這隻股票下跌了81%。是買入良機還是價值陷阱？

Opendoor Technologies（OPEN +17.63%）可能會贏得2025年迷因股年度獎。但儘管去年漲了264%，它仍比歷史高點低了81%。

現在是買入的時候嗎？還是陷入價值陷阱？讓我們來看看。

數位房屋買賣

儘管有幾家公司加入了iBuying的行列，看到轉變房屋購買流程的機會，但隨著利率飆升，它們大多退出了這個變成昂貴且虧損的行業。Opendoor仍然站立著，投資者在停滯的房地產市場中大多已放棄了這家公司。

圖片來源：Getty Images。

潛力看起來很明顯。Opendoor讓賣家更容易進行交易，並依靠人工智慧（AI）和機器學習算法來找到合適的房屋並正確定價。它擁有一個市場平台，以及與其他線上市場和現場代理的合作關係，以促進庫存流轉。在更好的環境下，這是一個具有巨大潛力的優秀企業。

但目前的市場環境一直受到壓力，Opendoor的情況也變得岌岌可危。在2025年第三季度，營收同比下降34%，調整後淨虧損為6100萬美元。公司售出了2,568套房屋，低於去年同期的3,615套，季度末庫存僅剩3,139套，低於2024年第三季度的6,288套。

展開

NASDAQ：OPEN

Opendoor Technologies

今日變動

（17.63%）$0.82

現價

$5.47

主要數據點

市值

44億美元

當日價格範圍

$5.14 - $5.53

52週範圍

$0.51 - $10.87

成交量

3500萬

平均成交量

6400萬

毛利率

8.01%

現在是買入Opendoor股票的時候嗎？

Opendoor的股價因社交媒體活動而飆升，且公司最近換了新CEO，因此有一定的動能。然而，它已經比去年高點低了38%。

新任CEO Kaz Nejatian提出了一個令人信服的轉型計劃，重點放在交易量而非利差，並利用更多科技來處理重複性任務。他提供了可衡量的指標來展示責任和成果，這令人充滿信心。他也目標在年底前實現淨收入收支平衡。

我對他的策略感到興趣，期待看到後續發展。如果利率真的下降，這個新策略很可能會帶來正面結果，長遠來看，Opendoor有望成為贏家。

然而，目前持有的Opendoor股票風險很大。它很可能是一個價值陷阱。在公司展現出顯著進展之前，我會選擇觀望，不會立即買入。