做市商和吃單者的訂單：策略選擇如何影響交易手續費和結果

在加密貨幣交易中，執行訂單的風格直接影響支付的費用和最終利潤。Taker訂單與Maker訂單是兩種根本不同的市場互動方式，各自具有優點與成本。理解Taker與Maker的差異，是優化交易策略的關鍵。

Taker訂單：當速度比節省更重要

Taker訂單立即以當前市價執行。使用Taker策略的交易者不會為訂單簿提供流動性，而是“取用”已存在的流動性，與其他參與者先前放置的訂單相匹配。

這種方式確保最大速度的執行——幾乎可以瞬間開倉或平倉。這使得Taker訂單在以下情況特別具有吸引力：

• 需要快速佔據位置，預期市場將有變動
• 在不利情況下緊急平倉
• 交易波動性較高的資產，每秒都很重要

但便利是有代價的：Taker訂單通常收取較高的手續費，平均約為交易額的0.05-0.06%。

Maker訂單：提供流動性並獲得獎勵

Maker訂單被放置在訂單簿中，直到被執行為止。作為Maker的交易者為市場提供流動性，縮小買賣價差。

作為提供流動性的獎勵，Maker通常支付較低的手續費，約為0.01-0.02%。這需要耐心——訂單可能需要一段時間等待與Taker訂單匹配。

Maker策略適用於：

• 長期交易，執行延遲不敏感
• 節省手續費
• 通過降低成本最大化利潤
• 大量交易，每個百分比的手續費都很重要

成本比較：典型手續費表

實際影響：選擇如何影響最終利潤

以BTCUSDT交易對為例，具體計算如下：

倉位參數：

• 量：2 BTC
• 入場價：60000 USDT
• 出場價：61000 USDT
• 方向：多頭（買入）

Scenario A：交易者使用Maker訂單

開倉費用： 2 × 60000 × 0.01% = 12 USDT
平倉費用： 2 × 61000 × 0.01% = 12.2 USDT
總手續費： 24.2 USDT

利潤計算：

• 未扣費用前利潤：2 × (61000 – 60000) = 2000 USDT
• 淨利潤：2000 – 24.2 = 1975.8 USDT

Scenario B：交易者使用Taker訂單

開倉費用： 2 × 60000 × 0.06% = 72 USDT
平倉費用： 2 × 61000 × 0.06% = 73.2 USDT
總手續費： 145.2 USDT

利潤計算：

• 未扣費用前利潤：2000 USDT
• 淨利潤：2000 – 145.2 = 1854.8 USDT

結果：差距約為121 USDT（約6.1%的利潤損失）

此例顯示，選擇Taker而非Maker，交易者每次交易就會多花費超過100美元。若年內頻繁交易，這個差距可能累積成數千美元。

如何選擇最適策略

選擇Maker或Taker取決於：

市場狀況：

• 高波動性 → Taker（速度優先，手續費較高）
• 市場平穩 → Maker（有時間等待）

您的交易風格：

• 剝頭皮（Scalping）和短線交易 → Taker不可避免
• Swing trading和長線持有 → Maker較佳

資金規模：

• 大額交易 → Maker（節省手續費非常重要）
• 小額交易 → Taker的靈活性可能更適合

實務建議：如何執行Maker訂單

若想最大限度降低手續費，採用Maker策略，請遵循以下步驟：

1. 設置限價單：以有利的價格，而非市價
2. 考慮訂單簿深度：在活躍區域放置訂單
3. 使用被動訂單（Post-Only）：若平台支持，避免被立即執行為Taker
4. 買入（多頭）： 設定低於最佳買價的價格
   賣出（空頭）： 設定高於最佳賣價的價格
5. 留出合理時間：訂單可能需要幾分鐘或幾小時才會成交

總結

Taker與Maker訂單不僅是不同的交易方式，更代表不同的市場哲學。Taker支付便利與速度的代價，Maker則因耐心與提供流動性而獲得獎勵。

經驗豐富的交易者常根據情況結合使用：急迫時用Taker，有時間等待則轉用Maker。理解這些機制，有助於做出更明智的決策，並長期優化交易的財務結果。