審視 Crown Castle（CCI）估值：光纖出售與2026年淨虧損指引重塑故事

Simply Wall St

2026年2月11日 星期三 14:08 GMT+9 閱讀時間約3分鐘

在本文中：

CCI
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Crown Castle（CCI）在其第四季度和2025年業績公布後再次成為焦點，伴隨著出售光纖和小型基站業務的計劃、裁員約20%、以及重新聚焦資本配置策略。

查看我們對Crown Castle的最新分析。

近期出售光纖和小型基站資產的計劃，加上成本削減和2026年淨虧損的指引，都是在交易走弱後提出的。90天股價回報率為9.75%，一年總股東回報率為2.55%，這些數據顯示情緒已經降溫，儘管股價在一天內上漲1.76%，達到84.54美元。

如果這次重新聚焦核心塔樓業務讓你重新評估基礎設施和通訊的選擇，現在可能是了解我們24個電網技術和基礎設施股票中其他突出的選擇的好時機。

由於Crown Castle預測2026年將出現淨虧損，但股價仍低於分析師目標和一些內在估值，這讓你不得不問自己：這個調整已經反映在股價中，還是市場尚未看到潛在的上行空間？

最受歡迎的敘事：被低估21.6%

以約107.78美元的合理價值為基準，Crown Castle的收盤價為84.54美元，明確提出了這個差距可能如何縮小的問題。

出售光纖部門並專注於純粹的美國塔樓公司，可能會通過提升運營卓越、客戶服務和盈利能力來釋放大量價值，進而推動更高的收入和淨利潤率。

閱讀完整敘事。

要了解這個價值釋放背後的故事，敘事主要依賴於未來盈利能力、利潤率重建和更高的盈利倍數。這引發了一個問題：哪些假設真正推動了那個合理價值線？

結果：合理價值107.78美元（被低估）

完整閱讀敘事，了解預測背後的原因。

然而，這裡仍存在實際風險，包括光纖出售的執行和批准問題，以及法律和客戶流失可能對塔樓故事構成挑戰。

了解影響Crown Castle敘事的主要風險。

另一種觀點：市盈率（P/E）告訴我們什麼

早期的合理價值約為108美元，主要依賴未來現金流，但目前的市盈率為33.4倍，顯示出較為謹慎的態度。它高於北美專業REITs的平均26.1倍和同行的30.8倍，但接近36倍的合理比率。

實際上，這意味著部分調整的故事可能已經反映在股價中。同時，與合理比率的差距也暗示著情緒可能向任何方向轉變。關鍵問題是，你認為Crown Castle會向更高的倍數邁進，還是更接近其行業標準？

故事繼續

了解數據對這個價格的看法——在我們的估值分析中揭示。

紐約證券交易所：CCI 2026年2月的市盈率

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本文由Simply Wall St提供，內容屬於一般性質。我們僅基於歷史數據和分析師預測，採用客觀方法提供評論，文章並非財務建議。 它不構成任何股票的買賣推薦，也未考慮你的投資目標或財務狀況。我們旨在提供以基本面數據為核心的長期分析。請注意，我們的分析可能未反映最新的價格敏感公司公告或定性資料。Simply Wall St在任何提及的股票中均無持倉。

本文討論的公司包括CCI。

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