2024年：實體資產代幣化項目在RWA市場崛起

代幣化浪潮正在改變全球投資格局

代幣化——將現實世界中的珍貴資產轉換為區塊鏈上的數位形式的過程——已不再是未來的概念。從2010年代早期在比特幣上推出彩色幣，到2015年以太坊的爆炸性崛起，這個產業經歷了驚人的演變。如今，代幣化加密專案已成為最受期待的趨勢之一，全球代幣化市場預計在未來幾年將呈指數成長。

有趣的是，區塊鏈不再侷限於虛擬資產，而是開啟了傳統資產的大門：房地產、政府債券、藝術品，甚至複雜的金融工具。這種轉型不僅是技術上的進步，更是投資人看待金融市場方式的革命。

代幣化RWA：傳統金融與去中心化金融（DeFi）之間的橋樑

實體資產的代幣化 (RWA) 提供過去難以想像的好處：

流動性被釋放給從未輕易交易過的資產

傳統資產如不動產或藝術品價值高，但流動性低。當代幣化到區塊鏈上時，它們可以快速、高效且隨時進行交易。這為一般投資人開啟了過去只有富人才能擁有的投資機會。

部分所有權而非整體

投資者不必花費數百萬美元購買豪華公寓或珍稀藝術收藏，現在能以更低成本擁有一小部分。這種比例持股模式不僅讓投資更民主化，也讓投資人能在多種資產類別中多元化投資組合——從加密貨幣、房地產、貴金屬到傳統金融工具。

無國界的全球觸角

在越南，一個人可以在沒有中間人的情況下擁有紐約商業建築的一部分。過去的地理與行政障礙已不再是區塊鏈的問題。這種全球影響力自動將遊戲領域擴展到所有參與者。

DeFi 被重新定義

RWA 代幣化正推動 DeFi 領域的創新浪潮。像 Maple、Polytrade Finance、Clearpool 和 Goldfinch 等協議已經開始上架代幣化的 RWA 代幣。這些資產可作為擔保品，創造新的投資機會並提升流動性。此舉讓 DeFi 協議能多元化產品，同時擴大對實體資產的存取。

透明度與安全性得到保證

區塊鏈記錄每筆交易、每一項所有權都是不可更改且公開的。這消除了詐欺，增強了信任，並解決了傳統金融市場面臨的安全疑慮。

處於加密代幣化革命前沿的專案

Ondo：當美國政府資產變成代幣時

Ondo Finance 是一家金融科技公司，率先推動傳統資產的代幣化技術。他們最知名的產品是 OUSG (Ondo 美國短期政府債券基金) - 透過區塊鏈存取的基金。

數據令人印象深刻：截至2023年10月，OUSG ETF管理資產超過214億美元，並被標普評為AA。這並非一個小數字——顯示機構投資者已準備好信任代幣化解決方案。

OUSG為包含短期美國國債的交易所買賣基金提供流動性。由於風險極低，對保守投資者來說是一個有吸引力的選擇。此外，Ondo 也推出了 OMMF，一種用於美國貨幣市場基金的代幣化產品，擴展了透過區塊鏈可存取的傳統資產組合。

MakerDAO：最早擁抱 RWA 的 DeFi 架構

MakerDAO 是以太坊上最古老且最強大的 DeFi 協議之一。但最有趣的是他們如何將 RWA 整合進生態系統。

機構投資者可利用國庫券借入DAI穩定幣 (國庫券) 代幣化為抵押品。根據Dune Analytics 2023年10月的數據，RWA在MakerDAO總資產負債表中佔比超過27億美元，超過50%，而TVL則超過55億美元。這顯示 RWA 已成為協議策略中不可或缺的組成部分。

Swarm：傳統金融與去中心化金融之間的橋樑

Swarm 專注於代幣化現實世界資產，明確使命是連結傳統金融 (傳統菲幻) 與DeFi合作。該平台支援多種資產，從RWAs到股票，再到加密貨幣，目標只有一個：全面遵守監管規範。

截至2023年10月，Swarm的TVL超過6.72億美元。2023 年 7 月，Swarm 與 Mattereum 的合作使更多 RWA 的鏈上證券化成為可能，提供全面且符合法規的代幣化解決方案。

Untangled Finance：開啟私人信貸資產的大門

Untangled Finance 成立於 2020 年，專注於一個特定領域：私人信貸資產的代幣化。該平台最近也出現在 Celo 網路上，擴大了其影響力。

2023年10月，Untangled Finance 宣布進行一輪 1,350 萬美元的融資，顯示投資人對公司發展方向的興趣。其使命是提升私人信貸資產的流動性與可及性，這些資產過去在公開市場上難以交易。

Polymath：專門用於安全代幣的平台

Polymath成立於2017年，是安全代幣領域的先驅者之一。該平台提供一套簡化的發行與管理證券代幣流程，並完全符合法規規範。

Polymath 的生態系統龐大，涵蓋提供代幣化解決方案的企業——從法律諮詢、KYC/AML、行銷，到託管、託管及稅務服務。他們的合作夥伴包括Genesis Block、DWF、Glyph、Wachsman PR、BitGo和Cryptoworth。Polymath 運行於以太坊區塊鏈上，並建立了安全代幣專家的聲譽。

安全化：大規模管理數位證券

Securitize 同樣成立於 2017 年，是一個全面的數位證券管理平台。僅三年後，即2022年，Securitize Markets成為美國十大證券轉讓代理商之一，服務超過120萬個投資帳戶及3,000名客戶。

該平台提供合規服務、投資人溝通工具及發行服務。儘管主要使用 Ethereum，Securitize 設計上獨立於特定區塊鏈，允許在多種鏈上操作。這種彈性幫助 Securitize 成為證券代幣產業中的知名品牌。

未來：代幣化加密專案將重塑金融市場

專注於代幣化的加密專案不僅僅是科技新創公司——它們是重建全球金融市場結構的推動者。隨著RWA代幣化持續成長，我們可以期待：

• 廣泛的資產範圍從房地產、債券到另類資產，代幣化資產將會越來越多
• 漸進式制度採用大型機構將繼續參與，正如我們在 Ondo 和 MakerDAO 中所見
• 流動性提升：先前被鎖定的資產將變得更容易交易
• 明確的法律框架政府將制定規則，使加密貨幣代幣化完全合法化
• DeFi 的進展：將誕生新的協議，利用RWA創造創新金融產品

代幣化革命不是「是否」的問題，而是「何時」的問題。未來幾年，這個產業將逐漸成熟，RWA專案將引領全球投資格局的重塑。