墨西哥金融科技勢頭在監管與市場壓力下加快發展

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由摩根大通、Coinbase、貝萊德、Klarna 等高層閱讀

墨西哥的金融科技產業正進入一個新的成熟階段，本土企業開始在區域擴展並吸引國際關注——儘管監管滯後和經濟非正式性仍然構成重大挑戰。

像Clara這樣的初創公司，這是一個成立僅五年的商業支付平台，正成為在曾被巴西金融科技主導的市場中的成功故事。Clara發行企業信用卡並提供即時支出管理工具，已在墨西哥、巴西和哥倫比亞擴展業務。它最近被《金融時報》和Statista評為美洲第二快速成長的公司，截至2023年，營收達2830萬美元，員工超過300人。

其發展軌跡反映了墨西哥更廣泛的金融科技創新模式，創始人正打造針對長期市場缺口的服務——從中小企業信貸獲取到跨境支付的摩擦。

但儘管產業在擴展，仍在一個未能完全跟上步伐的環境中運作。墨西哥2018年的金融科技法，最初被視為先驅之舉，尚未進行有意義的修訂。監管能力仍然有限，導致快速變化的產業與難以演進的規則之間出現脫節。

**市場集中度進一步使局勢複雜化。**僅有三家銀行掌握約50%的國家銀行資產，許多中小企業仍難以獲得信貸。與此同時，根據政府數據，超過三分之一的墨西哥人沒有銀行帳戶，超過一半的經濟活動仍在非正式部門進行。

新進者正試圖改變這一局面。由前俄羅斯銀行高管創立的數字銀行Plata，正押注於吸存金融科技產品，以推動金融包容。

金融科技的採用不僅受到監管滯後的影響，也受到文化因素的制約——包括對金融機構的持續不信任，這源於過去的經濟危機和高額銀行費用。即使像Plata、Clip和Stori這樣的獨角獸逐漸崛起，退出案例仍然罕見，近年來墨西哥的公開市場活動也有限。

**儘管如此，投資者仍保持樂觀。**風險投資公司看到拉丁美洲在金融科技模型上的持續機會，這些模型在破壞性創新與更廣泛的普及之間取得平衡。

產業的下一篇章很可能取決於監管是否能趕上創新。業界呼籲制定更具彈性的法律框架，以容納全方位的金融科技服務——從支付和貸款到存款及其他。

當墨西哥的初創企業在全球市場波動和國內結構性挑戰中前行，許多創始人正展望長遠。