Rivian 股價因交付預測而飆升。現在買入這隻股票是否為時已晚？

Rivian Automotive（RIVN 2.44%）上週股價飆升，原因是公司在2月12日公布第四季度業績時預測2026年將實現強勁的車輛交付量。然而，即使股價大幅上漲，截至本文撰寫時，今年迄今股價仍下跌約15%。

讓我們深入分析這家電動車（EV）製造商的業績與前景，看看現在是否已經太遲可以買入這隻股票。

圖片來源：Getty Images。

Rivian管理層提供強勁指引

Rivian股價上漲的催化劑是管理層預估今年將交付62,000至67,000輛車，這主要得益於其新推出的較低價R2 SUV。這比去年交付的42,247輛和2024年的51,579輛有大幅提升。

R2的定價約為5萬美元，預計將吸引比R1更廣泛的消費群體，後者某些版本的價格甚至超過10萬美元。R2將以單班生產開始，計劃在年底增加第二班，並在2027年增設第三班。

在Rivian的第四季度，營收較去年同期下降26%，至13億美元，原因是公司在準備開始R2生產的同時，生產和交付的車輛數量減少。該季度生產了10,974輛車，交付9,745輛，而去年同期生產12,277輛，交付14,183輛。

汽車營收同比下降45%，至8.39億美元，而軟體與服務營收則由2.14億美元翻倍至4.47億美元。約60%的軟體與服務營收來自與Volkswagen的合資企業。

由於高毛利軟體業務的強勁表現，Rivian實現了9%的毛利率，毛利達1.2億美元。公司預計2026年將是其汽車毛利率的過渡期，隨著R2產品的推進，但目標在2027年達到20%的汽車毛利率，以及整體公司毛利率超過25%。

調整後EBITDA虧損由去年同期的2.77億美元擴大至4.35億美元。同時，該季度的自由現金流出達11.4億美元，而去年同期則有8.56億美元的正自由現金流。

展望未來，公司預計調整後EBITDA將出現負值，範圍在負21億美元到負18億美元之間，同時資本支出（capex）將在19.5億美元到20.5億美元之間。這意味著今年公司仍將持續大量消耗現金。

擴展

NASDAQ：RIVN

Rivian Automotive

今日變動

(-2.44%) $-0.38

現價

$15.21

主要數據點

市值

$190億

當日價格範圍

$15.01 - $15.40

52週價格範圍

$10.36 - $22.69

成交量

52萬

平均成交量

3800萬

毛利率

-276.59%

現在是否太遲買入Rivian股票？

目前Rivian仍然是一隻高度投機的股票，2026年仍將是另一個過渡年。然而，R2的推出應該會成為一個不錯的催化劑，並且隨著逐步放量，可能為2027年奠定良好的基礎。因此，風險承受能力較高的投資者可以考慮在此階段增持少量股份。即使在財報公布後股價上漲之後，這也不是一隻適合膽小投資者的股票。