了解再保險商業模式：保險公司的風險管理

主要重點

• 再保險是保險公司之間的保險，將風險轉移與共享。
• 合約再保險為保險公司所有保單提供廣泛保障。
• 附帶再保險則針對特定風險或風險區塊進行個別承保。
• 再保險公司處理保險公司避免承擔的複雜與災難性風險。
• 再保險公司必須遵守監管與財務條件，才能在全球範圍內運作。

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詢問

保險公司通常希望獲得與其提供給客戶相同類型的財務保障，而這些保障可以在再保險市場中找到。再保險公司為其他保險公司提供損失保險，尤其是與災難性風險相關的損失，如颶風。再保險使保險公司能分散風險，並在財務上獲得保護。在國際風險管理中，它們扮演著重要角色。

合約再保險涉及一個保險公司向專門的再保險發行人購買涵蓋所有保單的廣泛保障。附帶再保險則涵蓋單一風險或一組風險，通常是原保險公司帳簿中的特定項目。

了解不同的再保險產品

合約再保險是一種合約，再保險人必須接受所有保單，或從被保險人處承保的整個保單類別，包括尚未簽訂的保單。附帶再保險則可以涵蓋單一保單，例如為公司或大型建築物的超額保險提供再保，或將多個保單合併覆蓋不同部分。

再保險可能是比例或非比例的。比例再保險中，再保險人按比例獲得所有銷售的保單保費份額。對於索賠，再保險人根據預先協商的百分比承擔部分損失。再保險人也會補償保險公司處理、業務獲取和簽約成本。

非比例再保險中，若保險公司的損失超過特定金額（稱為優先或留存限額），再保險人就需承擔責任。再保險人不按比例分擔保險公司保費與損失。優先或留存限額基於單一風險類型或整個風險類別。超額損失再保險是一種非比例保障，涵蓋超出保險公司留存限額的損失。此合約通常用於災難事件，並可按次數或在一定期間內的累計損失提供保障。

與標準保險供應商的比較

像其他任何保險形式一樣，再保險客戶需支付保費，以換取保險公司承諾根據保單保障支付未來索賠。再保險公司也會聘用風險管理者和模型師來定價其合約，就像普通保險公司一樣。

然而，再保險公司針對不同的客戶群，並且通常在更廣泛的司法管轄區內運作，涉及不同甚至競爭的法律系統。標準保險公司會公開宣傳其產品，並在相同市場段競爭。而再保險公司則在金融界的幕後運作，通常不進行大規模的直面消費者廣告，員工較少，並且常在少數幾個大型競爭者中建立強大的利基角色。

小提示

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運作再保險合約與規範的指南

再保險合約是由轉讓保險公司（尋求保險的保險公司）與承擔保險公司（再保險人）之間簽訂。再保險人就轉讓保險公司為其客戶所簽的特定保單提供損失賠償。

與標準保險合約不同，再保險合約在形式和內容上不受規範，因為雙方都被視為對行業具有同等了解，並在法律下具有平等的談判權。再保險公司依據其提交公司註冊文件的州份及其交易的州份受到監管。

再保險公司可以在美國無需特定許可即可運作，但多數司法管轄區要求許可證以設立辦公室或進行商業交易。許多再保險公司會提供合格的擔保品給轉讓保險公司，以示合法性與誠信。2010年的多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法要求未經授權的再保險人向轉讓保險公司提供其總負債的100%擔保品，以使轉讓保險公司能獲得再保險的財務狀況信用證明。經認證具有良好財務實力的再保險人可根據其評級降低擔保品。

再保險人處理哪些普通保險公司不涉及的索賠？

再保險人主要處理保險系統中最複雜的風險，這些是普通保險公司不願或無法承擔的風險。

再保險公司只為其他保險公司承保嗎？

再保險公司並不總是只與其他保險公司打交道。許多也為金融中介、多國公司或銀行提供保單。然而，大多數再保險客戶仍是主要保險公司。

再保險公司是否處理全球索賠？

這類風險往往具有國際性：戰爭、嚴重經濟衰退或商品市場問題。因此，再保險公司通常具有全球布局。全球布局也使再保險人能將風險分散到更大的區域。

核心結論

再保險公司必須符合2010年多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法的監管與財務條件，才能運作。它們為其他保險公司提供針對災難性損失的保障。再保險公司處理保險系統中最大風險，通過提供災難事件的保障，穩定全球金融產業。