全球貨幣輪動加速：美元下滑，交易者關注歐元和澳元走強

美元正經歷四個月來最明顯的回調，全球投資者重新評估其貨幣組合，以應對變化的貨幣政策預期。隨著對潛在降息的猜測升溫——尤其是在聯準會可能放鬆的呼聲推動下——美元已經失去相當的籌碼，儘管其指數仍接近99.58水平，週度下跌0.60%。

央行信號分歧推動貨幣重新調整

日本銀行日益鷹派的立場為日圓提供了適度支撐，日圓上漲0.10%，交易價格為156.33日圓兌1美元。然而，這一變動與美元資產的資金外流相比微不足道。ING外匯策略師Francesco Pesole指出，日本當局可能會干預美元/日圓匯率，但官員可能會等待美國數據出現負面跡象後再行動——這是一種反映當前市場穩定的策略性暫停。

澳元與紐元反彈

在反美元區域中，動能更為強勁。澳元展現出韌性，在通脹數據高於預期後，交易價格為0.6536美元。這暗示澳洲的降息周期可能比預期更早接近尾聲。以目前匯率計算，10萬美元約等於153,600澳元，這一估值凸顯了澳元近期相對美元的強勢。

紐元則飆升至三週高點0.5728美元，受到儲備銀行鷹派立場的提振，抵消了早前的降息預期。市場目前預計2026年12月加息，與美國聯準會預計在2025年前降息超過90個基點的預期形成鮮明對比。

歐元面臨估值疑慮

歐元略微下跌至1.1596美元，此前短暫觸及一個半星期高點。巴克萊分析師Themos Fiotakis承認，利差有利於歐元，但也警告說，歐元的高估值和美國經濟韌性可能會考驗支撐其近期表現的假設。

投資重整加速

UBS全球財富管理首席投資官Mark Haefele明確建議投資者將資金從美元轉向歐元和澳元。這反映出一個更廣泛的共識，即美元作為避險資產的吸引力已經減弱，貨幣動態的變化是主要原因。

瑞士法郎也因此受益，美元一度跌至0.8028的一周低點，隨後回升至0.8056，僅上漲0.16%，凸顯美元的整體脆弱性。

地緣政治不確定性仍存

烏克蘭和平談判的進展仍在背景中徘徊，普京總統表示願意進行會談。然而，分析師對短期催化劑保持謹慎，因為地緣政治的不確定性持續推高貨幣市場的波動性。

由於美國市場假期，交易量仍然壓縮，加劇了日內波動，並為敏捷調整頭寸的主要投資者提供了戰術性機會。