在交易中進行交換：每天都在釋放你的隱性利潤

許多交易者常只專注於點差和佣金，卻忽略了一個同樣重要的費用——隔夜持倉費用，也稱為Swap。這個隱性成本對你的盈利能力有著重要影響，尤其是對於喜歡持倉數天、數週或數月的交易者來說。

Swap是什麼？為何經紀商會收取這個費用

在金融術語中，Swap指的是隔夜持倉費用，是由於持倉過夜而產生的利息費用，也稱為"Overnight Interest"或"Rollover Fee"。

經紀商收取這個費用不僅是為了盈利，更有其深層的金融原因。當你在市場（如外匯）中交易但未在當天平倉，經紀商需要“借用”資金來維持你的持倉，這就產生了借貸成本，也就是Swap。

Swap的運作機制：貨幣之間的利率差異

要真正理解Swap，我們必須從“利率差”開始。

當你開啟一個外匯交易單（如EUR/USD），你實際上是在“借用”一種貨幣來“買入”另一種貨幣。

• 如果你做多（Buy）EUR/USD：你“買入”EUR，同時“借用”USD來支付
• 如果你做空（Sell）EUR/USD：你“借入”EUR來賣出，並獲得USD

每種貨幣都有自己的利率，通常由該國的中央銀行設定。例如：

• 美元（USD）由聯邦儲備局（FED）控制，利率約4.5%
• 歐元（EUR）由歐洲央行（ECB）控制，利率約3.5%
• 日元（JPY）利率約0.25%，非常低

因此，當你“借用”某種貨幣時，你需要支付相應的利息；而當你“持有”某種貨幣時，你則可以獲得利息。Swap就是這兩者之間的利率差。

簡單的Swap計算範例

假設你做多EUR/USD：

• EUR的利率約3.5%（你“持有”EUR，獲得利息）
• USD的利率約4.5%（你“借用”USD，需支付利息）
• 利率差 = 3.5% - 4.5% = -1.0%（年利率）

結果：

• 你每天會支付Swap（負利差），因為利率差是負的

反之，假設你做空EUR/USD：

• EUR借用利率3.5%，你“借入”EUR需付利息
• USD持有利率4.5%，你“持有”USD可獲得利息
• 利差 = 4.5% - 3.5% = +1.0%

結果：

• 你每天會獲得Swap（正利差）

Swap的正負：為什麼大多數情況下我們會損失？

這是許多新手交易者常會感到困惑的地方。理論上，Swap應該反映實際的利率差，但實務上…

經紀商會在此基礎上加上自己的手續費或利差。他們作為中介，負責借貸的操作，會在實際的Swap利率上加上“利潤空間”或“管理費”。

例如：

• 真實利差 = +1.0%
• 經紀商加價（或管理費）= -0.8%
• 實際你收到的Swap = +0.2%

又或者，如果經紀商收取較高的管理費，則無論你多空，都可能每天損失Swap費用。這也是為什麼多數情況下，Long（買入）和Short（賣出）的Swap利率不會完全相等。

3天Swap（Wednesday Night Swap）：為何星期三夜特別重要？

許多新手交易者常忽略這個點。一般來說，Swap每天計算一次，但有一個特殊的“3倍日”——星期三夜。

為什麼？

外匯和差價合約（CFD）市場在週六和週日休市，但全球金融系統仍在運作，利息仍在計算。為了反映週末的持倉成本，經紀商會將週六和週日的Swap合併計算在週三夜。

這發生在哪一天？ 多數情況是在週三夜（從星期三持倉到星期四），因為：

• 交易日：週一 → 週三結算
• 交易日：週三 → 週五結算
• 但由於週末（週六、日）沒有交易，週五到週一的持倉會跨越週末，經紀商會將週六和週日的利息合併計算在週三夜。

這樣一來，持倉跨越週末的交易者，實際上是在“借用”資金三天（週五、週六、週日），因此週三夜的Swap會是平常的三倍。

例如：

• 如果你持有一手EUR/USD多單，Swap Long為-8.5美元/晚
• 正常情況：每晚損失8.5美元
• 週三夜（3天）：損失=8.5×3=25.5美元

因此，許多交易者會避免在週三夜持倉，以免遭受較大的Swap成本。

如何在交易前查詢Swap費用

為了知道每個貨幣對的Swap費用，並評估其對盈利的影響，必須在開倉前查詢。不同平台查詢方式略有不同。

在MT4/MT5（MetaTrader）中查詢

1. 在Market Watch（行情窗口）中右鍵點擊你要交易的資產（如EUR/USD）
2. 選擇“Specification”（規格）
3. 在彈出窗口中找到：
   • Swap Long：多單的隔夜費用
   • Swap Short：空單的隔夜費用
4. 這些數值通常以點數（Points）表示，需進一步轉換。

在Mitrade或新平台中查詢

現代平台設計更直觀：

1. 選擇交易資產
2. 查看“資產資訊”或“產品詳情”標籤
3. 滾動查找“隔夜費用”或“Overnight Fee”
4. 例如，Mitrade會顯示一個百分比（%）的Swap，例如-0.015%/晚，方便計算。

這些透明的資訊幫助你在進入交易前，準確計算成本。

Swap的計算公式：交易者必知

掌握了Swap的利率後，接下來就可以計算實際的成本。

方法一：用點數（Points）計算（MT4/MT5）

公式：