Gate 廣場|3/4 今日話題: #美伊局势影响
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美伊衝突持續升級,霍爾木茲海峽陷入事實性封鎖,伊拉克部分原油生產受影響。能源供應再度緊張,通脹預期抬頭,股市與大宗商品市場波動加劇。
💬 本期熱議:
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📅 3/4 15:00 - 3/6 12:00 (UTC+8)
摩根大通:AMD上季業績和指引好壞參半 維持“中性”評級
摩根大通發表研報指,AMD上季業績和指引好壞參半。去年第四季營收穩健地超預期,但主要由於近4億美元的意外收入。雖然調整後毛利率略優於預期,但這被較指引高出約2億美元的營運費用完全抵銷,標誌著AMD的費用已連續數個季度超出預期。因此,儘管第一季的指引也優於預期,但AMD在產生營運槓桿方面的能力仍受質疑,或將成為股價的短期壓力,直至公司能拿出令人信服的業績證明(很可能是在今年下半年),尤其今年晚些時候MI450/Helios晶片即將大規模量產,毛利率或面臨下行風險。供應鏈能力方面,該行認為AMD似乎已為今年晚些時候MI450的大規模部署做好充分準備,並將在2026年繼續擴大供應鏈投入,以應對後續部署增長。該行對AMD仍持觀望態度,因為目前公司估值已充分反映其價值,維持對其目標價270美元及“中性”評級。(科創板日報)