。這是Ghanie區的首份資源估算，彰顯Oko系統的規模潛力。
土地擴張加快了增長前景。9月，G2完成了一項協議，獲得Oko-Aremu區域內3萬英畝的勘探權，擴大總土地面積至5.8萬英畝。新獲得的地塊擁有多個歷史金礦點，尚未受到現代勘探技術的影響。公司目前有六台鑽機在運作，已在資源走廊上發現多個新金礦。
到11月底，鑽探結果顯示測定值為每公噸2.9克金，長度114米，其中一段高品位段為51.4米，品位5.3克/噸。公司計劃在2025年第一季度完成更新的資源估算，進一步降低項目風險。2024年10月股價曾達到2.30加幣的高點。
IAMGOLD：產量擴大帶來128%的上行空間
2024年表現指標：
IAMGOLD是尋找多元化、地理分布資產的中階生產商的最佳加拿大黃金股。公司運營三個主要礦區：Essakane（布基納法索）、Westwood（魁北克）和Côté Gold（安大略）。
Essakane礦是IAMGOLD運營時間最長的礦場，於2010年7月投產，並多次擴建。公司持有90%的股份，布基納法索政府持有10%。2024年前九個月，Essakane和Westwood的產量分別為32.9萬和9.9萬盎司，均較去年同期大幅增加。根據2023年12月的技術報告，預計到2028年，三個主要礦區的開採階段將產出約240萬盎司金。
Côté Gold在2024年初全面投產，成為一個重要催化劑。2023年12月，IAMGOLD從合作夥伴住友金屬礦業手中回購了9.7%的股份，持股比例升至70%。8月，Côté達到商業生產（60%產能），第三季度產量為6.8萬盎司（按100%產能計算），年初至今已產103,000盎司。公司目標年底達到90%的產能（每日36,000噸），並在2025年底達到名義產能。股價在10月中旬曾達到8.52加幣的高點。
Mineros：儘管面臨產量挑戰，仍獲得118%的回報
2024年表現指標：
Mineros是適合接受中階拉丁美洲敞口的最佳加拿大黃金股。公司在哥倫比亞運營Nechi沖積礦（採用無氰化物和汞的提取工藝）以及Nicaragua的Hemco礦區，還與手工礦工合作進行礦石加工。
2024年前九個月，Mineros產出159,056盎司金，比去年同期的188,730盎司下降16%。這主要由於阿根廷Gualcamayo礦的停產。然而，核心資產的產量仍略有增加（2023年為157,669盎司），表明核心生產穩定。展望未來，Porvenir衛星礦區預計在2027年投產，年產約4.47萬盎司。
公司動態也受到關注。11月，哥倫比亞監管機構批准了Sun Valley Investments的公開收購要約，旨在收購公司8.5%至10.63%的股份，通過哥倫比亞證券交易所進行。Sun Valley已持有24.9%的股份，進一步擴大了影響力。2024年底，股價達到1.49加幣。
Jaguar Mining：年增105%，由於開發加速推進
2024年表現指標：
Jaguar Mining是加拿大最佳黃金股之一，主要在巴西的礦產豐富的米納斯吉拉斯州運營。公司擁有兩個礦區——MTL和Caete，均位於貝洛奧里藏特附近。
MTL礦區的Turmalina礦在2024年第三季度產出6,479盎司，較2023年同期的8,529盎司有所下降。但該礦區還有Faina項目的先進階段，正加快商業化進程。2023年12月的資源估算顯示，Faina的測定和指示資源合計1.43百萬噸，平均品位5.08 g/t，含金約23.3萬盎司。管理層計劃加快Faina的開發，預計2025年初產量將達到每月1.5萬噸，2026年達到滿負荷（2.5萬噸）。
Caete礦區由Pilar礦支撐，第三季度產出10,433盎司，較去年同期的8,787盎司有所增加。上半年，BA區域的開發取得進展，完成374米的巖層，並從加工礦中回收4,032盎司金，平均品位4.64 g/t。
2024年前九個月，Jaguar的產量為49,918盎司，較去年同期的52,222盎司略有下降。產量下降主要由於加工礦量減少16%，但高品位礦石的比例提高24%抵消了部分影響。開發工作增加到4,622米，較去年同期的3,837米有所提升，顯示資本投入加快。股價在9月下旬的金價反彈中曾達到5.69加幣的高點。
總結：加拿大黃金股為耐心長線投資者帶來回報
2024年加拿大最佳黃金股反映出多樣的風險與回報特性，從獲得政府激勵的開發階段項目（Perpetua）到成熟的中階生產商（IAMGOLD），再到資源基礎擴張的初級探索商（G2 Goldfields）。該行業受結構性利好因素推動——央行購買、貨幣寬鬆政策和地緣政治風險溢價——使基礎商品價格達到歷史新高。隨著金價在全球投資組合中扮演核心角色，以及美洲和非洲的新產源逐步投產，這些加拿大上市資產仍是多元化投資和貴金屬敞口的有吸引力選擇。