是德科技Q1財報將公布，AI與6G技術成關注焦點

經濟觀察網截至2026年2月12日，是德科技（KEYS）股價報收237.94美元，當日上漲1.25%，總市值約408.11億美元。結合近期財報與行業動態，以下事件值得關注。

業績經營情況

公司預計在2026年2月下旬公布2026財年第一季度業績。根據2025年11月24日發布的財報及業績會信息，管理層對Q1收入指引為15.3億至15.5億美元（剔除並購後同比增長約10%），非GAAP每股收益（EPS）指引區間為1.95至2.01美元。若實際數據超預期，可能進一步強化市場對AI算力需求拉動測試業務的信心。

公司項目推進

公司於2025年完成對Spirent等企業的收購，預計在12至18個月內實現整合，目標為節約成本1億美元，並推動並購業務在2026財年貢獻約3.75億美元收入。投資者需關注整合效率是否達成預期，以及是否因監管限制（如部分資產剝離要求）影響協同效應。

業務與技術發展

是德科技在AI數據中心仿真、6G信道建模等領域持續投入，其“AI Data Center Builder”已獲行業認可。隨著Meta、微軟等客戶2026年資本支出計劃大幅提升（如Meta指引1150億至1350億美元），公司有望受益於高速光模組、半導體測試需求增長。需觀察其訂單能否持續反映下游AI基礎設施建設的實際需求。

資金動向

公司於2025年11月宣布新增15億美元股票回購計劃，叠加2025財年約3.75億美元的回購規模，顯示管理層對現金流信心較強。若未來季度自由現金流（2025財年為13億美元）保持穩健，回購力度可能成為支撐股價的因素之一。

目前經營狀況

管理層預計2026財年第一季度可完全抵消2025年8月新增關稅的影響，全年關稅成本有望控制在1.5億至1.75億美元區間低端。若營運利潤率（目前約26%）向長期目標（31%至32%）靠攏，或提振市場情緒。

行業與風險分析

測試測量行業受客戶資本支出周期影響顯著。需警惕若宏觀環境或科技行業投資放緩，可能壓制訂單增長。同時，公司需在6G、量子計算等前沿領域與羅德與施瓦茨等對手保持技術差異化。

綜上，是德科技短期關注點集中於Q1財報兌現度、並購整合進展及AI/6G需求轉化；中長期需觀察技術壁壘與行業周期波動之間的平衡。

以上內容基於公開資料整理，不構成投資建議。